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2008年的次贷危机和2010年的欧债危机,令全球都开始关注系统性风险。系统性风险会对金融体系产生较大的危害,必须进行严格防范。银行是我国金融系统的支柱企业,其行业竞争程度能体现银行之间的联系,对我国银行业的系统性风险有着不容忽视的影响,因此对竞争程度和系统性风险进行刻画并研究二者之间的关系是实现防范系统性风险的重要环节。目前,国内外许多学者就银行竞争度和系统性风险进行了相关的研究。在银行竞争情况的测度方面,Lerner(1934)和Berger(1989)较早提出了勒纳指数和市场集中度衡量银行竞争度;在银行的系统性风险测度方面,Adrian(2011)和Acharya等(2012)分别提出了条件在险价值法、边际期望损失等方式。对于银行竞争和系统性风险的关系,目前的结论分为“竞争—脆弱”(Marcus,1934)视角、“竞争—稳定”(Allen,2000)视角以及竞争与风险存在非线性关系(Repillo,2010)。在关于银行竞争和系统性风险的度量方面,现有测度指标能从特定角度对竞争和风险进行刻画,但也存在不能动态识别银行的竞争对手,难以兼顾系统性风险的传导等问题。如何动态识别银行特定竞争对手、兼顾系统性风险溢出效应、并探究彼此关系的分析尚无定论。银行既是资金融通的中介机构,也是维持金融和经济稳定的重要部门,具有无法取代的关键作用。本文从我国银行业竞争程度和系统性风险刻画展开研究,同时基于新的测度方法探讨竞争与风险之间的关系。在银行竞争测度中,构建竞争度指标同时能动态识别银行竞争对手;在系统性风险测度中,将系统性风险进行分解并探究溢出效应;在竞争度对风险的影响关系中,分别探究我国银行业竞争对系统性风险、传染风险和个体风险的影响。本文选择2006-2019年上市银行数据,构建竞争度和系统性风险指标,探究二者的关系。在竞争度指标构建阶段,建立了银行特征空间、对银行进行动态分类且计算了竞争度指标;在测算并分解系统性风险时,计算了隐含违约率和银行风险头寸矩阵,用蒙特卡洛模拟法模拟损失和风险溢出效应,并以“去一法”测算传染性风险和个体风险;同时基于银行系统损失概率分布中的变量研究了系统性风险的影响因素,之后将这些因素作为控制变量测度竞争和风险的关系;之后将本文所用的测度方式与HHI指数、Lerner指数、Z指数和SRISK法进行比较,进而得出本文测度方式的特点;最后为监管机构提供了监督指导。本文采用数量分析方法进行研究。首先通过总结银行竞争、系统性风险和二者关系的研究获得理论指导,从中提炼测度方法的优缺点和创新点。之后遵照数学和统计学的相关原理,使用因子分析法建立三维空间,自组织映射神经网络对银行进行分类;使用蒙特卡洛模拟法测度不同程度的预期损失,矩阵法测度系统性风险的溢出效应,以固定效应模型探究系统性风险的影响因素和竞争度与风险的关系。最后运用图表等方式呈现完整的研究环节。本文研究的主要结论有:(1)基于测算的竞争程度和系统性风险指标,我国银行的竞争度稳中有升,业内竞争逐渐加剧。系统性风险呈现上升态势。传染风险具有较强的危害性,对系统性风险的贡献逐年增高,而个体风险占系统性风险的比重不断下降。(2)竞争对传染性风险和个体风险的作用相反,竞争加剧了传染风险,但降低了个体风险,总体上增加了系统性风险。随着危机程度加深,竞争对个体风险的作用非线性,而对传染风险的作用程度不断加大。(3)规模扩大会降低个体风险,但不能降低系统性风险,因为规模过大的时候会伴随着较大的传染风险。规模对传染风险的影响并不是线性的,危机程度加深后规模对传染风险的增加作用有所减弱。(4)银行间市场对系统性风险有显著影响。银行间资产能降低风险,尤其能降低个体风险,而银行间负债会增加风险,尤其能增大传染风险。危机程度加深时银行间负债对系统性风险作用程度较大。风险加权资产对个体风险的影响有限,主要能显著降低传染风险。(5)基于空间测算的竞争指标能更全面地衡量银行业竞争程度,它综合了指标法和竞争力得分的优点,且能为银行确定特定的竞争对手,相较于Lerner指数和HHI指数更充分地利用了财务信息;基于“去一法”测算的系统性风险能摆脱市场数据测度的主观性和滞后性,同时捕捉财务数据反映的信息,较SRISK方法更及时观测系统性风险变化。本文的创新主要体现在以下三个方面:(1)改进了竞争和系统性风险的测度。将空间测度竞争程度的方法引入到银行的竞争中,对银行竞争测度指标做了一定的改进,银行可以根据距离的远近了解竞争对手变化以及监测自身发展。通过与Lerner指标和HHI指标比较,发现该测度方式能克服信息的片面性,对银行业竞争度进行整体维度的考察。(2)本文将系统性风险分解为传染风险和个体风险,兼顾了对系统性风险的测度和溢出效应的刻画,同时能从传染风险和个体风险两个角度分析系统性风险的影响因素,为系统性风险的分析提供了新的视角和更多的考察维度。还将传染效应和系统性风险的影响因素结合在一起探究其对风险的作用,对风险传染的机制有了进一步的探究。(3)本文研究了竞争与传染风险的关系。尽管有研究表明银行集中度与传染性风险有关系,但竞争对传染性风险影响的研究较少,考虑竞争的变化对传染性风险的影响能从新的角度为监管者提供思路。由于水平有限,本文存在许多不足:(1)参数的选取具有主观性。如本文在使用内部评级模型计算隐含违约率的过程中选择了较为标准化的参数,之后可以选择不同参数研究在不同条件下系统性风险的损失程度,可以得到更为丰富的数据并探究其中的关系。(2)对系统性风险、传染风险和个体风险的研究过程中使用了最大熵值法度量银行同业拆解矩阵,但该结构并不是实际的银行同业拆解情况,和真实的情况仍有一定的差别。可借助全国银行同业拆借信息对此方面研究进行深入挖掘。