自2000年7月28日起,越南的胡志明市证券交易中心正式开业并进行了首次交易,标志着越南股市的历史性转折。到目前为止,越南股票市场已成为越南经济中长期资本的筹集渠道。同时,越南股票市场的规模也在急剧增长,最初的市值里程碑为0.986万亿越南盾,仅占2000年越南GDP的0.28%,而截止到2019年12月,越南股市市值已经发展为3280万亿越南盾,占越南国内生产总值的比重将近60%,短短20年内市值规模增长了3326倍。而在越南股票市场中,银行股票被视为支柱股,受到了很多外国与越南国内投资者的广泛关注。但在越南国内学术界对越南银行股票的研究以及实证检验还是不足,学术界更多的是使用CAPM模型进行实证研究,或者以整个越南股票市场作为研究对象进行研究,缺乏对具体行业的深入研究。作为一名越南留学生,在比较了解越南经济特征的情况下,论文通过研究越南银行业市场价值资本比率与银行股票收益率之间的关系,阐释了市场价值资本比率是检测银行风险的一个重要指标。在获取越南银行业2006年至2018年的数据后,论文使用Fama-French模型进行风险因素分析并使用Stata进行数据实证分析。研究结果表明,越南市场价值资本比率较低的银行平均股票收益率高于市场价值资本比率高的银行,这意味着银行的市场价值资本比率与股票收益率之间存在负向关系。同时,基于合理定价模型,论文还表明越南银行市场价值资本比率与股票未来收益率也存在负相关关系。即与市场价值资本比率较低的银行相比,越南市场价值资本比率较高的银行将获得较低的未来平均收益率,并且未来平均收益率低不仅仅取决于较高的市场价值资本比率,还存在一些与之相关的共同风险因素。此外,论文还阐释了市场价值资本比率与银行盈利能力之间的关系。通过考察越南上市银行市场价值资本比率与银行盈利能力之间的横截面关系发现,市场价值资本比率与银行效率之间存在正相关关系。简而言之,较高市场价值资本比率的银行比市场价值资本比率较低的银行具有更高的银行盈利能力。除此之外,通过研究银行规模对市场价值资本比率与股票收益率之间的关系的影响,结果表明,银行规模对市场价值资本比率与股票收益率之间的相关关系有着积极的影响。最后,论文对金融危机（2007-2009年）期间越南银行的市场价值资本比率与盈利能力的关系进行检验。研究结果表明,在金融危机期间,银行的盈利能力与市场价值资本比率有着正向关系。这一结果符合越南银行业存在着银行与股份制银行的特征。