一、研究背景“信息含量”即信息量,是指消息的集合。探讨事件或事物本身是否具有信息含量,是指某一事件的披露或某一事物的出现,对获息者或使用者的决策是否会产生重大影响,若获息者或使用者由于该信息的获得而改变或更加肯定其初始决策,那么我们就说其具有信息含量。实际交易中,各个成员拥有的信息不同,我们称这种现象为“信息不对称”。会计系统作为一种可以为信息使用者提供判断及决策依据的经济语言,成为缓解信息不对称问题的主要方法。但是,财务报告自身模式的局限性以及人们所受的教育及理性程度,都制约着会计系统发挥其作用。因此,通过具有执业资格的独立第三方注册会计师对上市公司的财务报告进行鉴证并出具审计报告,可以减轻由于“信息不对称”及其他原因带来的问题。注册会计师在审计报告中出具的审计意见为会计信息使用者提供了决策所需要的信息含量。二、研究对象及研究目的会计信息的使用者主要有投资者、债权人、经营者以及政府相关部门。经营者是会计信息的提供者,而政府相关部门主要关注的是企业的社会效益及税收。因此,审计意见对这两方面使用者的决策影响作用较弱。而投资者和债权人需要依赖会计信息对企业财务状况和经营成果进行分析和判断,并做出正确的投资以及贷款决策以保障其自身利益。因此,本文选取投资者和债权人作为审计意见信息含量的影响对象进行研究。其中对审计意见信息含量对投资者的决策影响直接体现在股价的变动上；而商业银行作为上市公司的主要债权人,审计意见信息含量对其影响主要体现在贷款决策方面,同时由于银行进行初次贷款时需要考虑许多除审计意见外的非财务因素,在决定贷款续新时则主要考虑审计意见的影响,故本文选取银行贷款续新决策作为研究对象。本文的研究目的在于通过投资者和债权人对审计意见的反应以及不同类型审计意见对投资者和债权人的影响,来论证我国注册会计师出具的审计意见的决策有用性,并根据上述研究结论对我国审计制度的完善提出参考意见。三、研究内容第一章,导论。在本章中概况说明了本文的研究背景和目的,研究思路以及预期贡献等内容。从投资者和债权人角度出发,研究审计意见信息含量对其决策的影响,在研究思路部分对此进行总体阐述,同时采用研究框架图进行详细说明,使之更加明晰和便于理解。第二章,文献综述。通过收集大量的文献资料,将相关文献分类归纳为审计意见对投资者和债权人决策具有显著影响、无影响或影响不显著等几个方面进行文献回顾。以便更好地借鉴现有研究成果并在此基础上进行创新研究。第三章,理论分析与假设提出。从理论分析出发,分别对审计意见及信息含量的含义、审计意见类型、投资者行为以及审计意见的市场反应这几个方面进行阐述,同时根据不同类型审计意见对决策者影响的程度大小,将审计意见重新归为三类。在以上理论分析的基础上,从投资者和债权人两方面出发,提出本文的研究假设。第四章,研究设计。选取2009—2010年在上交所和深交所的所有A股上市公司的年报财务数据以及其股价变化数据,分别建立审计意见对投资者以及银行贷款续新政策影响的研究模型,同时辅助图解分析、统计检验,获取充分的实证数据对假设予以论证。第五章,实证分析。通过事件研究法,以及多元回归分析法,验证了我国注册会计师对财务报告得出的审计意见具有信息含量,并且投资者和债权人(银行)均能对审计意见做出符合理性预期的反应,使得本文假设得以证实。第六章,研究结论与建议以及局限性。从前文的诸多数据分析结果中,我们得出了上市公司年报中披露的审计意见信息含量对投资者和债权人决策具有影响这一研究结论。在该结论的基础上,为我国审计制度的完善提出参考意见。最后指出了本文研究的局限性以及未来的研究方向。四、主要贡献第一,从保障债权人利益这一全新视角出发。除了考虑审计意见对投资者影响之外,补充从债权人的角度以及贷款续新决策受审计意见的影响程度出发,深入发现了不同类型的审计意见对银行贷款续新决策的影响不同,从而为完善银行内部信贷风险管理、保障债权人利益提出参考意见。第二,对审计意见类型进行重新归类。根据不同类型审计意见对决策者影响的程度大小,将带强调事项段的无保留意见单独归为一类即“瑕疵标准意见”。这种新的归类方法，更贴近市场对审计意见的真实反映,并且可以减少审计意见使用者的决策时间,使得投资者和债权人能够针对审计意见所指向的财务信息做出更直观的判断,对注册会计师以及相关信息使用者具有一定的参考意义。