近两年,由于疫情常态化的影响,许多企业由于资金流的断裂导致偿债能力低下,甚至濒临破产。由于疫苗是缓解疫情最有效方式,因此疫苗企业的发展备受关注。然而由于疫苗的更新迭代较快且质量安全备受瞩目,疫苗企业更需要足够的现金流来投资新的项目,以适应社会的需求,因此疫苗企业选择合适的融资方式就显得尤为重要。相较于股权融资和债券融资,由于可转债的优势特性,使得可转换债券在近20年来受到我国资本市场重点关注。我国可转债融资起步较晚,对于相关可转债融资问题研究也处于不成熟阶段。2017年上旬,中国证券会颁布了上市公司融资新规,放宽了可转债进行融资限制,使得可转债融资的规模和数量都有很大程度的增长。本文选取2018年深圳康泰生物制品股份有限公司发行可转债进行融资,深入探讨发行的动因以及财务绩效影响,以期能够给其他上市疫苗公司发行可转债提供一些借鉴。本文首先阐述了相关背景、总结了研究的意义所在;梳理了国内外关于可转换债券融资动因、市场反应以及对财务绩效的研究成果,总结现有理论基础,对可转换债券,企业财务绩效的相关概念进行了概括;其次介绍了康泰生物发行可转换债券的背景、必要性、整个事件做了回顾;分析其发行动因并测算康泰生物实际以及不同时间段转股的融资成本;最后分析康泰生物可转债融资的财务绩效影响,先通过事件研究法分析市场对于康泰生物发行可转债的反应;再通过计算行业平均值,横纵向对比可转债发行前后关键的财务绩效指标;最后通过运用EVA对康泰生物的综合财务绩效进行分析。通过分析得出康泰生物的股价涨幅在事件窗口期大体上都大于预期收益率,累计超额收益率增长幅度较大,说明市场对于康泰生物发行可转债是看好的;发行可转债使得康泰生物的偿债能力、盈利能力以及成长能力都得到了相应的提升,但是其运营效率增速不明显应予以重视;经济增加值也得到增长。通过对康泰生物发行可转债成功的案例进行分析,文章的结尾对发行人、投资人以及监管部门提出了中肯的建议。希望在当前可转债势头正盛的情况下,各方严格把控,促进我国可转债市场的成熟发展。