自2008年国际金融危机爆发之后,各国为稳定其经济发展,对微观审慎监管在金融稳定中的作用展开了深刻反思,并开始广泛关注宏观审慎政策。我国对宏观审慎政策进行了深刻反思,将确保金融体系不发生系统性风险纳入政策范围,为达成金融稳定这一战略性目标,与货币政策协调,完善“双支柱”调控框架。中国自2009年致力于研究强化审慎管理的举措,在十九大报告中更是明确指出要建立双支柱调控框架来维护金融系统的稳定。审慎监管是一种与经济发展背道而驰的政策,会在一定程度上抑制货币政策对商业银行风险承担的影响。基于此,展开本文的研究“货币政策和宏观审慎政策”协调对商业银行风险行为的影响。一方面,有助于增强商业银行风险资产管理意识,提高商业银行整体经营的稳健性。另一方面,有助于监管机构制定银行风险承担政策。次贷危机的爆发,表明传统的货币政策传导机制所倡导的银行风险中性论并不符合事实,大量实证研究表明,货币政策通过改变商业银行对风险的认知来影响银行对风险的偏好和承担水平,最终实现维护金融稳定的政策目标,即存在货币政策风险承担渠道。金融危机后,审慎监管越来越严格,尤其是针对金融机构的流动性风险管理,因为近二十年以来发生的银行倒闭和危机事件的诱因并不是由于资不抵债,而是由于资产和负债期限的错配导致其陷入流动性危机。鉴于此,2009年12月巴塞尔委员会首次发布了金融机构流动性监管指标的提案。2010年颁布的巴塞尔协议Ⅲ提出了流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金比率（NSFR）两个检测指标。紧接着,巴塞尔委员会分别于2013年1月和2014年10月发布了LCR和NSFR的最终修订版折算系数。在以上阐述的基础上,本文首先梳理了国内外关于货币政策与银行风险关系的文献,进而验证了中国货币政策风险承担渠道的存在。其次,梳理了国内外关于宏观审慎流动性监管的文献,选取了净稳定资金比率作为宏观审慎流动性监管的代理变量,并依据巴塞尔协议Ⅲ于2014年发布的最终修订稿中关于NSFR的折算系数,测算了我国2008至2021年34家上市商业银行的净稳定资金比率,采用动态面板模型,实证检验了宏观审慎政策对商业银行风险承担渠道的影响。最后,本文通过构建经济上行期和经济下行期的虚拟变量,检验了流动性监管在经济周期的不同发展阶段的非对称性。基于此,本文得出以下结论,（1）中国货币政策的风险承担渠道存在,扩张的货币政策会刺激银行的风险承担行为,以净稳定资金比率为代理变量的宏观审慎流动性监管能够约束商业银行的风险承担行为。（2）“净稳定资金比率和货币政策”的协调配合能够显著的削弱低利率货币政策所激发的商业银行风险承担提升的幅度。（3）对于不同的经济周期发展阶段,“双支柱”调控效果在数值大小上具有显著的差异性,即在经济下行期调控效果更显著。本文的研究成果丰富了“双支柱”调控框架在流动性视角下的传导效应,并在一定程度上为我国完善“双支柱”政策框架提供了经验依据。对此提出了3项建议:第一,制定货币政策时,应综合考虑商业银行的风险承受的能力,以保证金融体系的稳定。第二,健全“双支柱”调控机制,使政策间的协同作用最大化,实现的政策效果最优化,守住不发生系统性风险的底线。第三,在“双支柱”框架的建设和实施中,要区分不同的经济周期阶段,选择合适的组合政策工具,提升政策的有效性。