论文部分内容阅读
摘要：本文将中粮集团与中国石化作为混合所有制改革的典型案例，研究发现：混合所有制改革对企业的社会责任表现有显著的负向影响，并进一步分析了其内在原因。
关键词：国有企业;混合所有制改革;企业社会责任表现
一、问题的提出
市场经济在发展变化中，我国的经济形势也在不断改变，目前，形成了公有制与非公有制经济等多种所有制经济共同存在的模式和局面。“积极发展国有资本、非公有资本与集体资本等相互融合、交叉持股的混合所有制经济”由十八届三中全会明确提出。由于国有企业对我国整个的经济发展具有支撑和引导作用，是我国经济社会的重要组成部分，所以国有企业实施的混合所有制改革（简称“国企混改”）迅速成为中国经济体制改革的重要环节。而非国有资本参股作为国企混改的重要方式，其参与治理的效果是否能达到激发国有企业的活力、使国有资产实现保值增值的混改目标值得关注。一些学者的研究表明，国企实施混改后，其承担的政策性负担与混改前相比有所减轻，并且企业的会计信息披露质量、社会责任表现和创新能力等都得到了一定程度的提升。目前，企业信息的透明度受到了社会公众的关注，利益相关者对企业承担的社会责任的表现也愈发和重视。国企混改对企业社会责任表现具有怎样的影响？对这个问题的回答不仅是研究国企混改的重大课题，更对微观企业的财务决策和持续性发展具有重要意义。
混合所有制改革是国家决策层和学术界关注的重点议题，现阶段混合所有制改革取得了阶段性的显著成果。学术界对于企业社会责任的内涵、影响因素以及模型的相关文献研究非常多。从企业风险管理的角度来说，企业社会责任往往被看作防止企业丑闻、行业低迷或竞争过于激烈等社会风险造成过多不利影响的手段，具体来说，通过履行社会责任来防止企业潜在的市场风险，形成类似保险的作用。类似保险的作用，即发生不利情况时，企业履行社会责任可以有效的缓解不利情况对股价造成已发生的、潜在的负面后果和影响，从而降低企业的实际市场价值损失，减少企业的风险。从企业财务绩效的角度来说，企业履行社会责任的经济后果存在着两种截然相反的看法，正向相关论认为，企业履行社会责任，能保护利益相关方的利益，使企业的可持续发展可以得到各方的援助和支持，企业的价值上升。负相向关论认为，企业履行社会责任，一定会发生相关成本，从而使企业利润减少，财务绩效降低。
学术界对混合所有制改革的研究主要集中于投资效率、企业成长和企业绩效等，较少有学者研究混合所有制改革与企业社会责任表现的关系。现有文献大多从投资效率、企业财务绩效的角度研究企业社会责任的作用，较少文献考虑到高管治理结构、企业股权等内容的影响，且未将国企混改与企业社会责任联合起来进行研究，因此，基于混合所有制改革的时代背景，本文选取中粮集团和中国石化为典型企业案例，中粮集团是对新发展板块混合所有制改革的代表性企业，中国石化是对企业二级板块混合所有制改革的代表性企业，同时，粮食、石油化工关系着国计民生，利益相关者较为关注其承担社会责任的表现，通过分析评价混改前后企业社会责任的表现，探究混合所有制改革对企业社会责任的表现具有怎样的影响？
三、国企混改影响社会责任表现的案例分析
（一）中粮集团混改对社会责任表现的影响分析
中粮集团有限公司（以下简称为“中粮集团”）成立于一九四九年，经过六十多年的发展进步，企业业务从单一的进出口粮油，扩展到生产销售粮油食品、加工和农产品贸易等。中粮集团作为核心的主营业务的有：棉、糖、油和粮，并且生物能源同时涉及食品、金融、地产等行业，建立了食品、金融和地产三大主营业务。二零一四年中粮集团成为首批混合所有制改革的试点企业，试点包含员工持股与国有资本投资公司改革。中粮集团以管理资本作为方向，修订改善产权制度，将权力下放给专业化公司，制度涵盖了产权管理的全部内容。将关键经营权转交给专业化的公司，成功实现“小总部，大产业”的管理模式。截至2017年年底，中粮集团旗下专业化公司已经有十四家经过混合所有制改革成功完成股权多元化的目標。企业承担社会责任在混改前后表现如何？和讯网对企业社会责任报告的评级分为股东责任（SHRP）、员工责任（EMRP）、供应商、客户和消费者权益（SURP）、环境责任（ENRP）和社会责任（SORP）五个方面，评级较为全面和准确，因此借鉴2010-2017年和讯网企业社会责任报告评级数据对中粮地产、中粮生化、中粮糖业和中粮屯河进行分析。
