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天津财经大学金融专业在职研究生
摘要：部分互联网企业专注于通过互联网平台为客户提供专业的金融服务，形成了专业的互联网金融公司，这意味着金融业和互联网业的发展战略和方向出现了重叠，均朝着金融服务提供者这条具有广阔空间和可观利润的路线进军。
关键词：互联网金融；电子商务；信息；风险
随着电子商务在我国的蓬勃发展，互联网企业积累了海量的用户数据，逐渐掌握了用户金融服务的需求和偏好，并将其提供的金融服务由最初的简单支付渗透到转账汇款、小额信贷、现金管理、资产管理、供应链金融、代销基金和保险产品等传统商业银行的业务领域。
一 互联网金融的概念 特征及功能
互联网又称网际网路，或音译因特网、英特网，是网络与网络之间所串连成的庞大网络，这些网络以一组通用的协议相连，形成逻辑上的单一巨大国际网络。这种将计算机网络互相联接在一起的方法可称作“网络互联”。
互联网金融是传统金融行业与互联网“开放、平等、协作、分享”的精神相结合的新兴领域。指借助于互联网技术、移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介等业务的新兴金融模式。狭义上讲，是指通过计算机连接终端和网络服务平台所提供的金融服务和金融产品所形成的虚拟金融市场。广义上讲，还包括互联网金融服务提供的实体金融机构以及相关的法律法规等。相对于传统金融行业，互联网金融具有金融资源的可获得性强，交易信息相对对称与资源配置去中介化等显著特征。同时，互联网金融也具有平台功能，融资功能，支付功能以及信息搜集和处理功能。
二 我国互联网金融的发展
互联网金融以其独特的优势将对传统商业银行的竞争行为产生深远的影响，在银行业长期发展过程中发挥着举足轻重的作用，包括改变银行传统盈利模式、调整业务结构、改变客户基础、改善服务水平、建立和引入新的信息管理系统等。现阶段我国互联网金融的发展大致可分为六种模式：第三方支付，P2P网贷，大数据金融，众筹信息化金融机构，互联网金融门户。
1.第三方支付：
第三方支付包括以支付宝、财付通、盛付通为代表的互联网支付企业，也包括快钱、汇付天下为代表的金融型支付企业。通过第三方支付平台，买方选购商品后，使用第三方平台提供的账户支付货款，由第三方通知卖家货款到达、进行发货。买方检验物品后，就可以通知付款给卖家，第三方再将款项转至卖家账户。
2.P2P小额信贷：
P2P小额信贷是一种个人对个人的直接信贷模式。目前国内的P2P融资平台有宜信网、红岭创投、人人贷、拍拍贷等。通过P2P网络融资平台，借款人直接发布借款信息，出借人了解对方的身份信息、信用信息后，可以直接与借款人签署借贷合同，提供小额贷款，并能及时获知借款人的还款进度，获得投资回报。
3.大数据金融：
大数据金融是指集合海量非结构化数据，通过对其进行实时分析，可以为互联网金融机构提供客户全方位信息，通过分析和挖掘客户的交易和消费信息掌握客户的消费习惯，并准确预测客户行为，是金融机构和金融服务平台在营销和风控方面有的放矢。一个正在改变我们的生活、工作和思维方式的新浪潮正悄悄来到我们身边，这就是大数据。
4.众筹融资：
指用团购+预购的形式，向网友募集项目资金的模式。众筹利用互联网和SNS传播的特性，让小企业、艺术家或个人對公众展示他们的创意，争取大家的关注和支持，进而获得所需要的资金援助。现代众筹指通过互联网方式发布筹款项目并募集资金。相对于传统的融资方式，众筹更为开放，能否获得资金也不再是由项目的商业价值作为唯一标准。只要是网友喜欢的项目，都可以通过众筹方式获得项目启动的第一笔资金，为更多小本经营或创作的人提供了无限的可能。
5.信息化金融机构：
所谓信息化金融机构，是指通过采用信息技术，对传统运营流程进行改造活重构，实现经营、管理全面电子化的银行、证券和保险等金融机构。金融信息化是金融业发展趋势之一，而信息化金融机构则是金融创新的产物。从金融的整个行业来看，银行的信息化建设一直处于业内领先水平，不仅具有国际领先的金融信息技术平台，建成了由自助银行、电话银行、手机银行和网上银行构成的电子银行立体服务体系，而且以信息化的大手笔-数据集中工程在业内独领风骚。
