一、选题背景与意义在知识经济时代,人力资本作为企业价值增值最本质的源泉,无疑成为企业发展核心竞争力的重心。随着不可再生资源的日益紧缺以及企业对不可复制竞争优势的追求,占有人力资本将比占有自然资源更为重要,人们通过对人力资本投资获得的净收益将大大超过对自然资源投资获取的收益。以物质资本投资为主到以人力资本为主这一投资形态的重大转变,使人力资本投资的财务研究在知识经济时代成为理论界和实务界倍受关注的会计领域之一。本文在明确企业人力资本投资内涵的基础上,结合企业人力资本投资过程中遇到的问题,把握财务管理特点和运行规律,初步构建了中国企业人力资本投资决策分析的基本内容和评价体系,具有一定理论和实践意义。人力资本的特殊性质决定了人力资本投资结果的不确定性,它不仅会影响企业的财务状况,还会影响企业的长期和短期规划、市场形象、核心竞争力等等。其高风险、高收益特性,要求我们采用一个全局性的、动态的决策分析方法,以保证人力资本投资的价值最大化。在现有文献中,对企业人力资本投资的研究主要集中在投资的经济收益和人力资本风险计量上,多站在战术角度就事论事,分析问题缺乏竞争意识、整体观念和战略眼光。在高新技术快速发展和国际化市场竞争加速的情况下,面向市场、着眼未来的管理方式,使得传统的人力资本管理会计难以适应决策的需要。不少学者提出,人力资本管理会计的发展应该是朝着战略管理会计的方向发展,那么人力资本投资的决策评价也应该建立在战略观基础上。从相关文献来看,现行体系只重视知己不重视知彼,只强调经济收益不强调综合效用,这与充分发挥人力资本作为企业的一项战略性资源的作用严重脱节。同时,我们应该认识到,由于大多数关于人力资本成本收益的研究是基于现有的会计体系,取得的人力资本会计信息又是不完全、可操纵的,如果仅有货币性、财务性分析,只看短期不看长期,往往使得以单向视角做出的投资决策难以收到理想的效果。企业应该跳出会计投资主体范围的限制,放眼于影响市场的环境,着眼于投资客体的具体情况来进行人力资本投资分析和规划,风险的防范和控制。二、设计思路及基本内容结构在弄清人力资本理论的研究现状和研究主线后,本文对人力资本投资相关概念和理论基础,人力资本投资分析方法,投资决策成本-收益模型以及投资的后续评价体系,进行了较为深入的分析和论述,着重阐述了人力资本投资的分析方法和评价体系。文章从人力资本投资的理论依据和相关概念入手,奠定全文的理论基础,明确研究立场,然后针对企业人力资本投资现状以及我国企业人力资本投资瓶颈问题,论述如何使用价值链、作业管理法确定人力资本投资方向、目标和战略规划,并采用边际效用理论,分析人力资本与物质资本以及人力资本内部的优化配置问题,为投资决策建立起一个基本分析思路。接着介绍了企业人力资本投资成本-收益模型,进行投资的可行性分析,确立选择方案的标准,并结合案例进行了阐述。投资决策不是一个一劳永逸的工作,做出了选择,投资决策并没有结束,其结果如何还需要进一步跟踪评价,以进行投资调整。所以本文构建了一套定性与定量,经济与非经济指标相结合的评价体系,在此基础上又从过程控制的角度,设计了投资的四层次评价框架,从而由投资结果反馈发展到过程控制,以帮助企业做出准确的人力资本投资决策。论文最后,运用木桶原理对全文的研究进行了一个扩展性总结,阐述人力资本投资中尚需注意的几个问题,以期企业能够实现可持续发展的人力资本投资。本文共由五个部分构成,内容结构安排如下:第一章导论阐述了选题的目的和意义,以及人力资本理论的国际和国内背景,并发表了自己对人力资本投资的看法和理解,提出人力资本投资财务分析要建立在战略管理会计的基础上,通过定量和定性,静态和动态、短期和长期分析相结合的方式,在人力资本投资决策系统内部形成有效的逻辑关系,使各种方法之间发挥相互补充的作用。第二章人力资本投资的相关概念和理论基础主要探讨企业人力资本投资的基本概念和理论依据,该章在借鉴向显湖老师对企业人力资本投资定义的基础上,对人力资本、人力资本投资、人力资本投资财务的内容和特点进行了归纳阐述。