保险业是现代经济的重要产业,是金融体系和社会保障体系的重要组成部分。金融业是一个高风险产业,防范化解金融风险是金融改革深化、金融发展和金融监管不容轻视的重大课题。作为吸收风险和经营管理风险的特殊行业,保险业必须有效发挥风险管理作用,加强对自身风险的管控。当前,我国保险业面临的内外部风险形势复杂严峻,寿险公司风险管理面临着艰巨的任务和重大的挑战,在保险风险、市场风险、操作风险、声誉风险等方面问题突出,部分保险公司面临资本不足风险,行业整体风险管理水平亟待改进。偿付能力监管是现代保险监管的核心,我国在借鉴国际经验基础上,于2015年建成第二代风险导向偿付能力监管体系（偿二代）。偿二代采取国际公认的“三支柱”金融监管整体框架,将定量风险管理与定性风险管理相结合,注重行业风险管理能力提升,是一套基于风险导向、具有中国特色的偿付能力监管制度,在防控风险、引导行业转型升级等方面发挥着越来越重要的作用,对保险公司风险管理理念和管理技术产生了重大深远的影响。在此背景下,研究偿二代框架下保险公司风险管理问题,具有重要的现实意义。本文可能存在以下几个方面的贡献:首先,关于偿二代与保险公司风险管理的研究,现有文献主要集中于偿二代制度实施的影响及保险公司应对策略等方面,本文从偿二代风险分类模型、技术框架等方面研究其运行机理及核心理念,论证保险公司基于偿二代框架构建全面风险管理体系的观点。其次,现有文献主要集中于单一风险的度量研究,鲜有涉及偿二代风险分类模型下各类风险管理的系统研究,本文以七类风险全流程管理为主线,论述如何有效识别、度量、控制各类风险。最后,关于保险公司偿付能力影响因素的研究,现有文献多集中于建立面板数据模型等传统的假设检验方法。本文基于模型平均和稀疏性导向学习方法对寿险公司偿付能力充足率影响因素进行分析,据此识别影响偿付能力的重要因素及其影响程度。本文研究内容包括:第一,理论回顾和文献综述。通过对风险管理理论、风险管理流程设置及偿二代框架下的风险分类进行阐述,梳理过往学者关于保险公司的风险管理、偿付能力与风险管理、偿付能力影响因素等相关研究成果,提出研究问题。第二,我国偿付能力监管体系及寿险公司风险形势分析。首先,回顾我国偿付能力监管改革历程。其次,分析偿二代整体框架和主要特点,与我国偿一代及其他国家偿付能力监管体系进行比较,并论述偿二代与保险公司内部风险管理之间的关系,提出保险公司基于偿二代构建全面风险管理体系的理论观点。最后,对我国寿险业发展情况、风险形势、寿险公司风险管理现状及存在问题进行分析。第三,寿险公司风险识别与度量。在偿二代框架下,保险风险、市场风险和信用风险为可资本化风险,操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险为难以资本化风险,分别对寿险公司七类风险的识别、度量进行梳理,并结合调研数据和案例进行深入分析。寿险公司可结合自身风险特征,优化风险计量参数和风险评价指标,准确识别与度量各类风险。第四,寿险公司偿付能力影响因素分析。针对保险公司难以将风险管理有机融入经营活动的突出问题,本文选取我国2016-2020年67家寿险公司的面板数据,构建影响综合偿付能力充足率7大类22个变量组成的指标体系,基于模型平均和稀疏性导向学习方法对寿险公司偿付能力充足率影响因素进行分析,识别影响偿付能力的重要因素及其影响程度。寿险公可将对偿付能力有重要影响的因素纳入风险限额指标体系,以完善公司的风险偏好体系。第五,寿险公司风险应对与控制。根据偿付能力影响因素,结合各类风险管理存在的突出问题,围绕寿险公司应当重点加强的管控环节,提出寿险公司各类风险应对与控制措施,探讨完善风险管理体系的对策。