6.互联网金融门户：
互联网金融门户是指利用互联网进行金融产品的销售以及为金融产品销售提供第三方服务的平台。它的核心就是“搜索+比价”的模式，采用金融产品垂直比价的方式，将各家金融机构的产品放在平台上，用户通过对比调休合适的金融产品。互联网金融门户多元化创新发展，形成了提供高端理财投资服务和理财产品的第三方理财机构，提供保险产品咨询、比价、购买服务的把培训门户网站等。
三 我国互联网金融的风险
1.非法集资风险。互联网金融存在的主要风险是有些业务游离监管之外，容易演变为非法集资等违法违规行为。很多网络金融平台公司提供的担保、资金募集使用等都属于金融服务，尚未纳入监管；部分网络信贷的利率超过同期银行贷款利率的4倍，则存在高利贷嫌疑。
2.欺诈风险。主要表现为：有些网络金融平台公司公布虚假信息以创造虚假的资金供求；有些网络金融平台公司对客户没有实行实名制，借贷双方提供虚假信息进行欺诈；有些网络金融平台公司内控缺失导致负责人卷钱跑路；有些网络金融平台公司存在较为严重的网络安全漏洞、个人隐私泄漏等；有些网络金融平台公司资金支付和使用环节存在较大漏洞。由于网络平台具有公开面向社会大众的特性，上述欺诈、跑路、个人隐私泄露或滥用等事件极容易引起社会群体事件，带来社会不稳定。
3.信用风险。网络金融平台公司提供的担保、资金募集使用等服务客观上使得该类公司承担了信用风险。与此同时，难以有效评估借款人真实信用状况以及缺乏相应的抵押品导致难以有效控制借款人的信用风险。据统计，截至目前网络信贷的逾期贷款率普遍高于同期商业银行的平均水平。 4.流动性风险。还有些网络金融平台公司通过非标准化或标准化的金融产品来归集并使用资金，导致资金借贷双方存在较为严重的期限错配，容易引发流动性风险。同时，网络金融平台公司都要求投资人通过平台本身来转让标准化的金融产品，其转让渠道相对限制和二级市场容量规模较小，也容易引发流动性风险。
四 我国互联网金融的发展趋势
1、互联网金融降低市场交易成本。银行直接融资以及股票和债券市场间接融资尽管对资源配置和经济增长有重要的推动作用，但也产生很大的市场交易成本，包括贷款信息收集成本、银行与客户签约成本、客户信用等级评价成本、贷后风险管理成本以及坏账处理成本等。在互联网金融模式下，资金供求方运行完全依赖于互联网和移动通信网络进行联系和沟通，并可以实现多方对多方同时交易，客户信用等级的评价以及风险管理也主要通过数据分析来完成，交易双方在信息收集成本、借贷双方信用等级评价成本、双边签约成本以及贷后风险管理成本等极小。
2、互联网金融降低信息不对称。信息不对称是商业银行存在的重要基础之一。在互联网金融模式下，交易双方之间信息沟通充分、交易透明，定价完全市场化，风险管理和信任评级完全数据化。在互联网时代，银行的信息中介乃至情报中心的职能可以更加充分地发挥出来。还有网络贷款的启示，网络对数据的挖掘很可能在一定程度上改变小微业务信息不对称的难题，如果对网络数据能够有效地链接和利用，有希望开辟出一些做小微業务的新的路径。
3、互联网金融加速金融脱媒。互联网金融中大量第三方支付机构的涌现和崛起，大大加速金融脱媒。在传统的支付产业链中，电商、第三方支付公司和银行扮演着各自的角色：电商为用户提供网上交易平台；第三方支付建立网关服务平台，实现消费者、商家、金融机构之间的在线支付，并提供现金流转、资金清算服务；银行则是最终资金结算服务的提供者。
总结：互联网金融在传统金融的基础之上发展越来越完善，补充原传统金融的不足，扩大金融业务范围，增加金融企业营销渠道，方便客户资金融通办理各项业务，相信在不远的将来互联网金融将是人们生活中不可或缺的支付平台，其发展方向令人期待。
参考文献：
[1]李耀东 《互联网金融》 电子工业出版社
[2]李 钧 《比特币》 中信出版社
[3]万建华 《金融e时代》 中信出版社
作者简介：
