论文部分内容阅读
【摘 要】人口老龄化就是一个国家或地区60岁以上老年人口占总人口的10%或者65岁以上人口占总人口的7%。人口老龄化是影响21世纪的三大热点问题之一，如何养老也已经成为了我国民生问题的重要组成部分，本文从人口结构变迁对我国金融结构变迁的影响入手，根据人口结构变迁可能带来的影响制定措施，使金融结构适应人口结构的变化，进而满足我国将来老龄化社会的需要。
【关键词】人口老龄化，金融结构变迁；金融养老
据有关资料显示，我国2013年老年人口数量突破2亿大关，达到2.02亿，老龄化水平达到14.8%，并且这一数字还在继续增长，也就是说，由于我国庞大的人口基数，我国老龄化社会的问题要严重于现阶段的所有老龄化国家，这对于政府和金融机构来说是一个巨大的挑战。金融行业如何面对我国人口老龄化结构，如何在老龄化社会结构中再一次发展，已经成为当下金融行业热点话题之一。为了解决好这些问题，还应该从我国具体国情出发，调整金融行业产业结构，完善金融体系，加强金融监管。
一、我国人口老龄化的特点
人们在享受发达的医疗和社会科技带来的便利，享受长寿带来愉悦的同时，“如何养老”成为了当今社会中的一个严峻的难题。美国老龄化问题研究专家理查德·杰克逊说：“我们生活在一个面临许多挑战的时代（恐怖主义全球变暖等），但没有一个像人口老龄化这样具有确定性，且对全球国民经济和金融秩序产生如此持久的影响"。
目前我国人口增长的特点是“低出生、低死亡、低增长。”并且己经于2000年就跨入了人口老龄化社会。具有关部门预测，2014年，我国60岁以上老年人口将突破2亿，2033年前后将翻番到4亿，平均每年增加1000万人，最高年份将增加1400多万人，中国将迎来一次“银发潮”。如此庞大的老龄人口，对我国的金融市场来说既是个机遇也是个挑战。
世界上老龄化人口在1亿以上的国家只有中国一个，所以中国的老龄化有着其他国家所没有的特点：（1）人口基数大，老龄化速度快。据联合国世界人口展望（2010）相关数据来看：我国是世界上老龄人口最多的国家，人口老龄化的速度高于世界平均水平，与一些发达国家相比，我国的人口从成人型到老人型用时短，速度快。（2）人口老龄化超经济增长。2000年时，我国的人均GDP不足1000美元这相比于其他老龄化发达国家的5000美元至1万美元相去甚远，发达国家是先富后老，而我国恰恰相反，我国是目前唯一个以低收入进入老龄化的国家，所以，我国缺乏与人口老龄化匹配的经济实力和物质基础。（3）人口老龄化地区发展不平衡。我国老龄化受地区经济差异的影响区域间的不平衡现象非常明显。最早和最晚进入老龄化的上海和宁夏相比时间相差33年，总的来说。我国各地区人口老龄化自东向西呈台阶式下降，地区间差距较大，和经济发展的水平是基本吻合。
二、人口老龄化对我国金融结构的影响
目前我国金融结构中家庭的金融资产主要是银行存款，证券类资产，包括股票和国库券只占到15%，储蓄性保险更低，居民金融理财方式单一。庞大的老龄人口对我国的金融结构产生了巨大的冲击，主要可以从以下两点进行分析“
（一）从供给的角度分析：人口老龄化程度的加深会迫使国家相关制度的调整，从而影响金融机构和工具的经营成本，进而影响金融工具的供给。首先金融市场的日益成熟，，现在一般家庭都可以通过金融机构实现资产的分散化投资，以此来满足老龄人口的安全性要求，因此老龄人口就会把部分银行存款投向养老基金、人寿保险等金融机构投资者，其次我国正加大社会保障制度的改革，新的政策制度将会促进契约式储蓄机构发展，比如我国社保基金的投资是免税的。另外，我国的社保基金对安全性要求极高，所以现在对这些基金的投资者有着严格的限制，不过随着市场经济的深化，这些限制将会逐渐放宽，从而提高社保基金对股票和债券的需求，加强金融工具的重要性。
（二）从需求的角度分析：人口老龄化同样促使金融机构和金融工具的需求变化。（1）做实个人账户养老金的影响。现行的养老保险个人账户储蓄方式是储备累积，这种方式没有明确过去积累债务的责任和补偿方式，将社会统筹基金与个人账户基金放到了一起，所以就会出现用个人账户基金去弥补养老金支付的缺口，个人账户被逐步形成空账，且规模越来越大，做实个人账户势在必行，间接的这样导致契约式储蓄机构规模扩大。（2）补偿隐性养老金账户债务。我国过去的养老金制度是“现收现付”，由于制度的局限性必然不能预先累积足够的基本养老保险金，那么不足的部分就会占用年轻人的个人账户，目前规模应该不低于15000亿元。这些隐性债务一旦得到补足，我国的契约式储蓄机构和证券市场将迎来飞跃式发展。（3）寿险的发展将促进我国契约式机构的发展。寿险的发展是多方面因素作用的结果，其中人口老龄化程度就是一个很重要的因素，因为人口老龄化，养老制度必然会不断调整，就会使原来由国家承担的养老金部分逐渐由个人承担，进而使得个人特别是老龄人口及其家庭需要更多的保险，这就是我国契约式机构的发展的契机。
