随着国际资本市场逐步放开,对维持金融体系的稳定性及金融机构全面风险监管提出了新的挑战。证券市场在各类金融市场中最具有高风险的特征,在此背景下,资本充足性与风险管理已成为监管关注的焦点。2020年以来,国家陆续修订并颁布实施了一系列涉及净资本监管相关的法律法规,一方面表现出监管当局对券商风险管理的高度重视和决心,进一步明确了净资本监管体系下券商风险管理的要求,以适应当下的国内外金融大环境变革;另一方面也为券商提升自身风险管理能力指明了方向,提出了要求。对券商而言,建立健全风险管理制度,开展净资本集团并表建设,依托风险控制指标体系全面优化资本配置结构,提升风险管理专业能力等工作已迫在眉睫。本文回顾了我国券商净资本监管体系的发展历程,详细阐述了我国券商净资本监管的具体要求,并以S券商为特定研究对象,对其业务发展现状进行了调研考察。再阐述了净资本监管体系下S券商风险管理概况,并从S券商面临的主要风险及风险管理现状入手,对其风险管理效果进行了充分研究。通过对S券商重要风险控制指标的历史数据进行分析,研究发现S券商整体风险可控,基本具备完整的风险管理流程和制度,符合监管要求,部分指标高于监管水平。S券商净资本管理在协助公司有效防范业务风险、促进风险管理能力与业务平稳发展上发挥了积极作用,尤其是将券商业务发展与风险量化指标挂钩,依靠系统对历史数据进行分析判断,从而更好地反映和管理未来的不确定性情况,对S券商风险管理起到了支撑和保障作用。除此之外,S券商将净资本管理延伸到内部资金转移定价、风险限额管理、业务集中度监控等其他创新应用领域,进一步创新了券商风险管理研究的应用范围。但同时S券商的风险管理也存在一些问题和不足,如:风险管理事前风控手段不足、风险管理制度不完善、风险控制指标应用有待提升、员工风险管理意识较为薄弱、风控专业人才队伍建设缓慢、风险管理系统建设不够完善,以及新兴科技赋能风险管理不足。最后,针对S券商的问题和不足,本文提出了净资本监管体系下S券商风险管理优化的对策,基于数据分析和案例研究结果,为S券商在净资本监管体系下全面优化风险管理提供了解决方案。