论文部分内容阅读
【摘要】在市场经济活动中,企业存在财务风险是难免的,关键是如何了解风险的起因,加强防范。财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节。财务风险的存在,无疑会对企业生产经营产生重大影响。因此,对企业财务风险的现状、成因及其防范措施进行探讨,降低风险、从而提高效益。
【关键词】财务风险 风险成因 风险控制
财务风险是企业在各项财务活动中由于各种难以预料和无法控制的因素,使企业在一定期间的一定范围内所获取的最终财务成果与预期的经营目标发生偏差,而形成的使企业蒙受经济损失的可能性,是企业众多风险中最重要的风险之一,能够全面反映企业的经营状况。本文通过对财务风险及其特征的分析,指出当今管理者应建立和完善財务风险控制机制,树立风险管理意识,加强风险防范,以确保企业风险管理的有效性,提高企业的风险承受能力,从而有效地规避风险。
一、财务风险的涵义
从财务本质观察,在资金运动过程中,无一不体现着各种关系,财务风险应是涵盖人类生产经营过程中价值运动及处理生产关系给企业带来的风险。因此,财务风险是由于企业资金运动中(体现了经济关系)不确定的因素给企业带来的风险,或者企业在理财事务中由于各种不确定因素所带来的风险。它是一个大范围有着广泛外延的一个概念,而不仅是筹资风险。
财务风险是个综合性极强的概念。首先,它涉及到企业资金运动的各个环节、企业内部的各个方面以及企业环境中的各个因素。其次,企业的其它风险,如经营风险、政策风险等,其最终也归结到企业财务成果上,或者说它们对企业的影响最终也会通过财务成果得到反映。财务风险应为企业在各种财务活动过程中,由于各种难以或无法预料、控制的因素作用,使企业的实际财务成果与预计财务成果相背离,因而,有蒙受经济损失的机会或可能性。它是财务活动和经营活动过程中各种不确定性的综合反映,是企业风险的货币化的集中体现。
二、我国企业财务风险的成因
1.企业财务管理的宏观环境复杂多变。财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素存在于企业之外,但对企业财务管理产生重大的影响。企业对于宏观环境的变化是难以准确预见和无法改变的。宏观环境的不利变化必然给企业带来财务风险。
2.企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足。财务风险是客观存在的。在现实工作中,我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识,风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。在实际的企业财务活动过程中,没有很好的对企业的资金结构进行控制,导致企业资金结构不合理,负债资金比例过高。资金结构的不合理导致企业财务负担沉重,偿付能力严重不足,由此产生财务风险。
3.财务决策缺乏科学性导致决策失误。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。我国目前特别是在固定资产投资决策过程中,由于企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究,加之决策所依据的经济信息不全面、不真实等原因,导致投资决策失误频繁发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益,投资无法按期收回,为企业带来巨大的财务风险。
4.企业内部财务关系混乱。企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间,在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象,造成资金使用效率低下,资金流失严重,资金的安全性、完整性无法得到保证。
5.导致财务风险的其他原因。(1)财务管理可控范围的局限性。财务管理过程中存在大量的主观判断,财务管理依据的信息也是不完全的。企业进行财务预测、决策和控制所依据的会计报表、财务分析等信息都只可能尽量接近真实情况而不可能完全反映事实,管理依据的不可靠决定了财务风险的存在。(2)道德风险的广泛存在。在市场经济中的各种欺诈、违约、投机取巧等现象称为“道德风险”。道德风险对企业财务有重大影响。
三、加强企业财务风险的防范
1.认真分析财务管理的宏观环境及其变化情况,提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力。为防范财务风险,企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究,把握其变化趋势及规律,并制定多种应变措施,适时调整财务管理政策和改变管理方法,从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力,以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。
2.建立财务风险预警机制,对风险进行实时监控。在企业内部建立一套完整的财务风险预警机制,具体包括:重大现金流短缺风险预警;资产负债结构风险预警;资本市场中运作的金融产品风险预警等。企业应根据实际,选用财务报表模型为主的评分预警指标体系,预警指标主要包括:现金流动负债比率、资产负债率、已获利息倍数等。要做到定期对财务风险预警指标进行分析,对企业的财务风险水平进行评测,并根据评测结果制定具体的风险防范措施和考核目标。
3.建立合理的资本结构,规避财务风险。决定资本结构的因素是融资决策。首先,应考虑建立资本积累的约束机制,不断充实资本。其次,根据企业实际情况合理确定负债规模。再次,把握借款时机,审时度势,合理决策。最后,预测负债筹资的使用效果,权衡成本收益,优化债务结构。将不同的债务按期限合理搭配,以减少偿还债务的压力,保证企业资金周转顺畅。
4.提高财务决策的科学化水平,防止因决策失误而产生的财务风险。在决策过程中,应充分考虑影响决策的各种因素,尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策。对各种可行方案要认真进行分析评价,从中选择最优的决策方案,切忌主观臆断。
5.科学研究投资决策,降低投资决策失误率。从风险防范的角度来看,投资风险主要应该通过控制投资期限、投资品种来降低。一般来说,投资期越长,风险越大,因此企业应该尽量选择短期投资。而在进行证券投资的时候,应该采取分散投资的策略,选择若干种证券组成投资组合,通过组合中风险的相互抵消来降低风险。
6.完善企业内部控制制度,推行全面预算管理。完善的内部控制制度可以提高企业财产的安全性、保证会计信息的可靠性和财务活动的合法性,是企业防范财务风险的重要措施。因此,要不断完善企业内控制度建设,提高制度的有效性。通过企业内部实行全面预算管理,加强对企业现金流量的控制,增强企业偿债能力,防止企业财务危机,降低企业财务风险。
参考文献:
[1]李清华.财务管理.经济出版社,2008,11.
