保险公司是资本市场最重要的参与者之一,而资本市场也日益成为保险业重要的利润来源之一。目前,我国保险资金已获准进入证券市场,参与基础设施建设和投资不动产,投资的多元化使保险业面临的投资风险急剧增加。但是相对于国外,国内对保险投资风险研究又非常缺乏。VaR(风险价值法)是目前金融市场风险测量的主流方法,被广泛应用于投资组合、金融衍生工具、市场风险和信用风险的分析中。因此,本文试图通过对国际上流行的VaR模型的基本原理、计算步骤进行详细介绍,并对我国保险投资风险进行实证分析,说明如何通过VaR方法对我国保险资金的运用进行投资风险管理,并希望可以促进其在我国保险投资风险管理的推广应用。第一章:介绍本文的选题背景,研究意义,主要架构和主要研究内容。第二章:保险投资的理论综述。介绍保险投资基本概念,说明保险投资的客观必然性;分析我国保险投资的历史沿革,评述我国保险投资的现状。第三章:对VaR理论作了比较全面的介绍。主要包括VaR的计算方法、VaR的后验测试、以及用于分析投资组合风险的三种VaR工具等内容。第四章:对保险公司投资风险利用VaR进行定量分析。第五章:并通过资产组合的增量VaR计算,实证分析了VaR的衍生品——增量VaR在资产组合领域的运用,以及VaR在保险公司风险投资管理中的应用。第六章:总结与展望。对全文的研究内容进行总结,在此基础上提出今后的研究方向。