本文分析商业保险对家庭金融资产配置的影响。随着我国经济水平日益提高,居民可支配收入增加,居民也越来越关注财富增值保值,家庭资产配置趋于多样化,但我国居民家庭金融资产配置普遍处于“亚健康”,存在着高储蓄率、资产结构单一等问题,且不同地区存在着不平衡不协调的情况,这不仅不利于提高居民家庭风险承受能力,也不利于我国金融市场的发展、国家经济的稳定以及地区协调发展。影响家庭金融资产配置的因素较多,例如年龄、健康、风险偏好、地区等,相关研究表明预防性储蓄是导致我国家庭储蓄率高的原因之一,预防性储蓄主要是由于居民现在所广泛面临的养老风险和健康医疗风险引致;此外还发现除银行存款和银行理财外,居民持有率最高的是保险理财,其他风险金融资产的持有率和占比均在较低水平,保险理财的持有对家庭持有其他风险金融资产的总效应为促进作用,即家庭持有保险会促进家庭资产组合多样化;商业保险在分散养老风险和健康风险中起着非常重要的作用,随着人口老龄化的发展、重大疾病发生率的提高,商业保险是人们生活中不可或缺的一部分,也会影响家庭金融资产配置。研究商业保险对家庭金融资产配置的影响以及影响方式,有利于促进家庭合理配置金融资产,提升家庭经济风险承受能力,同时促进商业保险、金融市场的发展,保障国家经济稳定、社会安定。本文首先对家庭金融等相关概念和相关理论进行整理总结,发现家庭金融资产选择主要依据现代资产组合理论、家庭生命周期理论、预防性储蓄理论等并相应分析了各个理论怎么对家庭金融资产配置产生影响的。与此同时本文梳理了相关文献,发现商业保险的持有对家庭金融资产配置的影响途径主要有三种:财富效应、预防性储蓄、替代效应。其次,本文利用中国家庭金融调查（CHFS）2017年的数据进行统计分析。分别整理了家庭商业保险持有情况、家庭金融资产的持有和占比情况以及持有与未持有商业保险的家庭中金融资产配置情况差异对比等,相关结果显示,我国家庭持有商业人寿保险或商业健康保险的概率均较低;家庭金融资产结构相对单一,主要集中在无风险金融资产,风险金融资产的持有和占比均较少;持有商业保险相比于没有商业保险的家庭风险金融资产的持有率和占比会更高。然后,本文使用CHFS2017年数据,界定是否持有商业保险（商业人寿保险或商业健康保险）为解释变量,家庭金融资产持有率和占比为被解释变量,规定相关协变量。先做描述性统计,之后对全样本进行probit和tobit回归,利用倾向得分匹配法再持有商业保险和未持有商业保险的家庭中筛选出户主个人特征和家庭特征一致的家庭进行匹配,消除了控制变量的影响,也解决了一定的内生性,通过对匹配后的样本再次进行probit和tobit回归,得出相应结果进行对比;此外还分不同地区对全样本进行上述步骤;之后运用工具变量法纠正了遗漏变量或互为因果产生的内生性问题,并分为考虑家庭成员持有商业保险和考虑家庭持有企业年金、企业补充养老医疗保险等两方面对之前的回归结果进行稳健性检验。之后,运用中介效应检验的方法分析了商业保险对家庭风险金融资产配置的影响机制,并进行了稳健性检验。最后得出结论:持有商业人寿保险会减少家庭无风险金融资产的配置,增加持有风险金融资产,而由于商业健康保险居民的持有率太低,所以对其无显著影响;不同地区下,东中部地区持有商业保险,家庭会显著增加持有风险金融资产,但西部地区无显著影响。之后研究了其中的影响机制,得出商业保险对家庭风险金融资产配置的影响主要是通过直接效应,即商业保险通过减少家庭养老和医疗支出从而促进家庭风险金融资产的配置,虽然部分中介效应检验结果显著,但由于数值均在0.5以下,所以判断中介效应影响较为微弱。针对相关结论,本文从政府、保险公司、金融机构三方面提出了相关建议,促进商业保险的普及度,丰富家庭金融资产持有情况,促进家庭金融资产合理配置。