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近期商品市场涨势强劲，加上流动性充裕，航运市场也出现了强劲上涨。波罗的海干散货运指数(BDI)自去年12月4日触底666点以来，6月3日上涨到了4291点，连续上涨了7个月，涨幅达到544％。
航运业与宏观经济休戚相关。上海证券认为，随着美国经济的逐步恢复，以及消费信心指数的回暖，国际大宗商品期货价格有望再次走高，由此带来运输需求的增长，有利于航运业的回升。
当然，中国因素更不容忽视。招商证券认为，中国加大铁矿石进口是升市的主要动力。
最直接的刺激因素还是铁矿石的套利空间。近日新日铁与力拓签署铁矿石价格协议，价格下降33％，这样按协议基准折算的价格仍然高于现货价格，存在套利空间。国泰君安认为，中国贸易商抢运铁矿石和囤积行为导致市场上铁矿石贸易量增加，推升了BDI上涨。
虽然BDI涨势凌厉，但分析师普遍还是谨慎乐观。
中金公司预计，在现货价格上涨到协议价格之前，BDI短期内仍有望继续攀高。
国信证券认为，至少在6月底之前BDI指数仍有较大上升空间。
上海证券则认为，钢铁行业的低迷并不支持后续上涨；集装箱4月提价的效果并不明显，2009-2010年运价继续在低位运行的可能性较大。航运市场大环境尚未出现根本性的变化，短期维持中性的评级。
上海证券表示，经济好转会带来航运需求的恢复，相关公司股价将率先反映，且有可能实现超过平均的涨幅。
由于中远航运、中国远洋的股价与BDI指数高度相关，中海发展相关度也很高，所以国信证券认为，这3只个股的趋势性投资机会刚刚开始。
申银万国以旧换新轻卡最受益
根据鼓励汽车“以旧换新”方案，受益车型依次为轻卡、微卡、大中客、中卡、部分乘用车。建议关注轻卡、轻卡配套零部件及大中客车。从估值安全性及受益程度考虑，整车依次为东风汽车、福田汽车、江淮汽车、江铃汽车：零部件为曙光股份、云内动力；客车为宇通客车；轿车为上海汽车。
兴业证券家电业值得长线投资
家电“以旧换新”政策出台，看好家电行业长线投资机会。其中彩电行业受益最大，因为从家电产品的需求结构来看，彩电更新换代需求占比最高j其他依次为洗衣机、冰箱和空调。伴随着国内庞大内需市场的启动，相关龙头公司的成长轨迹将更为清晰，其中的长线投资机会值得关注。
国信证券大银行投资价值显著
估值因素和基本面仍有望对银行板块估值构成支撑，银行板块有望保持相对强势。中型银行中有政府背景的兴业、浦发等的涨幅较大，大型银行明显滞后，投资价值更加显著。在股价涨幅较大、估值水平明显提高的情况下，银行股的选择要转向相对安全和投资收益稳定，推荐工行和建行。
光大证券钢材价格有望再上涨
在目前美元贬值、油价上涨的情况下，包括铁矿石在内的大宗商品价格可能有一波涨势，成本的上升将进一步推动钢材价格的上涨。铁矿石谈判基本结束，日韩与力拓的铁矿石谈判价格下跌33％，好于市场普遍预期的30％。目前对钢铁行业PB估值的重要性要大于PE估值。重点推荐鞍钢股份。
国金证券旅游业复苏态势延续
近期旅游数据显示，行业复苏态势得以延续。中国旅游业依然处于恢复性增长阶段。维持行业增持的评级。不过，旅游股经历了前期的上涨之后，目前估值趋于合理；甲型流感病毒的扩散情况也为旅游行业带来不确定性。近期建议投资者重点关注峨眉山A、中青旅、锦江酒店、锦江股份。
中投证券医药板块是个股行情
医药行业2009～2011年是需求自然增长和被压抑的需求释放的叠加阶段，行业增长相对确定，但医药板块短期估值中枢进一步上移的动力不足。建议长期配置行业龙头恒瑞医药、国药股份、云南白药等，同时配置未来业绩和估值有双重提升空间的二线品种，如华东医药、一致药业等。
