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摘 要:随着市场经济的发展,企业在改革和发展过程中面临着很多财务风险,对企业三大基本活动中出现在财务风险进行分析,并对相应的风险管理措施进行了初步的探讨。
关键词:企业;财务风险;风险管理
1财务风险概述
企业是国民经济的支柱,其发展状况在很大程度上决定着国民经济和社会能否稳定发展。企业财务则是企业的命脉,企业财务状况的好坏直接影响到企业的生存和发展。我国企业在改革和发展过程中面临着越来越多、越来越复杂的财务风险,直接影响着整个国家的经济发展和社会稳定。
财务风险是指企业在各种财务活动中,由于各种难以预料和控制的因素存在,使企业的财务收益与预期收益有所差异的不确定性。财务风险可以分为狭义的财务风险和广义的财务风险。其中狭义的财务风险通常被称为借债风险,借债给企业带来更多的流动资金,企业可以有效的利用财务杠杆创造财富,但由于企业经营的收益率和贷款利率的不确定性,企业借债也给企业带来财务不确定性;广义的财务风险则是指在企业的各项财务活动中,由于受到环境及其他难以预料的因素的影响,使企业的预期财务收益与实际的收益有所差异,这是从企业生产经 营的全过程来全面看待的企业风险。主要包括筹资风险、投资风险、经营风险等风险。
2 企业三大基本活动及其对应的财务风险
企业筹资活动,是指企业通过发行股票、债券或者长期借款、租赁等方式筹措其生存和发展所必需的资金的过程。企业的组建设立、维持正常的经营、扩大再生产、对外投资或优化资本结构等都需要筹集资金。资金的筹集是所有企业财务活动的起点,也是企业财务管理的一项重要内容。筹资风险则是由于资金供需市场、宏观经济环境的变化,企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等。
企业投资活动,分为内部投资和外部投资。内部投资是指企业将资本投放在企业内部,用于购置各种生产经营资产以提高企业生产经营能力和效应。对外投资是指企业以现金、实物资产、无形资产等方式或者以购买股票、债券等有价证券的方式向其他单位的投资以获取适当的投资收益或实现对其他单位的控制。投资风险则是指企业投入一定资金后,因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。
企业经营活动,筹资活动和投资活动实际上都是为企业经营活动服务的。经营活动是企业所有生产运转活动的总称,其目的是为了获取经济效益、社会效益和生态效益。经营风险又称营业风险,是指在企业的生产经营过程中,供、产、销各个环节不确定性因素的影响所导致企业资金运动的迟滞,产生企业价值的变动。经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货变现风险、应收款变现风险等。
3 企业三大基本活动下的财务风险管理
控制企业筹资活动中的筹资风险,最主要的是控制企业贷款风险,建立合理的资本结构,创造良好的筹资环境。财务风险本质是由于负债比例过高导致的,因此企业不但应该设计合理的资金结构,保持适当的负债、降低资金成本,而且还要控制负债的规模,保证谨慎的负债比率,避免到期无力偿债或资不抵债,从而来有效防范财务风险。只有这样才能使企业为自己创造了良好的融资环境,吸引各方投资。具体说来有两点:第一,根据企业自身风险能力选择对企业最有利的资本结构;第二,企业应在慎重考虑资金成本、财务风险、信息传递等各种因素的基础上决定资金的借入,并且选择合理筹资顺序来控制财务风险,使企业财务风险降到最低。
控制企业投资活动中的筹资风险,首先要构建科学的投资决策机制,保证投资决策的正确性,建立一个包括专家、技术人员、管理者和职工代表等各阶层人员的决策领导机构,这是企业进行正确投资决策的关键,决策者要努力克服自身缺陷,提高自身素质,按照科学决策的标准与程序来实施决策;其次要进行多角经营,分散投资风险。即将企业筹集来的资金投放于多个项目,这样就能使各个盈利和亏损程度不同的投资项目互相弥补,从而减少风险。
控制企业经营活动中的筹资风险。从根本上来说是要从企业供、产、销等各个环节完善企业管理制度。具体说来有三点:首先要完善财务管理人员的激励与约束机制,一方面是直接激励与约束机制,由企业所有者直接任命经理人员,如报酬计划,行政约束等;另一方面是间接激励与约束机制,在企业外部形成影响经理人员职业前途的公平竞争环境,如充分竞争的经理人员市场,法制环境等。其次要建立财务风险预警机制,树立全员风险管理理念,增强财务风险意识,优化企业资源配置,特别是作为企业管理人员更应充分认识到财务风险的积极性和重要性。再次要提高财务工作人员素质和职业判断力。计财部门是财务风险控制的主要职能部门,提高财务工作人员的素质,是判断企业财务风险的前提与基础,同时充分调动其工作积极性,合理规避不利风险因素,才能将不利可控风险控制在萌芽状态。
4 结语
财务风险对企业有利也有弊。运用得当,可以提高企業的盈利能力,大量增加股东财富;一旦安排欠妥, 它会加速企业亏损甚至破产,从而使企业面临更大的危机。企业必须重视企业财务风险管理,特别是在目前经济危机的环境之下,企业在财务管理工作中,一定要先了解风险的来源和特征,正确衡量财务风险,采取适当的控制和防范措施,争取最大限度的减少财务风险。建立健全财务风险管理系统,提高企业防范、控制财务风险的能力和水平,使企业处于良好的动态循环之中,促进企业持续快速健康发展。