三、相关建议和对策
“银发潮”的到来将给我国的政府和金融机构带来巨大的挑战和压力，如何处理好金融机构同老龄化的关系至关重要。
（一）适度发展契约式金融机构：人口老龄化将会使我国契约式金融机构得到快速发展，特别是基金。同时，基金的发展也会给银行带来两种风险：流动性风险和低收益风险，银行为了克服其负债不利的一面，往往会加大信贷资产证券化，这会加速证券市场的发展，同时也会弱化自己在金融市场中传统的地位，从这个方面来说我们应该适度发展基金的规模，让其健康发展。
（二）金融产品创新：为应对人口老龄化，金融产品创新一定要适合老龄人口特征。要及时分析老龄人口可能出现的情况，比如对现代化金融服务不适应，对高风险的投资形式表现出厌恶的情绪，所以，切实为老龄人提供特色的金融服务可以做到以下两点：（1）满足老龄人口的各种代理决策需求。提供专门的老龄人口理财服务， 金融机构可以利用自己的优势提供便捷的养老金的服务和余款计息，吸引大量储蓄，另外，还可以为老龄人口提供股票、债券、基金等交易服务。（2）银保合作满足老龄人口高储蓄特点。一是储蓄产品与医疗保险的联合，二是储蓄产品与财产保险的联合。
（三）完善养老保险基金投资体系：我国养老保险基金的投资方式相对单一，投资体系不够健全，处于起步阶段，为了实现金融养老， 养老保险基金必须实现保值、增值，同时，还应该建立一个多层次多元化养老保险基金的投资体系。通过借鉴国外相关经验，我国的养老保险基金投资体系包括基本养老保险社会统筹账户基金、企业年金、基本养老保险个人账户基金和全国社会保障基金。
四、结束语
人口的老龄化为金融机构带来的巨大的发展机遇，我国的金融体系还不够完善，所以我们应充分把握住这次机会，既要调整金融结构和完善金融体系，更要缓解老龄化带来的压力，保证“老有所养，老有所居”，顺利的实现“银发潮”中的发展。
【参考文献】
[1]杜本峰，人口老龄化与金融市场[J]，经济学动态，2006，（5）
[2]吴昊，老龄化与金融结构演变M]，北京，中国经济出版社，2008.
【关键词】人口老龄化，金融结构变迁；金融养老
据有关资料显示，我国2013年老年人口数量突破2亿大关，达到2.02亿，老龄化水平达到14.8%，并且这一数字还在继续增长，也就是说，由于我国庞大的人口基数，我国老龄化社会的问题要严重于现阶段的所有老龄化国家，这对于政府和金融机构来说是一个巨大的挑战。金融行业如何面对我国人口老龄化结构，如何在老龄化社会结构中再一次发展，已经成为当下金融行业热点话题之一。为了解决好这些问题，还应该从我国具体国情出发，调整金融行业产业结构，完善金融体系，加强金融监管。
一、我国人口老龄化的特点
人们在享受发达的医疗和社会科技带来的便利，享受长寿带来愉悦的同时，“如何养老”成为了当今社会中的一个严峻的难题。美国老龄化问题研究专家理查德·杰克逊说：“我们生活在一个面临许多挑战的时代（恐怖主义全球变暖等），但没有一个像人口老龄化这样具有确定性，且对全球国民经济和金融秩序产生如此持久的影响"。
目前我国人口增长的特点是“低出生、低死亡、低增长。”并且己经于2000年就跨入了人口老龄化社会。具有关部门预测，2014年，我国60岁以上老年人口将突破2亿，2033年前后将翻番到4亿，平均每年增加1000万人，最高年份将增加1400多万人，中国将迎来一次“银发潮”。如此庞大的老龄人口，对我国的金融市场来说既是个机遇也是个挑战。
世界上老龄化人口在1亿以上的国家只有中国一个，所以中国的老龄化有着其他国家所没有的特点：（1）人口基数大，老龄化速度快。据联合国世界人口展望（2010）相关数据来看：我国是世界上老龄人口最多的国家，人口老龄化的速度高于世界平均水平，与一些发达国家相比，我国的人口从成人型到老人型用时短，速度快。（2）人口老龄化超经济增长。2000年时，我国的人均GDP不足1000美元这相比于其他老龄化发达国家的5000美元至1万美元相去甚远，发达国家是先富后老，而我国恰恰相反，我国是目前唯一个以低收入进入老龄化的国家，所以，我国缺乏与人口老龄化匹配的经济实力和物质基础。（3）人口老龄化地区发展不平衡。我国老龄化受地区经济差异的影响区域间的不平衡现象非常明显。最早和最晚进入老龄化的上海和宁夏相比时间相差33年，总的来说。我国各地区人口老龄化自东向西呈台阶式下降，地区间差距较大，和经济发展的水平是基本吻合。
