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基金江湖新人辈出，传言不断。智能投顾，外号“智能配置理财”，初出江湖，不同凡响；公募FOF，外号“基金中的基金”，神秘莫测，犹抱琵琶半遮面。这对好基友同属基金组合门派，我中有你，你中有我，相生相克，又相爱相杀。
刘先生是个传统的普通“养基专业户”，但是他现在不再咨询基金经理，而是在电脑上输入了他的投资偏好和收益预期，智能投顾机器人便根据刘先生的需求给他选好了一篮子基金投资组合，只要按下确认键，小明购买基金的投资行为就成功了。
艾女士也是个普通的“养基专业户”，市场上各种基金都想买点，但对基金的了解不全面，资金也不够。于是基金经理向她推荐了公募FOF（基金中的基金），也就是基金投资组合。只要签字，艾女士的购买基金计划也成功完成了。到底谁的投资会更成功？
智能投顾和公募FOF，求同存异
智能投顾（Robo-Advisor），作为人工智能、机器学习与投资理财的结合体，是虚拟机器人基于客户自身的理财需求，通过投资量化算法来完成以往人工提供的理财顾问服务。
“这是一个刚刚兴起的新生事物，从组合来讲，最核心的还是资产配置，它是一个长期的事情，所以有可能短期内没有见效。”盈米财富CEO肖雯强调，智能投顾平台为大家带来最大的好处是可做到多只基金集合展示、统一跟踪、一键下单，将分散的几个基金集成化了，累计收益、年化收益、夏普比率、净值曲线以及组合的相关性、调仓历史都可以可视化展示出来，通过这种展示让大家对自己的投资心中有数。
公募FOF，即基金中的基金（Fund of Fund），是一种专门投资于其他证券投资基金的基金。它通过专业机构对基金进行筛选，帮助投资者优化基金投资效果。
“以基金作为资产配置对象，以及通过风险偏好确定资产配置是基金组合的核心理念。智能投顾和公募FOF在核心理念上，具有广泛的相似性。”大成基金数量与指数投资部吴翰认为，尽管公募FOF和智能投顾都具有资金组合的相同性，但各自的侧重点不同。智能投顾以投资者的风险偏好作为资产配置的主要影响因子，考虑多维度多方面的参数和数据，不是简单的决策和执行的过程，与以往单只基金购买方式不同，每个客户的组合都是不同的；而公募FOF 则是标准化产品。
FOF和智能投顾设计的特点，决定了其投资业绩往往具备更高的稳定性。虽然模型方面是相同的，但智能投顾更侧重于模型，智能投顾的基金平台，大多数为用户选择更具“私人定制”特色的组合产品模式，改善投资体验，较大限度地平滑收益，分散风险，在市场动荡的时候，智能投资组合可以比较好地避免投资者的损失；而公募FOF是模型和人为主动管理相结合，实操上看公募FOF刚开始是做传统产品，大众化需求，后期才考虑特色。在市场行情整体向上的时候，主动管理将比智能投顾收益更高。
智能投顾和公募FOF，双剑合璧
智能投顾的发展为资产管理模式提供了无限的想象空间，而基于公募基金的基金组合账户以及基于客户群和场景的公募FOF，将成为行业重点竞争领域。
国内智能投顾市场尚处于发展初期，面临诸多挑战：一是智能投顾主要做资产配置，以长期、分散化投资为主，投资者的投资理念尚需转变；二是目前投资标的不多，资产类别有待丰富；三是行业对客户行为、信用数据的挖掘仍很欠缺，行业合规发展亦待完善。
人工智能与传统金融市场的诸多功能紧密结合，能提高效率，降低业务成本。而结合公募FOF的智能投顾，采用FOF的资产管理思路，可以进一步降低投资者投资门槛、降低费用、提高效率，让投资者享受智能投资的便利，为国内智能投顾领域打开一条新方向。
“一直以来，我们都认为FOF是智能投顾在金融方面的理论基础和操作映射，目前行业内智能投顾的资产配置，各家都有各家的理念。但我们认为，公募FOF将是中国智能投顾最终的解决之道。”牛股王创始人兼CEO鞠盈禧表示，目前国内适宜智能投顾的投资标的并不多，公募基金客户群体大，产品种类丰富，且在FOF、基金组合上本身就具备策略优势，是智能投顾最好的突破口。
肖雯也认为，公募FOF指引发布，对自己所在的“且慢”这类的智能基金组合平台来说，带来更多的是机遇。公募基金的FOF对智能投顾行业来说是非常好的机会，相信会迎来一个大的发展。这将促使整个财富管理行业要从经营产品向经营客户去转化。在这个转化过程中，财富管理领域将迎来新的生态。传统的银行及券商也在进行变革，拥抱变化，他们的客户经理也在利用新技术手段和工具与客户进行更好的互动和交流，这也是一个大的竞争领域。以公募基金作为组合原材料，主要为主理人（包括各类基金投研人员、基金销售机构、基金达人等）搭建了一个集产品、数据、交易为一体的组合投资实验室，也提供了一个永不落幕的、第三方的组合业绩展览厅。
“我们设计智能基金组合平台，主要给两大类人来用：第一类是专业的投研机构及基金达人，他们在这里创建组合、分享自己的投资经验；第二类是银行的客户经理和希望能够做投顾服务的团队，他们希望利用社会化的平台和工具对客户进行投顾服务。”肖雯在接受《CM华夏理财》记者采访时表示，“虽然公募FOF的推出，短期内可能抢走智能投顾的部分业务，但是智能投顾如果能够跟公募投资组合一样，做到一年或者一年半甚至更长时间，客户就不太容易被‘割韭菜’。”