申银万国年内高点3000点以上
随着各种宏观因素的逐渐明朗，A股很可能走出一波时间较长的慢牛行情。今年二季度是不断冲高的过程，但2800点以上会有明显阻力；三季度可能会适度回调，2400～2500点密集成交区有强支撑；四季度，随着中国经济“保8”的成功，全球经济见底初露端倪。在前期超额投放的流动性和持续流入的热钱的共同作用下，A股将展开一波持续上攻的行情，年内的高点将在3000点以上。
海通证券风格转换趋势明显
6月份市场运行环境仍存在不利因素。包括IPO即将重启，热点持续性匮乏，5月份部分宏观数据可能低于市场预期。综合看，6月份行情出现大幅震荡走势的可能性较大。海外资本市场的强弱将成为影响国内资本市场走势的主导因素。目前A股溢价水平处于高位，鉴于充裕的流动性，市场风格明显有向低估值的大盘股转换的趋势。建议整体保持谨慎，仓位控制在5成以下，积极调整持仓结构。激进的投资者可低仓位逢低关注以下投资主线：低估值的大盘股、智能电网规划受益公司、新能源振兴规划受益公司、美元贬值受益的资源股。
光大证券权重股估值将上行
相关宏观经济数据显示经济运行进入复苏阶段，未来三、四季度经济复苏是大概率事件，在此环境下，投资者开始由前期的主题投资炒作逐步转向行业配置，权重股的估值上行仍可能带动股指处于强势。不过。由于权重股估值快速提升后，整体市场的估值洼地正在减少，在相关权重股和资源股涨幅逐步累积后，估值的提升还需外因来刺激和推动。
国泰君安建议超配金融地产
建议超配金融、地产，主线包括深发展、浦发、兴业、交行、南京、工行，辅线则是招行、民生等前期涨幅较小、有补涨轮动的银行。同时有两条行业配置思路：1，关注滞涨行业。从A股历史上看，在向上升势中后期，各行业的估值差异会明显缩小，因此，建议投资者关注造纸、电力、钢铁和食品饮料等滞涨行业。2，关注出口复苏受益行业，尤其是出口行业中的服务行业，比如航运股。
航运业与宏观经济休戚相关。上海证券认为，随着美国经济的逐步恢复，以及消费信心指数的回暖，国际大宗商品期货价格有望再次走高，由此带来运输需求的增长，有利于航运业的回升。
当然，中国因素更不容忽视。招商证券认为，中国加大铁矿石进口是升市的主要动力。
最直接的刺激因素还是铁矿石的套利空间。近日新日铁与力拓签署铁矿石价格协议，价格下降33％，这样按协议基准折算的价格仍然高于现货价格，存在套利空间。国泰君安认为，中国贸易商抢运铁矿石和囤积行为导致市场上铁矿石贸易量增加，推升了BDI上涨。
虽然BDI涨势凌厉，但分析师普遍还是谨慎乐观。
中金公司预计，在现货价格上涨到协议价格之前，BDI短期内仍有望继续攀高。
国信证券认为，至少在6月底之前BDI指数仍有较大上升空间。
上海证券则认为，钢铁行业的低迷并不支持后续上涨；集装箱4月提价的效果并不明显，2009-2010年运价继续在低位运行的可能性较大。航运市场大环境尚未出现根本性的变化，短期维持中性的评级。
上海证券表示，经济好转会带来航运需求的恢复，相关公司股价将率先反映，且有可能实现超过平均的涨幅。
由于中远航运、中国远洋的股价与BDI指数高度相关，中海发展相关度也很高，所以国信证券认为，这3只个股的趋势性投资机会刚刚开始。
申银万国以旧换新轻卡最受益
根据鼓励汽车“以旧换新”方案，受益车型依次为轻卡、微卡、大中客、中卡、部分乘用车。建议关注轻卡、轻卡配套零部件及大中客车。从估值安全性及受益程度考虑，整车依次为东风汽车、福田汽车、江淮汽车、江铃汽车：零部件为曙光股份、云内动力；客车为宇通客车；轿车为上海汽车。
