证券分析师是资本市场中的重要一环。他们通过对特定证券、公司和行业进行研究，试图向市场参与者提供合理反映证券内在价值的信息。该活动促进了信息在上市公司和投资者之间的传递，提高了市场的有效性。证券分析师相关问题为国外学术界长期关注。在国内，随着证券市场日益发展，证券分析师服务范围迅速扩大和有关数据库建设的逐渐完备，该领域也越来越受到学术界的关注。 本文研究上市公司的盈余管理如何影响证券分析师的盈利预测行为和结果，即盈余管理的程度如何影响证券分析师在进行盈利预测时对历史会计信息的使用，又是如何影响证券分析师盈利预测的离散程度，该离散程度代表了怎样的盈利预测质量。 本文以证券分析师对我国 A 股上市公司2004年度和2005年度的盈利预测为研究样本。实证检验的结果表明：第一，证券分析师在进行盈利预测时，能识别公司的盈余管理，公司的盈余管理越严重，证券分析师便越少使用会计信息。由于盈余管理的程度可视为会计信息的风险和不确定性，该结果说明，我国证券分析师在进行盈利预测时，已能有效地对该风险进行评估。第二，尽管证券分析师拥有比一般投资者更多的获取其他信息的渠道，但公开披露的会计信息对分析师而言具有很强的不可替代性。所以，会计信息的质量与分析师的工作成果——盈利预测的质量显著相关。公司的盈余管理越严重，不同证券分析师对该公司未来盈利水平的预测越不一致。第三，证券分析师的预测标准差越大，平均预测的准确性越低。综合以上结论，本文的研究表明，虽然证券分析师在国内的发展历史并不长，但在鉴别会计信息质量上已具有一定的效率。虽然国外已有文献对分析师与盈余管理关系进行了大量的研究，但这些研究并没有取得较为一致的研究结论。中国的市场环境与西方也存在较大的差异。因此，本研究不仅丰富了国内证券分析师领域的大样本实证研究，也有助于从理论层面上进一步理解上市公司的盈余管理和证券分析师盈利预测特征之间的动态关系。另外，本文的研究还可为会计准则的制定、证券分析师行业的发展和规范等相关问题提供参考。