[2]张敦力.风险基础财务管理.中国财政经济出版社,2007,12.
【关键词】财务风险 风险成因 风险控制
财务风险是企业在各项财务活动中由于各种难以预料和无法控制的因素,使企业在一定期间的一定范围内所获取的最终财务成果与预期的经营目标发生偏差,而形成的使企业蒙受经济损失的可能性,是企业众多风险中最重要的风险之一,能够全面反映企业的经营状况。本文通过对财务风险及其特征的分析,指出当今管理者应建立和完善財务风险控制机制,树立风险管理意识,加强风险防范,以确保企业风险管理的有效性,提高企业的风险承受能力,从而有效地规避风险。
一、财务风险的涵义
从财务本质观察,在资金运动过程中,无一不体现着各种关系,财务风险应是涵盖人类生产经营过程中价值运动及处理生产关系给企业带来的风险。因此,财务风险是由于企业资金运动中(体现了经济关系)不确定的因素给企业带来的风险,或者企业在理财事务中由于各种不确定因素所带来的风险。它是一个大范围有着广泛外延的一个概念,而不仅是筹资风险。
财务风险是个综合性极强的概念。首先,它涉及到企业资金运动的各个环节、企业内部的各个方面以及企业环境中的各个因素。其次,企业的其它风险,如经营风险、政策风险等,其最终也归结到企业财务成果上,或者说它们对企业的影响最终也会通过财务成果得到反映。财务风险应为企业在各种财务活动过程中,由于各种难以或无法预料、控制的因素作用,使企业的实际财务成果与预计财务成果相背离,因而,有蒙受经济损失的机会或可能性。它是财务活动和经营活动过程中各种不确定性的综合反映,是企业风险的货币化的集中体现。
二、我国企业财务风险的成因
1.企业财务管理的宏观环境复杂多变。财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素存在于企业之外,但对企业财务管理产生重大的影响。企业对于宏观环境的变化是难以准确预见和无法改变的。宏观环境的不利变化必然给企业带来财务风险。
2.企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足。财务风险是客观存在的。在现实工作中,我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识,风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。在实际的企业财务活动过程中,没有很好的对企业的资金结构进行控制,导致企业资金结构不合理,负债资金比例过高。资金结构的不合理导致企业财务负担沉重,偿付能力严重不足,由此产生财务风险。
3.财务决策缺乏科学性导致决策失误。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。我国目前特别是在固定资产投资决策过程中,由于企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究,加之决策所依据的经济信息不全面、不真实等原因,导致投资决策失误频繁发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益,投资无法按期收回,为企业带来巨大的财务风险。
4.企业内部财务关系混乱。企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间,在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象,造成资金使用效率低下,资金流失严重,资金的安全性、完整性无法得到保证。
5.导致财务风险的其他原因。(1)财务管理可控范围的局限性。财务管理过程中存在大量的主观判断,财务管理依据的信息也是不完全的。企业进行财务预测、决策和控制所依据的会计报表、财务分析等信息都只可能尽量接近真实情况而不可能完全反映事实,管理依据的不可靠决定了财务风险的存在。(2)道德风险的广泛存在。在市场经济中的各种欺诈、违约、投机取巧等现象称为“道德风险”。道德风险对企业财务有重大影响。
三、加强企业财务风险的防范
1.认真分析财务管理的宏观环境及其变化情况,提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力。为防范财务风险,企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究,把握其变化趋势及规律,并制定多种应变措施,适时调整财务管理政策和改变管理方法,从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力,以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。
2.建立财务风险预警机制,对风险进行实时监控。在企业内部建立一套完整的财务风险预警机制,具体包括:重大现金流短缺风险预警;资产负债结构风险预警;资本市场中运作的金融产品风险预警等。企业应根据实际,选用财务报表模型为主的评分预警指标体系,预警指标主要包括:现金流动负债比率、资产负债率、已获利息倍数等。要做到定期对财务风险预警指标进行分析,对企业的财务风险水平进行评测,并根据评测结果制定具体的风险防范措施和考核目标。
3.建立合理的资本结构,规避财务风险。决定资本结构的因素是融资决策。首先,应考虑建立资本积累的约束机制,不断充实资本。其次,根据企业实际情况合理确定负债规模。再次,把握借款时机,审时度势,合理决策。最后,预测负债筹资的使用效果,权衡成本收益,优化债务结构。将不同的债务按期限合理搭配,以减少偿还债务的压力,保证企业资金周转顺畅。
4.提高财务决策的科学化水平,防止因决策失误而产生的财务风险。在决策过程中,应充分考虑影响决策的各种因素,尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策。对各种可行方案要认真进行分析评价,从中选择最优的决策方案,切忌主观臆断。
5.科学研究投资决策,降低投资决策失误率。从风险防范的角度来看,投资风险主要应该通过控制投资期限、投资品种来降低。一般来说,投资期越长,风险越大,因此企业应该尽量选择短期投资。而在进行证券投资的时候,应该采取分散投资的策略,选择若干种证券组成投资组合,通过组合中风险的相互抵消来降低风险。
6.完善企业内部控制制度,推行全面预算管理。完善的内部控制制度可以提高企业财产的安全性、保证会计信息的可靠性和财务活动的合法性,是企业防范财务风险的重要措施。因此,要不断完善企业内控制度建设,提高制度的有效性。通过企业内部实行全面预算管理,加强对企业现金流量的控制,增强企业偿债能力,防止企业财务危机,降低企业财务风险。
参考文献:
[1]李清华.财务管理.经济出版社,2008,11.
[2]张敦力.风险基础财务管理.中国财政经济出版社,2007,12.