兴业证券家电业值得长线投资
家电“以旧换新”政策出台，看好家电行业长线投资机会。其中彩电行业受益最大，因为从家电产品的需求结构来看，彩电更新换代需求占比最高j其他依次为洗衣机、冰箱和空调。伴随着国内庞大内需市场的启动，相关龙头公司的成长轨迹将更为清晰，其中的长线投资机会值得关注。
国信证券大银行投资价值显著
估值因素和基本面仍有望对银行板块估值构成支撑，银行板块有望保持相对强势。中型银行中有政府背景的兴业、浦发等的涨幅较大，大型银行明显滞后，投资价值更加显著。在股价涨幅较大、估值水平明显提高的情况下，银行股的选择要转向相对安全和投资收益稳定，推荐工行和建行。
光大证券钢材价格有望再上涨
在目前美元贬值、油价上涨的情况下，包括铁矿石在内的大宗商品价格可能有一波涨势，成本的上升将进一步推动钢材价格的上涨。铁矿石谈判基本结束，日韩与力拓的铁矿石谈判价格下跌33％，好于市场普遍预期的30％。目前对钢铁行业PB估值的重要性要大于PE估值。重点推荐鞍钢股份。
国金证券旅游业复苏态势延续
近期旅游数据显示，行业复苏态势得以延续。中国旅游业依然处于恢复性增长阶段。维持行业增持的评级。不过，旅游股经历了前期的上涨之后，目前估值趋于合理；甲型流感病毒的扩散情况也为旅游行业带来不确定性。近期建议投资者重点关注峨眉山A、中青旅、锦江酒店、锦江股份。
中投证券医药板块是个股行情
医药行业2009～2011年是需求自然增长和被压抑的需求释放的叠加阶段，行业增长相对确定，但医药板块短期估值中枢进一步上移的动力不足。建议长期配置行业龙头恒瑞医药、国药股份、云南白药等，同时配置未来业绩和估值有双重提升空间的二线品种，如华东医药、一致药业等。
申银万国年内高点3000点以上
随着各种宏观因素的逐渐明朗，A股很可能走出一波时间较长的慢牛行情。今年二季度是不断冲高的过程，但2800点以上会有明显阻力；三季度可能会适度回调，2400～2500点密集成交区有强支撑；四季度，随着中国经济“保8”的成功，全球经济见底初露端倪。在前期超额投放的流动性和持续流入的热钱的共同作用下，A股将展开一波持续上攻的行情，年内的高点将在3000点以上。
海通证券风格转换趋势明显
6月份市场运行环境仍存在不利因素。包括IPO即将重启，热点持续性匮乏，5月份部分宏观数据可能低于市场预期。综合看，6月份行情出现大幅震荡走势的可能性较大。海外资本市场的强弱将成为影响国内资本市场走势的主导因素。目前A股溢价水平处于高位，鉴于充裕的流动性，市场风格明显有向低估值的大盘股转换的趋势。建议整体保持谨慎，仓位控制在5成以下，积极调整持仓结构。激进的投资者可低仓位逢低关注以下投资主线：低估值的大盘股、智能电网规划受益公司、新能源振兴规划受益公司、美元贬值受益的资源股。
光大证券权重股估值将上行
相关宏观经济数据显示经济运行进入复苏阶段，未来三、四季度经济复苏是大概率事件，在此环境下，投资者开始由前期的主题投资炒作逐步转向行业配置，权重股的估值上行仍可能带动股指处于强势。不过。由于权重股估值快速提升后，整体市场的估值洼地正在减少，在相关权重股和资源股涨幅逐步累积后，估值的提升还需外因来刺激和推动。
国泰君安建议超配金融地产
建议超配金融、地产，主线包括深发展、浦发、兴业、交行、南京、工行，辅线则是招行、民生等前期涨幅较小、有补涨轮动的银行。同时有两条行业配置思路：1，关注滞涨行业。从A股历史上看，在向上升势中后期，各行业的估值差异会明显缩小，因此，建议投资者关注造纸、电力、钢铁和食品饮料等滞涨行业。2，关注出口复苏受益行业，尤其是出口行业中的服务行业，比如航运股。