2014年中粮集团成为首批国企改革试点企业，截至2017年年底，中粮集团旗下专业化公司已经有十四家经过混合所有制改革成功完成股权多元化的目标。中粮地产与中粮生化2014-2017年的企业社会责任评级多数为D级，2010-2013年的企业社会责任评级为B级和C级，2014-2017年的评级明显低于2010-2013年的评级，虽然中粮地产2016年的评级较好，为B级，总得分为67.87，但2014-2017年的整体评分较低。分析可知，造成中粮地产2014-2017年总评分较低的原因，主要是EMRP、SURP和ENRP评分明显降低。中粮生化2015-2017年总评分较低，五种责任评分均有不同降低，下降幅度较大的为SHRP、SURP和ENRP的评分。中粮糖业只有两年的数据，2017年SURP和ENRP的评分均为0。中粮屯河2014-2015年的等级和评分也远远低于2011-2013年的等级和评分，2014-2015五种责任的平均分为17.135，2011-2013年五种责任的平均分为50.9，差异较大，其中SURP和ENRP的评分在2014年和2015年均为0。
（二）中国石化混改对社会责任表现的影响分析
中国石化是中国石油化工集团公司以独家发起方式于二零零零年二月二十五日依法设立的股份制企业。为形成混合所有制经营，实现企业改革，中国石化于二零一四年开始重组中国石化销售业务、引进民营与社会资本。混合所有制改革后，中国石化销售公司持有中国石化70.01%的股权，另外25家投资者持有29.99%的股份。 同样依据和讯网企业社会责任报告评级对混改前后企业社会责任表现进行考察，中国石化2014-2017年的企业社会责任得分平均分为23.63，评级都为D级，而2010-2013年企业社会责任得分平均分为65.18，评级多数为B级，2014-2017年的得分和评级明显低于2010-2013年的得分和评级，究其原因，承担五种责任的评分均有不同程度的下降，2014-2017年SURP和ENRP的评分均为0。
以上两个案例均表明：混合所有制改革对企业的社会责任表现有显著的负向影响，且对SURP和ENRP的影响较大。探究其原因，非国有股东的参股导致了不同类别的股东对经济效应和社会责任表现的要求上存在一定程度的差异，一般来说，国有股东具有其特殊的身份，同时兼顾着经济绩效目标和社会责任绩效目标，其履行社会责任的目的与动机远强于非国有股东，虽然企业的目标是实现利润最大化，但政府为了履行社会责任，追求社会公共的利益，可能会使国有企业放弃对利润最大化的追求而承担履行社会职责的支出。相比而言，非国有股东具有逐利的自然属性，其往往注重追求利润最大化的经济绩效目标[19]，其关注的重点是企业的经济效益，希望企业给股东带来更多经济上的回报。因此，国有股东和非国有股东在经济效应和社会责任表现的要求上存在一定的冲突，而混合所有制改革致使双方混合共存，对经济效应和社会责任表现的要求形成融合和替代效应，国有股东对社会责任绩效的要求一定程度上被抵消和替代。由此，混合所有制改革对企业的社会责任表现有显著的负向影响。
三、结论与启示
通过对中粮集团和中国石化混改前后社会责任表现评级的变化分析，了解到混合所有制改革对企业的社会责任表现有显著的负向影响，其根本原因在于非国有股东参股对国有股东社会责任绩效要求的替代和抵消效应。企业承担社会责任表现的评级下降会削弱企业社会责任类似保险的作用，降低企业应对社会风险的能力，那么，企业混改后是否应该加强社会责任的履行以及如何改变这种现状值得我们进一步探讨。
本文仅通过两个案例的分析研究国企混改对企业社会责任表现的影响，所得出的结论可能缺乏普遍适用性，研究结论有待于通过大樣本研究做进一步的检验和剖析，以此使其具有统计上的推广意义，但本文的研究角度可以为今后的研究提供一定的思路。
参考文献
[1]张辉，黄昊，闫强明.混合所有制改革、政策性负担与国有企业绩效——基于1999—2007年工业企业数据库的实证研究[J].经济学家，2016（9）.
[2]蔡贵龙，柳建华，马新啸.非国有股东治理与国企高管薪酬激励[J].管理世界，2018（5）.
[3]曾诗韵，蔡贵龙，程敏英.非国有股东能改善会计信息质量吗？——来自竞争性国有上市公司的经验证据[J].会计与经济研究，2017（4）.
[4]李伟阳，肖红军.企业社会责任的逻辑[J].中国工业经济，2011（10）.
[5]吉利，何熙琼，毛洪涛.“机会主义”还是“道德行为”？——履行社会责任公司的盈余管理行为研究[J].会计与经济研究，2014（5）.
