资本充足率监管对银行信贷的影响

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目前我国资本市场发展还不完善,社会融资主要来源于商业银行的贷款,银行信贷的变化将直接影响实体经济的发展。同时伴随着经济全球化的发展,商业银行经营业务的多元化发展,其面临的风险也逐渐趋于复杂化。因此,对于商业银行资本监管的动态化发展已成为一种趋势。尤其是2008年金融危机暴露出的资本监管政策的不足,同时也使得人们的关注点重新回到了对商业银行的资本监管上面。2012年我国颁布了《商业银行资本管理办法(试行)》,新的管理办法在过渡期的6年时间里,规定了每一年各商业银行需要达到的资本水平,资本充足率监管水平逐年增长。本文以此为基准实证研究了监管机构提高对商业银行资本充足率监管水平对商业银行信贷的影响效应。共选取我国88家商业银行2009年至2019年间的季度数据作为研究样本,并利用固定效应模型对样本银行数据进行实证分析,共得出以下结论:第一,当监管机构加强对商业银行的资本充足率要求时,会对商业银行产生信贷抑制效应,降低商业银行的信贷增速,但是这种抑制效应只在短期内存在。第二,不同的宏观经济条件下,监管机构提高资本监管要求对商业银行信贷增速的抑制作用不同。在高速发展阶段,监管机构加强对商业银行的资本监管要求,对商业银行信贷增速的抑制效果较低;反之则会对商业银行信贷增速产生较大的抑制作用,使得商业银行收缩信贷规模,并进一步的对实体经济产生不利的影响。第三,对商业银行资本水平监管政策趋严,对不同特征商业银行信贷规模的影响存在异质性。系统性重要银行面对监管政策的加强,其所受到的信贷抑制作用小于其他一般商业银行。经营表现良好,盈利能力强的商业银行,其面对监管机构更加严格的资本监管要求时,可以通过留存收益满足一部分资本要求,受到的信贷抑制作用相对较低。最后,考虑到我国商业银行总体资本水平高于监管机构的监管要求,根据商业银行的超额资本量进行相应实证分析。得出拥有较高超额资本的商业银行在面对监管政策加强时,所面对的监管约束较小,监管政策的变化对拥有较高超额资本的商业银行的信贷抑制作用相对较低。
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