文章综合分析中国大豆供、需现状,从期货价格理论、供给、需求三个角度对影响中国大豆价格的因素进行分类,并建立相应的指标体系,将影响因素归为国产大豆供给量、进口大豆量、国际大豆产量、国内大豆消费量、国际大豆消费量、农民人均纯收入中的农业收入、玉米现货价格、豆油现货价格、美元汇率指数、大豆现货价格、大豆期货价格滞后一期、美国芝加哥大豆期货价格。然后利用逐步回归方法实证分析各类因素对中国大豆价格的影响,研究结果表明,相对于其它类因素,中国大豆期货价格更易受到大豆国内供给和需求因素、人均农业纯收入、豆油现货价格、美国芝加哥大豆期货价格以及滞后一期价格的影响,与这些因素之间存在显著的回归效应。在这些因素共同作用下,中国大豆期货价格随时间变化呈现出一定波动性特征,本文通过GARCH模型对中国大豆期货价格不同时期的表现进行深入分析研究,实证结果表明中国大豆期货市场三个时段的表现均能用GARCH-M与TGARCH模型进行模拟,模拟结果具有差异性,而且随着时间推移,中国大豆期货价格收益的尖峰厚尾分布特征在逐渐减弱,风险项系数值和杠杆效应系数值均在降低,但是波动持续性并未减弱,这些表明中国大豆期货市场在投资者结构和层次、制度完善、以及监督力度上有待提高。