基金项目：2019年湖北经济学院研究生科研项目“混合所有制改革对企业社会责任表现的影响研究”。
关键词：国有企业;混合所有制改革;企业社会责任表现
一、问题的提出
市场经济在发展变化中，我国的经济形势也在不断改变，目前，形成了公有制与非公有制经济等多种所有制经济共同存在的模式和局面。“积极发展国有资本、非公有资本与集体资本等相互融合、交叉持股的混合所有制经济”由十八届三中全会明确提出。由于国有企业对我国整个的经济发展具有支撑和引导作用，是我国经济社会的重要组成部分，所以国有企业实施的混合所有制改革（简称“国企混改”）迅速成为中国经济体制改革的重要环节。而非国有资本参股作为国企混改的重要方式，其参与治理的效果是否能达到激发国有企业的活力、使国有资产实现保值增值的混改目标值得关注。一些学者的研究表明，国企实施混改后，其承担的政策性负担与混改前相比有所减轻，并且企业的会计信息披露质量、社会责任表现和创新能力等都得到了一定程度的提升。目前，企业信息的透明度受到了社会公众的关注，利益相关者对企业承担的社会责任的表现也愈发和重视。国企混改对企业社会责任表现具有怎样的影响？对这个问题的回答不仅是研究国企混改的重大课题，更对微观企业的财务决策和持续性发展具有重要意义。
混合所有制改革是国家决策层和学术界关注的重点议题，现阶段混合所有制改革取得了阶段性的显著成果。学术界对于企业社会责任的内涵、影响因素以及模型的相关文献研究非常多。从企业风险管理的角度来说，企业社会责任往往被看作防止企业丑闻、行业低迷或竞争过于激烈等社会风险造成过多不利影响的手段，具体来说，通过履行社会责任来防止企业潜在的市场风险，形成类似保险的作用。类似保险的作用，即发生不利情况时，企业履行社会责任可以有效的缓解不利情况对股价造成已发生的、潜在的负面后果和影响，从而降低企业的实际市场价值损失，减少企业的风险。从企业财务绩效的角度来说，企业履行社会责任的经济后果存在着两种截然相反的看法，正向相关论认为，企业履行社会责任，能保护利益相关方的利益，使企业的可持续发展可以得到各方的援助和支持，企业的价值上升。负相向关论认为，企业履行社会责任，一定会发生相关成本，从而使企业利润减少，财务绩效降低。
学术界对混合所有制改革的研究主要集中于投资效率、企业成长和企业绩效等，较少有学者研究混合所有制改革与企业社会责任表现的关系。现有文献大多从投资效率、企业财务绩效的角度研究企业社会责任的作用，较少文献考虑到高管治理结构、企业股权等内容的影响，且未将国企混改与企业社会责任联合起来进行研究，因此，基于混合所有制改革的时代背景，本文选取中粮集团和中国石化为典型企业案例，中粮集团是对新发展板块混合所有制改革的代表性企业，中国石化是对企业二级板块混合所有制改革的代表性企业，同时，粮食、石油化工关系着国计民生，利益相关者较为关注其承担社会责任的表现，通过分析评价混改前后企业社会责任的表现，探究混合所有制改革对企业社会责任的表现具有怎样的影响？
三、国企混改影响社会责任表现的案例分析
（一）中粮集团混改对社会责任表现的影响分析
中粮集团有限公司（以下简称为“中粮集团”）成立于一九四九年，经过六十多年的发展进步，企业业务从单一的进出口粮油，扩展到生产销售粮油食品、加工和农产品贸易等。中粮集团作为核心的主营业务的有：棉、糖、油和粮，并且生物能源同时涉及食品、金融、地产等行业，建立了食品、金融和地产三大主营业务。二零一四年中粮集团成为首批混合所有制改革的试点企业，试点包含员工持股与国有资本投资公司改革。中粮集团以管理资本作为方向，修订改善产权制度，将权力下放给专业化公司，制度涵盖了产权管理的全部内容。将关键经营权转交给专业化的公司，成功实现“小总部，大产业”的管理模式。截至2017年年底，中粮集团旗下专业化公司已经有十四家经过混合所有制改革成功完成股权多元化的目標。企业承担社会责任在混改前后表现如何？和讯网对企业社会责任报告的评级分为股东责任（SHRP）、员工责任（EMRP）、供应商、客户和消费者权益（SURP）、环境责任（ENRP）和社会责任（SORP）五个方面，评级较为全面和准确，因此借鉴2010-2017年和讯网企业社会责任报告评级数据对中粮地产、中粮生化、中粮糖业和中粮屯河进行分析。
