作为我国金融业改革的重要组成部分,利率市场化改革进程不断推进。到目前为止,我国的贷款利率管制已经全面放开,离全面的利率市场化仅有一步之遥。2014年两会期间,央行行长周小川表示,存款利率管制将于近期完全放开。全面的利率市场化指日可待。利率市场化,一方面,可以使银行掌握更多的自主经营权,银行可以根据市场对资金的供需情况确定合适的利率水平,从而提升自身的经营效率;另一方面,利率市场化使利差进一步收窄,同业竞争更趋激烈,利率也将进入频繁的波动期,利率的微小波动将给商业银行带来巨大的利率风险冲击。由于长时间的利率管制,我国商业银行缺乏较强的利率风险防范和管理意识,已有的利率风险管理体系也无法满足新形势下的利率风险控制需要。因此,深入研究利率市场化进程中我国商业银行面临的利率风险并对其进行准确的度量,无疑对我国利率风险的管理和控制有重要的理论和现实意义。本文从不同的角度分析了我国商业银行利率风险的现状,逐一对不同类型的包括阶段性和恒久性风险进行了定性和定量分析。同时,选取我国同业拆借市场隔夜拆借数据为研究对象,依据不同的基准利率调整周期将同业拆借数据分为四个不同的阶段,通过构建同业拆借市场隔夜拆借利率收益率的GARCH模型,计算不同阶段隔夜拆借市场的日均Va R值,定量测度利率市场化进程中所面临的利率风险情况。最后,在实证分析的基础上,结合目前商业银行在利率风险管理上的不足,提出了应对利率风险的对策建议。