刘先生是个传统的普通“养基专业户”，但是他现在不再咨询基金经理，而是在电脑上输入了他的投资偏好和收益预期，智能投顾机器人便根据刘先生的需求给他选好了一篮子基金投资组合，只要按下确认键，小明购买基金的投资行为就成功了。
艾女士也是个普通的“养基专业户”，市场上各种基金都想买点，但对基金的了解不全面，资金也不够。于是基金经理向她推荐了公募FOF（基金中的基金），也就是基金投资组合。只要签字，艾女士的购买基金计划也成功完成了。到底谁的投资会更成功？
智能投顾和公募FOF，求同存异
智能投顾（Robo-Advisor），作为人工智能、机器学习与投资理财的结合体，是虚拟机器人基于客户自身的理财需求，通过投资量化算法来完成以往人工提供的理财顾问服务。
“这是一个刚刚兴起的新生事物，从组合来讲，最核心的还是资产配置，它是一个长期的事情，所以有可能短期内没有见效。”盈米财富CEO肖雯强调，智能投顾平台为大家带来最大的好处是可做到多只基金集合展示、统一跟踪、一键下单，将分散的几个基金集成化了，累计收益、年化收益、夏普比率、净值曲线以及组合的相关性、调仓历史都可以可视化展示出来，通过这种展示让大家对自己的投资心中有数。
公募FOF，即基金中的基金（Fund of Fund），是一种专门投资于其他证券投资基金的基金。它通过专业机构对基金进行筛选，帮助投资者优化基金投资效果。
“以基金作为资产配置对象，以及通过风险偏好确定资产配置是基金组合的核心理念。智能投顾和公募FOF在核心理念上，具有广泛的相似性。”大成基金数量与指数投资部吴翰认为，尽管公募FOF和智能投顾都具有资金组合的相同性，但各自的侧重点不同。智能投顾以投资者的风险偏好作为资产配置的主要影响因子，考虑多维度多方面的参数和数据，不是简单的决策和执行的过程，与以往单只基金购买方式不同，每个客户的组合都是不同的；而公募FOF 则是标准化产品。
FOF和智能投顾设计的特点，决定了其投资业绩往往具备更高的稳定性。虽然模型方面是相同的，但智能投顾更侧重于模型，智能投顾的基金平台，大多数为用户选择更具“私人定制”特色的组合产品模式，改善投资体验，较大限度地平滑收益，分散风险，在市场动荡的时候，智能投资组合可以比较好地避免投资者的损失；而公募FOF是模型和人为主动管理相结合，实操上看公募FOF刚开始是做传统产品，大众化需求，后期才考虑特色。在市场行情整体向上的时候，主动管理将比智能投顾收益更高。
智能投顾和公募FOF，双剑合璧
智能投顾的发展为资产管理模式提供了无限的想象空间，而基于公募基金的基金组合账户以及基于客户群和场景的公募FOF，将成为行业重点竞争领域。
国内智能投顾市场尚处于发展初期，面临诸多挑战：一是智能投顾主要做资产配置，以长期、分散化投资为主，投资者的投资理念尚需转变；二是目前投资标的不多，资产类别有待丰富；三是行业对客户行为、信用数据的挖掘仍很欠缺，行业合规发展亦待完善。
人工智能与传统金融市场的诸多功能紧密结合，能提高效率，降低业务成本。而结合公募FOF的智能投顾，采用FOF的资产管理思路，可以进一步降低投资者投资门槛、降低费用、提高效率，让投资者享受智能投资的便利，为国内智能投顾领域打开一条新方向。
“一直以来，我们都认为FOF是智能投顾在金融方面的理论基础和操作映射，目前行业内智能投顾的资产配置，各家都有各家的理念。但我们认为，公募FOF将是中国智能投顾最终的解决之道。”牛股王创始人兼CEO鞠盈禧表示，目前国内适宜智能投顾的投资标的并不多，公募基金客户群体大，产品种类丰富，且在FOF、基金组合上本身就具备策略优势，是智能投顾最好的突破口。
肖雯也认为，公募FOF指引发布，对自己所在的“且慢”这类的智能基金组合平台来说，带来更多的是机遇。公募基金的FOF对智能投顾行业来说是非常好的机会，相信会迎来一个大的发展。这将促使整个财富管理行业要从经营产品向经营客户去转化。在这个转化过程中，财富管理领域将迎来新的生态。传统的银行及券商也在进行变革，拥抱变化，他们的客户经理也在利用新技术手段和工具与客户进行更好的互动和交流，这也是一个大的竞争领域。以公募基金作为组合原材料，主要为主理人（包括各类基金投研人员、基金销售机构、基金达人等）搭建了一个集产品、数据、交易为一体的组合投资实验室，也提供了一个永不落幕的、第三方的组合业绩展览厅。
“我们设计智能基金组合平台，主要给两大类人来用：第一类是专业的投研机构及基金达人，他们在这里创建组合、分享自己的投资经验；第二类是银行的客户经理和希望能够做投顾服务的团队，他们希望利用社会化的平台和工具对客户进行投顾服务。”肖雯在接受《CM华夏理财》记者采访时表示，“虽然公募FOF的推出，短期内可能抢走智能投顾的部分业务，但是智能投顾如果能够跟公募投资组合一样，做到一年或者一年半甚至更长时间，客户就不太容易被‘割韭菜’。”