利率风险管理是商业银行资产负债管理的重要内容之一。国外的研究学者和实践人员在利率风险的管理上提出和引入了众多的管理办法，资产证券化就是其中重要的手段之一。在国内的研究文献中，虽然有一些提到了利用资产证券化管理商业银行利率风险，但并没有对资产证券化影响利率风险的原因以及其影响因素做出详细分析。　　 本文一方面介绍了商业银行利率风险的成因、测度和管理方法，介绍了根据1997年巴塞尔委员会发布的《利率风险管理原则》利率风险是利率敞口和利率波动的函数，在测度方法上本文对商业银行久期缺口模型做了详细介绍。另一方面本文在介绍资产证券化流程和特点的基础上，依据会计确认准则的不同，将资产证券化分为表内模式和表外模式，也即作为融资处理的资产证券化和作为出售处理的资产证券化，并指出不论是作为融资处理的资产证券化还是作为出售的资产证券化都会改变资产负债结构，即改变利率风险敞口，从而进一步影响到商业银行利率风险的变化。本文在此理论分析的基础上，进一步利用商业银行久期缺口模型，分析出拟证券化资产的规模和证券化前后久期变化是资产证券化影响商业银行利率风险的两个因素，并指出其各自所占权重。在文章的最后，本文通过对2005年某一商业银行资产负债表的实例分析，验证了模型分析的结果。