陈晓曦 天津财经大学金融专业在职研究生，现任职于中国农业银行股份有限公司天津分行。
摘要：部分互联网企业专注于通过互联网平台为客户提供专业的金融服务，形成了专业的互联网金融公司，这意味着金融业和互联网业的发展战略和方向出现了重叠，均朝着金融服务提供者这条具有广阔空间和可观利润的路线进军。
关键词：互联网金融；电子商务；信息；风险
随着电子商务在我国的蓬勃发展，互联网企业积累了海量的用户数据，逐渐掌握了用户金融服务的需求和偏好，并将其提供的金融服务由最初的简单支付渗透到转账汇款、小额信贷、现金管理、资产管理、供应链金融、代销基金和保险产品等传统商业银行的业务领域。
一 互联网金融的概念 特征及功能
互联网又称网际网路，或音译因特网、英特网，是网络与网络之间所串连成的庞大网络，这些网络以一组通用的协议相连，形成逻辑上的单一巨大国际网络。这种将计算机网络互相联接在一起的方法可称作“网络互联”。
互联网金融是传统金融行业与互联网“开放、平等、协作、分享”的精神相结合的新兴领域。指借助于互联网技术、移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介等业务的新兴金融模式。狭义上讲，是指通过计算机连接终端和网络服务平台所提供的金融服务和金融产品所形成的虚拟金融市场。广义上讲，还包括互联网金融服务提供的实体金融机构以及相关的法律法规等。相对于传统金融行业，互联网金融具有金融资源的可获得性强，交易信息相对对称与资源配置去中介化等显著特征。同时，互联网金融也具有平台功能，融资功能，支付功能以及信息搜集和处理功能。
二 我国互联网金融的发展
互联网金融以其独特的优势将对传统商业银行的竞争行为产生深远的影响，在银行业长期发展过程中发挥着举足轻重的作用，包括改变银行传统盈利模式、调整业务结构、改变客户基础、改善服务水平、建立和引入新的信息管理系统等。现阶段我国互联网金融的发展大致可分为六种模式：第三方支付，P2P网贷，大数据金融，众筹信息化金融机构，互联网金融门户。
1.第三方支付：
第三方支付包括以支付宝、财付通、盛付通为代表的互联网支付企业，也包括快钱、汇付天下为代表的金融型支付企业。通过第三方支付平台，买方选购商品后，使用第三方平台提供的账户支付货款，由第三方通知卖家货款到达、进行发货。买方检验物品后，就可以通知付款给卖家，第三方再将款项转至卖家账户。
2.P2P小额信贷：
P2P小额信贷是一种个人对个人的直接信贷模式。目前国内的P2P融资平台有宜信网、红岭创投、人人贷、拍拍贷等。通过P2P网络融资平台，借款人直接发布借款信息，出借人了解对方的身份信息、信用信息后，可以直接与借款人签署借贷合同，提供小额贷款，并能及时获知借款人的还款进度，获得投资回报。
3.大数据金融：
大数据金融是指集合海量非结构化数据，通过对其进行实时分析，可以为互联网金融机构提供客户全方位信息，通过分析和挖掘客户的交易和消费信息掌握客户的消费习惯，并准确预测客户行为，是金融机构和金融服务平台在营销和风控方面有的放矢。一个正在改变我们的生活、工作和思维方式的新浪潮正悄悄来到我们身边，这就是大数据。
4.众筹融资：
指用团购+预购的形式，向网友募集项目资金的模式。众筹利用互联网和SNS传播的特性，让小企业、艺术家或个人對公众展示他们的创意，争取大家的关注和支持，进而获得所需要的资金援助。现代众筹指通过互联网方式发布筹款项目并募集资金。相对于传统的融资方式，众筹更为开放，能否获得资金也不再是由项目的商业价值作为唯一标准。只要是网友喜欢的项目，都可以通过众筹方式获得项目启动的第一笔资金，为更多小本经营或创作的人提供了无限的可能。
5.信息化金融机构：
所谓信息化金融机构，是指通过采用信息技术，对传统运营流程进行改造活重构，实现经营、管理全面电子化的银行、证券和保险等金融机构。金融信息化是金融业发展趋势之一，而信息化金融机构则是金融创新的产物。从金融的整个行业来看，银行的信息化建设一直处于业内领先水平，不仅具有国际领先的金融信息技术平台，建成了由自助银行、电话银行、手机银行和网上银行构成的电子银行立体服务体系，而且以信息化的大手笔-数据集中工程在业内独领风骚。
