从理论上讲,货币政策与资产价格波动间存在着紧密地联系。目前,关于货币政策与资产价格方面的论述较多,尤其对货币政策与股票市场间的相关性论证更为常见。有些研究者运用了大量的高级计量模型加以检验,力求以准确的形态描述股票市场与货币政策的动态量化关系,由此也得到了大量有价值的结论。本文从理论与实证两个方面对我国货币政策与资产价格波动间的相关性进行了论证。作者无意于刻画其动态量化效应以及确定精确的度量模型,而是专心于对其两者的相关性方面进行探讨。在不同角度的检验中,作者获取了许多有价值的结论,并用实证研究的方法发现了现实中存在的诸多问题。这些问题若能引起我国货币当局在实施货币政策过程中的再思考,那么也是本文的价值所在了。文章的开始对货币政策的相关理论以及资产价格波动的理论作了阐述,接下来从理论角度对货币政策与资产价格的相关性进行了论述。从理论上讲,货币政策可以直接作用于资产价格,资产价格也反过来会对货币政策产生影响,两者相互作用、相互影响。在本文的第四章中对其作用过程与运行机制进行了详尽的解释。但是仅从理论上进行说明是远远不够的,接下来一章运用相关计量技术,结合我国的实际数据并选取了有代表性的变量对这一问题进行了实证检验,以便对其有更加有效的说明。从检验结果来看,首先相关性并没有理论上阐述的那样直接与完善,其次作用效果也并不强烈,两者间在传导方面存在某种程度的滞后与不畅。但若从长期来看,货币政策与资产价格波动间还是存在某种长期均衡关系,这在Johansen协整检验中得到了验证。随后又模拟出货币政策的综合变量指标,对该指标与各资产价格波动间的相关性进行了实证检验。最后对检验结果进行了总结以及针对存在的问题提出了一定的政策建议,以求对我国货币政策的实施有一定的借鉴意义。