关键词:企业;财务风险;风险管理
1财务风险概述
企业是国民经济的支柱,其发展状况在很大程度上决定着国民经济和社会能否稳定发展。企业财务则是企业的命脉,企业财务状况的好坏直接影响到企业的生存和发展。我国企业在改革和发展过程中面临着越来越多、越来越复杂的财务风险,直接影响着整个国家的经济发展和社会稳定。
财务风险是指企业在各种财务活动中,由于各种难以预料和控制的因素存在,使企业的财务收益与预期收益有所差异的不确定性。财务风险可以分为狭义的财务风险和广义的财务风险。其中狭义的财务风险通常被称为借债风险,借债给企业带来更多的流动资金,企业可以有效的利用财务杠杆创造财富,但由于企业经营的收益率和贷款利率的不确定性,企业借债也给企业带来财务不确定性;广义的财务风险则是指在企业的各项财务活动中,由于受到环境及其他难以预料的因素的影响,使企业的预期财务收益与实际的收益有所差异,这是从企业生产经 营的全过程来全面看待的企业风险。主要包括筹资风险、投资风险、经营风险等风险。
2 企业三大基本活动及其对应的财务风险
企业筹资活动,是指企业通过发行股票、债券或者长期借款、租赁等方式筹措其生存和发展所必需的资金的过程。企业的组建设立、维持正常的经营、扩大再生产、对外投资或优化资本结构等都需要筹集资金。资金的筹集是所有企业财务活动的起点,也是企业财务管理的一项重要内容。筹资风险则是由于资金供需市场、宏观经济环境的变化,企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等。
企业投资活动,分为内部投资和外部投资。内部投资是指企业将资本投放在企业内部,用于购置各种生产经营资产以提高企业生产经营能力和效应。对外投资是指企业以现金、实物资产、无形资产等方式或者以购买股票、债券等有价证券的方式向其他单位的投资以获取适当的投资收益或实现对其他单位的控制。投资风险则是指企业投入一定资金后,因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。
企业经营活动,筹资活动和投资活动实际上都是为企业经营活动服务的。经营活动是企业所有生产运转活动的总称,其目的是为了获取经济效益、社会效益和生态效益。经营风险又称营业风险,是指在企业的生产经营过程中,供、产、销各个环节不确定性因素的影响所导致企业资金运动的迟滞,产生企业价值的变动。经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货变现风险、应收款变现风险等。
3 企业三大基本活动下的财务风险管理
控制企业筹资活动中的筹资风险,最主要的是控制企业贷款风险,建立合理的资本结构,创造良好的筹资环境。财务风险本质是由于负债比例过高导致的,因此企业不但应该设计合理的资金结构,保持适当的负债、降低资金成本,而且还要控制负债的规模,保证谨慎的负债比率,避免到期无力偿债或资不抵债,从而来有效防范财务风险。只有这样才能使企业为自己创造了良好的融资环境,吸引各方投资。具体说来有两点:第一,根据企业自身风险能力选择对企业最有利的资本结构;第二,企业应在慎重考虑资金成本、财务风险、信息传递等各种因素的基础上决定资金的借入,并且选择合理筹资顺序来控制财务风险,使企业财务风险降到最低。
控制企业投资活动中的筹资风险,首先要构建科学的投资决策机制,保证投资决策的正确性,建立一个包括专家、技术人员、管理者和职工代表等各阶层人员的决策领导机构,这是企业进行正确投资决策的关键,决策者要努力克服自身缺陷,提高自身素质,按照科学决策的标准与程序来实施决策;其次要进行多角经营,分散投资风险。即将企业筹集来的资金投放于多个项目,这样就能使各个盈利和亏损程度不同的投资项目互相弥补,从而减少风险。
控制企业经营活动中的筹资风险。从根本上来说是要从企业供、产、销等各个环节完善企业管理制度。具体说来有三点:首先要完善财务管理人员的激励与约束机制,一方面是直接激励与约束机制,由企业所有者直接任命经理人员,如报酬计划,行政约束等;另一方面是间接激励与约束机制,在企业外部形成影响经理人员职业前途的公平竞争环境,如充分竞争的经理人员市场,法制环境等。其次要建立财务风险预警机制,树立全员风险管理理念,增强财务风险意识,优化企业资源配置,特别是作为企业管理人员更应充分认识到财务风险的积极性和重要性。再次要提高财务工作人员素质和职业判断力。计财部门是财务风险控制的主要职能部门,提高财务工作人员的素质,是判断企业财务风险的前提与基础,同时充分调动其工作积极性,合理规避不利风险因素,才能将不利可控风险控制在萌芽状态。
4 结语
财务风险对企业有利也有弊。运用得当,可以提高企業的盈利能力,大量增加股东财富;一旦安排欠妥, 它会加速企业亏损甚至破产,从而使企业面临更大的危机。企业必须重视企业财务风险管理,特别是在目前经济危机的环境之下,企业在财务管理工作中,一定要先了解风险的来源和特征,正确衡量财务风险,采取适当的控制和防范措施,争取最大限度的减少财务风险。建立健全财务风险管理系统,提高企业防范、控制财务风险的能力和水平,使企业处于良好的动态循环之中,促进企业持续快速健康发展。