6.互联网金融门户：
互联网金融门户是指利用互联网进行金融产品的销售以及为金融产品销售提供第三方服务的平台。它的核心就是“搜索+比价”的模式，采用金融产品垂直比价的方式，将各家金融机构的产品放在平台上，用户通过对比调休合适的金融产品。互联网金融门户多元化创新发展，形成了提供高端理财投资服务和理财产品的第三方理财机构，提供保险产品咨询、比价、购买服务的把培训门户网站等。
三 我国互联网金融的风险
1.非法集资风险。互联网金融存在的主要风险是有些业务游离监管之外，容易演变为非法集资等违法违规行为。很多网络金融平台公司提供的担保、资金募集使用等都属于金融服务，尚未纳入监管；部分网络信贷的利率超过同期银行贷款利率的4倍，则存在高利贷嫌疑。
2.欺诈风险。主要表现为：有些网络金融平台公司公布虚假信息以创造虚假的资金供求；有些网络金融平台公司对客户没有实行实名制，借贷双方提供虚假信息进行欺诈；有些网络金融平台公司内控缺失导致负责人卷钱跑路；有些网络金融平台公司存在较为严重的网络安全漏洞、个人隐私泄漏等；有些网络金融平台公司资金支付和使用环节存在较大漏洞。由于网络平台具有公开面向社会大众的特性，上述欺诈、跑路、个人隐私泄露或滥用等事件极容易引起社会群体事件，带来社会不稳定。
3.信用风险。网络金融平台公司提供的担保、资金募集使用等服务客观上使得该类公司承担了信用风险。与此同时，难以有效评估借款人真实信用状况以及缺乏相应的抵押品导致难以有效控制借款人的信用风险。据统计，截至目前网络信贷的逾期贷款率普遍高于同期商业银行的平均水平。 4.流动性风险。还有些网络金融平台公司通过非标准化或标准化的金融产品来归集并使用资金，导致资金借贷双方存在较为严重的期限错配，容易引发流动性风险。同时，网络金融平台公司都要求投资人通过平台本身来转让标准化的金融产品，其转让渠道相对限制和二级市场容量规模较小，也容易引发流动性风险。
四 我国互联网金融的发展趋势
1、互联网金融降低市场交易成本。银行直接融资以及股票和债券市场间接融资尽管对资源配置和经济增长有重要的推动作用，但也产生很大的市场交易成本，包括贷款信息收集成本、银行与客户签约成本、客户信用等级评价成本、贷后风险管理成本以及坏账处理成本等。在互联网金融模式下，资金供求方运行完全依赖于互联网和移动通信网络进行联系和沟通，并可以实现多方对多方同时交易，客户信用等级的评价以及风险管理也主要通过数据分析来完成，交易双方在信息收集成本、借贷双方信用等级评价成本、双边签约成本以及贷后风险管理成本等极小。
2、互联网金融降低信息不对称。信息不对称是商业银行存在的重要基础之一。在互联网金融模式下，交易双方之间信息沟通充分、交易透明，定价完全市场化，风险管理和信任评级完全数据化。在互联网时代，银行的信息中介乃至情报中心的职能可以更加充分地发挥出来。还有网络贷款的启示，网络对数据的挖掘很可能在一定程度上改变小微业务信息不对称的难题，如果对网络数据能够有效地链接和利用，有希望开辟出一些做小微業务的新的路径。
3、互联网金融加速金融脱媒。互联网金融中大量第三方支付机构的涌现和崛起，大大加速金融脱媒。在传统的支付产业链中，电商、第三方支付公司和银行扮演着各自的角色：电商为用户提供网上交易平台；第三方支付建立网关服务平台，实现消费者、商家、金融机构之间的在线支付，并提供现金流转、资金清算服务；银行则是最终资金结算服务的提供者。
总结：互联网金融在传统金融的基础之上发展越来越完善，补充原传统金融的不足，扩大金融业务范围，增加金融企业营销渠道，方便客户资金融通办理各项业务，相信在不远的将来互联网金融将是人们生活中不可或缺的支付平台，其发展方向令人期待。
参考文献：
[1]李耀东 《互联网金融》 电子工业出版社
[2]李 钧 《比特币》 中信出版社
[3]万建华 《金融e时代》 中信出版社
作者简介：
陈晓曦 天津财经大学金融专业在职研究生，现任职于中国农业银行股份有限公司天津分行。