近年来,伴随着信息技术的蓬勃发展,将移动支付、社交网络、搜索引擎和云计算等信息技术与金融创新相结合而诞生出的互联网金融模式,在我国金融市场占据了一席之地。互联网金融的诞生和发展,一定程度上改变了人们的消费习惯和消费渠道。在当下我国经济增速放缓的新形势下,要实现我国经济又好又快的高质量发展,刺激国内居民消费无疑成为专家学者和施政者最为关注的点。同时,居民的消费升级更是满足人民日益增长的美好生活需要的直接体现。因此,研究互联网金融的发展是否能够促进我国城镇居民消费水平的提升和消费结构升级,在现阶段具有重大意义。基于此,本文进行了相关研究,来探讨互联网金融的发展对我国城镇居民消费水平和消费结构升级的影响。为探究互联网金融的诞生和发展对我国城镇居民的消费水平和消费结构升级的影响,本文首先梳理了该领域已有的研究文献,然后在已有研究的基础上,分别从理论和实证两个层面论证互联网金融的发展对我国城镇居民消费的影响。在实证检验中,由于居民消费与互联网金融的发展以及其他解释变量之间在理论上存在一定的互为因果关系,导致了一定的内生性问题。为此,本文通过选取合适的工具变量,采用两阶段最小二乘法解决了由此产生的内生性问题。本文分阶段共进行了三次实证检验。首先是探究互联网金融的诞生对居民消费水平的影响,该实验通过选取2006-2018年的省级面板数据,添加互联网金融这一虚拟变量,利用两阶段最小二乘法来进行实证检验。研究发现,互联网金融的诞生对我国城镇居民消费水平影响作用显著,但地域间则存在一定差异,具体而言互联网金融的诞生显著影响了东部地区城镇居民消费水平的提升,但对中部地区和西部地区城镇居民消费水平影响不显著。接下来,本文选取2014-2016年省级面板数据和北京大学联合蚂蚁金服发布的互联网金融综合指数,通过两阶段最小二乘法进行实证检验,来探究互联网金融的发展对我国城镇居民消费水平的影响,同时为了了解不同区域的差异,还利用实验一的结论对区域进行分组,进行分组检验。研究结果表明,对全国总体而言,互联网金融的发展对城镇居民消费水平的增长有显著促进作用,进一步进行分区域检验发现,互联网金融的发展能够显著促进东部地区城镇居民的消费水平,而无法显著影响西部和中部地区城镇居民的消费水平。最后本文在上述两步实验的基础上,通过构建消费升级指标,研究了互联网金融的发展对我国城镇居民消费结构升级的影响。研究结果与实验一和实验二相一致,对全国整体而言,互联网金融能够显著影响城镇居民的消费升级,其同样是对东部地区城镇居民的消费升级具有显著影响,而中部和西部地区则受其影响不显著。本文最终总结了三次实证的实验结果,对导致该结果的原因进行了合理推测,并在实验结果和原因分析的基础之上,提出相应政策建议。本文不同于已有研究的创新点在于:第一,本文用互联网发展综合指数来作为互联网金融发展状况的代理变量,综合考察了互联网金融模式对居民消费的影响,而目前该领域已有文献所选取代理变量多为第三方交易规模、互联网消费贷等在互联网金融中权重较大的指标,这些变量无法刻画互联网金融对居民消费影响的整体效应;第二,本文设计了递进实验,首先利用实验一的大样本进行分区域检验,然后实验二、三按照实验一的结论进行区域合并并重新分组,避免了因样本不足回归无效的问题。本文的不足之处在于:首先部分实证所选样本时间跨度小,不具有代表性。一方面在获取样本数据时,由于互联网金融综合发展指数只包含三年区间的数据,样本区间较窄,为保证样本个数满足有效回归的要求,在区域分组时也不得不将不同地域合并在一组。另一方面,2013-2015年我国互联网金融发展存在乱象,其生态环境与现在及未来的发展方向存在较大差异,因此该三年间的互联网金融发展可能不具有代表性。其次本文在进行互联网金融发展影响消费结构升级实证时,由于知识储备的限制,该实证弃用了在消费升级实证领域普遍认可的LA/AIDS模型,而选择更为熟悉简便的模型,这可能导致实证结论不及上述模型具有说服力。