二、人口老龄化对我国金融结构的影响
目前我国金融结构中家庭的金融资产主要是银行存款，证券类资产，包括股票和国库券只占到15%，储蓄性保险更低，居民金融理财方式单一。庞大的老龄人口对我国的金融结构产生了巨大的冲击，主要可以从以下两点进行分析“
（一）从供给的角度分析：人口老龄化程度的加深会迫使国家相关制度的调整，从而影响金融机构和工具的经营成本，进而影响金融工具的供给。首先金融市场的日益成熟，，现在一般家庭都可以通过金融机构实现资产的分散化投资，以此来满足老龄人口的安全性要求，因此老龄人口就会把部分银行存款投向养老基金、人寿保险等金融机构投资者，其次我国正加大社会保障制度的改革，新的政策制度将会促进契约式储蓄机构发展，比如我国社保基金的投资是免税的。另外，我国的社保基金对安全性要求极高，所以现在对这些基金的投资者有着严格的限制，不过随着市场经济的深化，这些限制将会逐渐放宽，从而提高社保基金对股票和债券的需求，加强金融工具的重要性。
（二）从需求的角度分析：人口老龄化同样促使金融机构和金融工具的需求变化。（1）做实个人账户养老金的影响。现行的养老保险个人账户储蓄方式是储备累积，这种方式没有明确过去积累债务的责任和补偿方式，将社会统筹基金与个人账户基金放到了一起，所以就会出现用个人账户基金去弥补养老金支付的缺口，个人账户被逐步形成空账，且规模越来越大，做实个人账户势在必行，间接的这样导致契约式储蓄机构规模扩大。（2）补偿隐性养老金账户债务。我国过去的养老金制度是“现收现付”，由于制度的局限性必然不能预先累积足够的基本养老保险金，那么不足的部分就会占用年轻人的个人账户，目前规模应该不低于15000亿元。这些隐性债务一旦得到补足，我国的契约式储蓄机构和证券市场将迎来飞跃式发展。（3）寿险的发展将促进我国契约式机构的发展。寿险的发展是多方面因素作用的结果，其中人口老龄化程度就是一个很重要的因素，因为人口老龄化，养老制度必然会不断调整，就会使原来由国家承担的养老金部分逐渐由个人承担，进而使得个人特别是老龄人口及其家庭需要更多的保险，这就是我国契约式机构的发展的契机。
三、相关建议和对策
“银发潮”的到来将给我国的政府和金融机构带来巨大的挑战和压力，如何处理好金融机构同老龄化的关系至关重要。
（一）适度发展契约式金融机构：人口老龄化将会使我国契约式金融机构得到快速发展，特别是基金。同时，基金的发展也会给银行带来两种风险：流动性风险和低收益风险，银行为了克服其负债不利的一面，往往会加大信贷资产证券化，这会加速证券市场的发展，同时也会弱化自己在金融市场中传统的地位，从这个方面来说我们应该适度发展基金的规模，让其健康发展。
（二）金融产品创新：为应对人口老龄化，金融产品创新一定要适合老龄人口特征。要及时分析老龄人口可能出现的情况，比如对现代化金融服务不适应，对高风险的投资形式表现出厌恶的情绪，所以，切实为老龄人提供特色的金融服务可以做到以下两点：（1）满足老龄人口的各种代理决策需求。提供专门的老龄人口理财服务， 金融机构可以利用自己的优势提供便捷的养老金的服务和余款计息，吸引大量储蓄，另外，还可以为老龄人口提供股票、债券、基金等交易服务。（2）银保合作满足老龄人口高储蓄特点。一是储蓄产品与医疗保险的联合，二是储蓄产品与财产保险的联合。
（三）完善养老保险基金投资体系：我国养老保险基金的投资方式相对单一，投资体系不够健全，处于起步阶段，为了实现金融养老， 养老保险基金必须实现保值、增值，同时，还应该建立一个多层次多元化养老保险基金的投资体系。通过借鉴国外相关经验，我国的养老保险基金投资体系包括基本养老保险社会统筹账户基金、企业年金、基本养老保险个人账户基金和全国社会保障基金。
四、结束语
人口的老龄化为金融机构带来的巨大的发展机遇，我国的金融体系还不够完善，所以我们应充分把握住这次机会，既要调整金融结构和完善金融体系，更要缓解老龄化带来的压力，保证“老有所养，老有所居”，顺利的实现“银发潮”中的发展。
【参考文献】
[1]杜本峰，人口老龄化与金融市场[J]，经济学动态，2006，（5）
[2]吴昊，老龄化与金融结构演变M]，北京，中国经济出版社，2008.