2014年中粮集团成为首批国企改革试点企业，截至2017年年底，中粮集团旗下专业化公司已经有十四家经过混合所有制改革成功完成股权多元化的目标。中粮地产与中粮生化2014-2017年的企业社会责任评级多数为D级，2010-2013年的企业社会责任评级为B级和C级，2014-2017年的评级明显低于2010-2013年的评级，虽然中粮地产2016年的评级较好，为B级，总得分为67.87，但2014-2017年的整体评分较低。分析可知，造成中粮地产2014-2017年总评分较低的原因，主要是EMRP、SURP和ENRP评分明显降低。中粮生化2015-2017年总评分较低，五种责任评分均有不同降低，下降幅度较大的为SHRP、SURP和ENRP的评分。中粮糖业只有两年的数据，2017年SURP和ENRP的评分均为0。中粮屯河2014-2015年的等级和评分也远远低于2011-2013年的等级和评分，2014-2015五种责任的平均分为17.135，2011-2013年五种责任的平均分为50.9，差异较大，其中SURP和ENRP的评分在2014年和2015年均为0。
（二）中国石化混改对社会责任表现的影响分析
中国石化是中国石油化工集团公司以独家发起方式于二零零零年二月二十五日依法设立的股份制企业。为形成混合所有制经营，实现企业改革，中国石化于二零一四年开始重组中国石化销售业务、引进民营与社会资本。混合所有制改革后，中国石化销售公司持有中国石化70.01%的股权，另外25家投资者持有29.99%的股份。 同样依据和讯网企业社会责任报告评级对混改前后企业社会责任表现进行考察，中国石化2014-2017年的企业社会责任得分平均分为23.63，评级都为D级，而2010-2013年企业社会责任得分平均分为65.18，评级多数为B级，2014-2017年的得分和评级明显低于2010-2013年的得分和评级，究其原因，承担五种责任的评分均有不同程度的下降，2014-2017年SURP和ENRP的评分均为0。
以上两个案例均表明：混合所有制改革对企业的社会责任表现有显著的负向影响，且对SURP和ENRP的影响较大。探究其原因，非国有股东的参股导致了不同类别的股东对经济效应和社会责任表现的要求上存在一定程度的差异，一般来说，国有股东具有其特殊的身份，同时兼顾着经济绩效目标和社会责任绩效目标，其履行社会责任的目的与动机远强于非国有股东，虽然企业的目标是实现利润最大化，但政府为了履行社会责任，追求社会公共的利益，可能会使国有企业放弃对利润最大化的追求而承担履行社会职责的支出。相比而言，非国有股东具有逐利的自然属性，其往往注重追求利润最大化的经济绩效目标[19]，其关注的重点是企业的经济效益，希望企业给股东带来更多经济上的回报。因此，国有股东和非国有股东在经济效应和社会责任表现的要求上存在一定的冲突，而混合所有制改革致使双方混合共存，对经济效应和社会责任表现的要求形成融合和替代效应，国有股东对社会责任绩效的要求一定程度上被抵消和替代。由此，混合所有制改革对企业的社会责任表现有显著的负向影响。
三、结论与启示
通过对中粮集团和中国石化混改前后社会责任表现评级的变化分析，了解到混合所有制改革对企业的社会责任表现有显著的负向影响，其根本原因在于非国有股东参股对国有股东社会责任绩效要求的替代和抵消效应。企业承担社会责任表现的评级下降会削弱企业社会责任类似保险的作用，降低企业应对社会风险的能力，那么，企业混改后是否应该加强社会责任的履行以及如何改变这种现状值得我们进一步探讨。
本文仅通过两个案例的分析研究国企混改对企业社会责任表现的影响，所得出的结论可能缺乏普遍适用性，研究结论有待于通过大樣本研究做进一步的检验和剖析，以此使其具有统计上的推广意义，但本文的研究角度可以为今后的研究提供一定的思路。
参考文献
[1]张辉，黄昊，闫强明.混合所有制改革、政策性负担与国有企业绩效——基于1999—2007年工业企业数据库的实证研究[J].经济学家，2016（9）.
[2]蔡贵龙，柳建华，马新啸.非国有股东治理与国企高管薪酬激励[J].管理世界，2018（5）.
[3]曾诗韵，蔡贵龙，程敏英.非国有股东能改善会计信息质量吗？——来自竞争性国有上市公司的经验证据[J].会计与经济研究，2017（4）.
[4]李伟阳，肖红军.企业社会责任的逻辑[J].中国工业经济，2011（10）.
[5]吉利，何熙琼，毛洪涛.“机会主义”还是“道德行为”？——履行社会责任公司的盈余管理行为研究[J].会计与经济研究，2014（5）.
基金项目：2019年湖北经济学院研究生科研项目“混合所有制改革对企业社会责任表现的影响研究”。