同时,分析了人性假设、行为科学理论、产权理论、职业生涯理论、绩效理论等对人力资本投资的影响,奠定了全文的理论基础。最后,本章还介绍了行文思路和框架,对全文的研究逻辑进行了一个梳理。第三章人力资本投资决策的分析方法该章首先阐述了如何用价值链和竞争优势分析,在一个动态开放的环境下,确立企业的人力资本投资定位,明确投资目标和对象,进行战略性的人力资本投资规划,以此作为人力资本投资决策的核心和基础。该部分强调了人力资本投资要围绕企业在内部和外部价值链上的重要活动来进行。然后将价值链分析扩展到作业链,通过动因分析实现人力资本投资预算和控制;并且根据作业管理中以人为本的思想提出人力资本投资要与员工职业生涯规划相结合。在本章第二节,阐述了人力资本投资的边际效用替代问题。根据边际效用递减规律,人力资本与物质资本的投资均衡比例,是在反映机会成本下,两者内部收益率相等。另一方面,基于效用和激励需求理论,还阐述了人力资本内部结构的安排和优化问题。第四章人力资本投资的成本收益模型该章从人力资本投资成本、收益的准确划分出发,介绍了企业人力资本投资成本-收益模型。深入探讨了如何确定企业人力资本投资相关现金流量,以及怎样用二元线性回归法划分人力资本投资与物质资本对企业收益的。同时结合案例介绍了多种企业人力资本投资成本-收益模型,为人力资本投资方案的选择提供了多种货币性判断标准。第五章人力资本投资的后续评价该章主要研究了企业人力资本投资决策评价内容与指标体系。为设计一个综合的评价标准和操作流程,本文构建了一套定性与定量,经济与非经济指标相结合的评价体系,在此基础上又建立了控制整个投资过程的四层次决策框架。希望通过投资过程控制,帮助企业做出更准确的人力资本投资决策。在论文最后,指出了本文的创新点和一些不足,以及未来进一步研究的方向。三、论文的研究方法与特色战略管理会计的发展,已为人力资本管理会计提供了良好的研究思路和理论基础,但有关人力资本投资战略与战术结合的研究可以说还是空白。因此,本文循着研究人力资本投资战略定位,投资因素分析,资源优化配置,投资可行性分析,投资效果评价,投资过程控制这一决策主线,采用会计学、经济学、管理学、心理学、数理统计学等方法理论,对人力资本投资决策进行整体设计,以实现人力资本投资现实决策的未来适应性。在具体方法的运用上,本文主要采用了归纳和演绎、历史和逻辑相结合,定性分析与定量分析共同使用,静态和动态分析相搭配来研究;借鉴了财务管理项目投资决策方法,管理学的战略分析工具,高级管理会计的动因分析,经济学、心理学中的产权、效用、行为等理论。希望基于战略管理会计以人为本的价值导向,构造一套完整的投资分析模式,使企业不仅可以有效管理对未来发展有重大影响的人力资本投资活动,还可以根据人力资本信息变化做出迅速的反应。四、本文的创新点与不足本文的创新在于根据人力资本投资领域中的多个不确定性问题,提出以价值链为基础,边际效益为导向,作业管理为预测、控制的人力资本投资分析思路;在成本-收益模型中,采用二元线性回归分解人力资本与物质资本对企业经济收益的影响;并从人力资本投资决策效果反馈到过程控制,设计了一套人力资本投资效益综合评价框架。文中综合运用了会计学、经济学、管理学、计量经济学上的理论和方法,对人力资本投资决策全程进行了一个较为全面的研究。本文的缺憾是鉴于公司的机密及数据获取的完整性不足,不能再拿出一个现实的公司人力资本投资决策实例作为范本,对文中涉及的模型进行一一检验。所以只是在解决人力资本投资财务决策缺乏系统性的思路下设计了该模式,还需进一步在实际中进行检验和完善;文中提出人力资本与物质资本、人力资本内部各种形式之间的弹性替代关系,但并没有根据不同的企业类型给出两者之间的具体比例;另一方面,由于受到会计信息计量和披露,人力资源市场不完全竞争,人力资本产权不分明、信息系统不健全等因素的影响,实践中,采用上述投资决策分析,有可能会出现难以测度或对组织某些重要目标采取回避的行为。这些缺憾和疑问将是我们进一步探讨的方向和课题,我相信,随着知识经济和信息技术的发展,人力资本投资决策分析一定可以走向一个更为科学、系统、准确的阶段。