【摘 要】 营运资金因其较强的流动性成为企业发展的根基，营运资金过多得不到合理利用，就会丧失潜在的投资收益；如果过少，当企业发生必须立即支付的款项时，很可能支付困难，企业资金周转不灵，所以企业对营运资金的管理应予以关注，对其进行优化有助于企业合理持续的发展。
　　【关键词】 营运资金 流动资产 流动负债 应收账款
　　一、营运资金管理
　　本文中所提到的营运资金是指流动资产与流动负债的差额，即净营运资金。营运资金具有周转期短，数量不固定，来源多元化以及易變现的特点。对营运资金进行管理包括营运资本投资和营运资本筹资两部分。将流动资产管理和流动负债管理相结合，将营运资金的投资政策与筹资政策结相合，有利于提高营运资金管理水平[1]。
　　然而，目前大多制造业的公司并未足够充分利用营运资金中的各要素，筹资与融资政策也不能有效结合。
　　二、普遍存在的问题及潜在的影响因素
　　首先，资产结构比例不合理，流动资产与流动负债安排不恰当
　　在制造企业中普遍存在一种现象，即流动资产较少，而流动负债较多，从营运资金角度的分析可以看出，公司可能遵循着紧缩的投资政策和激进的筹资政策。存货应该是制造企业流动资产中主要的部分，如果存货积压，收款能力弱，应收账款被其他公司占用，迟迟不还，企业就会无法利用这笔资金甚至会造成坏账损失，如果短期负债多，若经营不善，还款能力就会不足。现金短缺，举债经营，虽然有一定的税收优惠，但是财务风险较大。
　　第二，应付账款的利用效率低
　　应付账款作为一项企业的现金流出，关系到企业的利润大小，无计划的利用或滥用不仅不能保证公司利益，一些公司会提前支付应付账款来获得一定量的现金折扣，但也应从另一方面考虑到公司运用这些资金进行其他投资而获得利益，通过对比决定实行哪种方案。
　　第三，应收账款的周转效率低下
　　上市公司普遍存在应收账款回收效率低，不稳定，说明很可能存在呆账、坏账问题，发生的坏账直接计入损益，资金无法收回或收回时间较长，利润减少，长此以往，公司的营运资金不充足，为了进行生产活动只能借入更多的资金，无法偿还和无法收回这两种风险又会增加。所以公司应制定应收账款回收政策，避免其被购买商无成本占用，影响下一阶段的生产经营。
　　三、寻求改进措施
　　1强化改进营运资金管理
　　企业适当的调整营运资金结构，减少流动负债可以降低财务风险。在大部分情况下，当营运资金周期越小，甚至在为负值的情况下，公司的周转效率越好，同时根据营运资金周期的公式，如果企业在应付账款上的周转天数越长，占用供应商资金的能力越强，并且加强应收账款和存货的管理，减少它们周转天数，尽量采用现金等能迅速变现的交易方式，那么企业的现金流运用效率就会比较高。对有需要的应收票据进行委托收款；发行一些短期债券，以此来优化营运资金结构。
　　2做好库存控制，坚持适当产出，及时销售的销售原则
　　公司应对市场进行分析，适当的作出预测，做出销量预算，定期进行存货盘点，时刻了解公司具有多少存货，分析哪种存货周转最快。利用当今最先进的库存管理办法计算出企业持有存货的各种成本：存储成本、管理成本等
　　3完善应付账款制度，有效的把握付款最佳时机
　　应付账款是企业为了取得货物，原材料等形成的一项负债，一般来说，企业越晚支付这笔款项越有利， 但可能会失去供货方所提供的优惠，也有可能会失去信用形象。企业应考虑其现有的资金状况能否支付，规定期限付款获得的现金折扣，延长付款时间所能取得的收益与成本关系，同时了解本企业资金的周转天数并考虑在不影响信用的情况下，为企业获取利益。应付账款管理中，财务人员应定期对应付账款进行清理，了解其账龄，风险，现金存量等情况，积极与管理层沟通，避免拖欠货款造成的损失。
　　4加强应收账款的管理和控制，对客户进行信用评级
　　应收账款作为企业的一项现金流入，应及时进行核收，定期对应收账款进行减值准备测试，确认无法收回的应收账款会影响公司的利润，应及时计入当期损益，同时加强应收账款的管理需要对客户进行信用管理，根据信用程度的好坏决定应该采用的信用政策以及折扣，降低坏账的可能性。对客户进行信用等级评定考虑以下内容：客户的注册资本；偿债的信用情况；拖欠货款的情况；其他企业的综合评价。对信用良好的客户可以采取适时提供优惠政策，对信用状况不良的客户，缩短其还款期限，或限制其购进商品数量等措施。
　　【参考文献】
　　[1] 艳辉. HS公司营运资金管理案例分析[D]. 中国海洋大学， 2011.
　　作者简介：丁伶晓（1993—），女，汉族，河北衡水市人，硕士研究生，天津财经大学研究生院会计专业，研究方向：财务管理。曹昕（1995—），女，汉族，河北邯郸市人，硕士研究生，天津财经大学研究生院会计专业，研究方向：会计。