我国商业银行系统性风险网络传染及防范研究

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基于经济全球化的背景下,中国经济已经深度融入世界经济并且联系越来越紧密,金融活动在全球化进程中得到发展和加深。银行作为现代金融的核心组成部分,在整个金融系统中发挥着不可或缺的作用,近年来的中美贸易摩擦、新冠疫情冲击等外部影响因素,加之互联网创新倒逼银行改革等内部因素,使得银行的整体生存环境存在诸多风险,由于经济金融的多边发展使得银行间的风险沿着网络边继续传染加深,最后风险传染至整个社会网络中。因此研究银行网络的风险传染,从源头追溯风险溢出机构,有效识别和保护系统重要性机构,切断风险传染途径,有助于我国逐步构建与完善防范金融系统性风险传染体系。通过运用社会网络模型、VAR向量自回归模型中的Granger因果检验与脉冲函数来研究我国银行间网络风险传染。选取银行股价日波动率作为指标,波动率的皮尔逊相关系数作为一家银行与另一家银行的联系纽带,系数大于0.5以上的银行之间构建银行社会网络,利用社会网络的中心性分析得出银行网络中的系统重要性银行,结合VAR模型评估网络的风险溢出状况;由于银行网络的中心势较低,通过设计扩大网络层级加入证券机构和保险机构,以此来研究银行在整个金融市场中的风险状况。主要得出以下结论:银行社会网络中国有五大行、光大银行、华夏银行在银行社会网络中占据核心位置,对于网络的资源把控和信息传递具有重要影响;风险传染分析中国有银行的稳健性和抗风险更强,股份制银行、城商行受到风险冲击影响较大,其中北京银行、光大银行、工商银行为风险的主要输出者。在整个金融机构社会网络中,银行市场的重要性高于证券市场高于保险市场,风险传染分析中银行的风险主要来源于自身内部,受证券机构和保险机构冲击较小,证券市场和保险市场的主要风险来源于银行。因此银行在整个金融机构社会网络中既是风险的输出者也是最大风险的承受者。
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