随着金融全球化进程的加快,保险业面临的风险不断加大,复杂程度也越来越高,良好的公司治理旨在完善对保险公司整体风险管理,进而促进金融行业健康有序发展,是社会经济体系稳健运行的重要保证,一旦对公司风险治理不善,就极有可能导致保险行业的危机,甚至因此而引发金融危机。本文在对国内外金融业公司治理理论,保险公司公司治理中关于内部治理的特殊性及其与保险公司绩效以及与风险承担之间关系的相关文献综述的基础上,选取了我国60余家中资性质的保险公司2012年度截面数据,通过构建回归模型,对收集整理的数据资料进行回归分析,深入探讨了内部治理各因素对我国中资性质保险公司在风险承担上的影响,通过实证研究结果,获取对风险承担影响较大的各因素信息,最终为改善我国保险公司内部治理运行机制提供参考。目前,在公司治理对企业经营绩效影响方面的文献相对而言比较多,但是,就金融行业公司治理与风险承担二者的关系研究并不多见,尤其单独以保险公司为分析对象的研究更是罕见,因此,以中资保险公司为研究对象,探讨其内部治理各要素与保险公司风险承担之间的影响关系,就现阶段而言,视角较为新颖,具有较大的研究价值。在对现有文献分析的基础上,文章首先阐述了保险公司公司治理的相关理论,并重点归结了目前国外学者及台湾学者对公司治理与风险承担的关系研究,在此基础上,本文的写作着重以2012年中资保险公司披露的内部治理信息为依据,收集整理了包括保险公司第一大股东持股比例、公司董事会的总人数、外部董事的人数、独立董事的比例、具有金融从业经验的独立董事的人数、董事会中设置的专业委员会的数量、董事会中有政府背景的董事会成员人数、监事会的规模、是否设立专门的薪酬与考核委员会、(副)董事长在公司中是否兼任总经理等多方面信息,并将这些作为公司内部治理机制的解释变量,研究选取偿付能力充足率、非现金及银行存款在总资产中所占的比例、综合成本率和综合费用率分别代表公司总体风险、投资风险以及承保风险,构建回归模型,分析了内部治理各因素对我国保险公司总体风险及产寿险公司特殊风险承担的影响。为了更加准确全面地分析考察保险公司内部治理情况,本文还将公司规模纳入,将其作为控制变量列入实证研究,致力于准确寻找并发现内部治理各项中会对保险公司风险承担造成影响的因素。最后,根据各因素对风险承担的影响大小、促进及阻碍关系对完善我国保险公司内部治理,有效控制公司风险承担提出对策建议。在定性与定量研究的基础上,通过采用理论分析与实证研究相结合的方法,对我国保险公司内部治理各因素对风险承担的影响展开研究,文章共分六大部分,主要结构和内容安排如下：第1章重点介绍了文章的选题背景、选题意义、研究对象以及整体的创新及不足。第2章分别从经济学、法学、管理学等角度阐释了公司治理的概念,认为公司治理是在监督与制衡思想指导下,处理因为所有权与经营权两权分离而导致委托代理关系产生的一整套制度安排,是围绕公司经营运作过程中所形成的各利益方通过一系列公司内部以及公司外部相关机制实施的一种共同治理。另外,分取几个角度,重点归结了各领域学者在金融业公司治理、保险公司公司治理以及保险公司内部治理与风险承担的关系等方面的研究,概述了在保险业公司治理领域的主要研究成果。第3章对保险公司在公司治理上分取治理目标、治理结构与机制等方面对其特殊性进行了阐述,在此基础上进一步分析了保险公司内部治理及其特殊性。由于保险公司具有区别于一般性企业的诸多特殊性质,其在风险及风险承担上也不同于一般企业,该章节分别从产寿险的角度,对保险公司存在的风险进行阐述,并简要介绍了二者之间的关系,得出保险公司的风险承担本质上是对既定风险项目的选择。第4章在前文保险公司公司治理与风险承担概念梳理的基础上,分别选取了股权治理、董事会治理(包括董事会的整体规模、董事会中独立董事的比例、董事会中外部董事的人数、董事会中具有金融从业经验的独立董事的人数、(副)董事长是否兼任总经理、董事会中设立的专业委员会的数量、董事会成员中具有政府背景的人数)、监事会治理以及高管层治理等四个角度对内部治理各因素对保险公司风险承担的影响进行了理论分析。第5章是本文的研究重点,通过模型构建,选用不同的风险承担指标,回归分析了内部治理各因素对不同风险的影响。该部分主要包括研究设计和实证分析两大部分,其中研究设计部分主要阐释了样本来源、变量的选取和假设、解释变量和假设,并对控制变量的选取进行了说明,在此基础上提出文章的研究假设,分别选取偿付能力充足率、非现金及银行存款在总资产中所占的比例、综合成本率和综合费用率代表公司总体风险、投资风险以及承保风险,构建了简单的回归模型,分别以产险公司、寿险公司、产寿险合并三个层面对保险公司内部治理各因素对风险承担的影响进行了实证分析,实证回归结果显示,在公司总体风险上,第一大股东持股比例、副董事长是否兼任总经理对其具有显著影响；董事会规模、具有金融从业经验的独立董事人数、是否设立薪酬与考核委员会等因素则会影响寿险公司投资风险；此外,对于财险公司,外部董事人数、独立董事比例也是影响其风险选择的关键因素,在保险公司风险管理方面起到重要作用。第6章在前述理论及实证分析的基础上,得出结论,并提出相应建议。本文的创新之处主要体现在以下几个方面：1.研究视角新颖。本文不仅研究保险公司内部治理各要素对保险公司的总体风险承担之间的关系,而且进一步研究了内部治理各要素对不同业务类型的保险公司所面临的主要特殊风险的风险承担之间的关系,从而有助于经营不同业务类型的保险公司有针对性地采取风险管控措施,为提高保险业整体风险管控水平提供理论依据。2.研究内容新颖。以往的研究主要探讨内部治理各要素对保险公司风险承担的影响。然而由于产寿险公司所面临的主要风险具有差异,因而本文着重探讨了内部治理各要素对寿险公司主要面临的投资风险和产险公司主要面临的承保风险的风险承担分别进行实证研究,对同时经营产寿险业务的集团公司内部治理提供理论依据。3.样本选择的全面性和时效性。以往的研究或集中于几家上市保险公司,或集中于占市场主体地位的若干产险公司或寿险公司,本文以境内的中资保险公司为样本,鉴于数据的可得性,研究样本共选取了2012年年报披露信息较详尽的62家产寿险公司。