目前建筑工程市场环境瞬息万变,建筑工程材料价格上浮和下调频率非常明显,面对巨大的价格波动建筑企业经营暴露出巨大的风险。原材料费用占建筑工程总成本的60%左右,运用期货等衍生品金融工具对工程原材料进行套期保值,锁定原材料价格波动的风险,是建筑企业实现目标利润的一个新的有效手段。尽管我国推出了一系列建筑工程材料有关期货,但由于期货波动较大,且建筑企业对金融衍生品的不熟悉会导致经常有套期保值过程失控的情况发生,总体来看建筑企业进行套期保值的操作并不得心应手。本文研究了现有套期保值的理论体系和一些有关案例,发现传统套期保值研究的核心是套期保值比率的确定。但是通过文献研究和实例研究发现,择时问题才是套期保值成败的重要影响因素。本文通过择时形成一套新的套期保值理论体系,目的是规避风险的同时增加利润,实现策略优化。论文以螺纹钢为代表分析了建筑工程原材料的基本面,重点解决套期保值的择时问题,并和传统的套期保值绩效进行比较。在研究方法上,通过产业链分析法发现宏观上的供需不平衡以解决套期保值的择时问题,但是市场经济中,市场调节是一种事后调节,从供求不平衡到价格变化必然需要一个过程,有一定的时间差。因此在产业链分析法的基础上运用BP神经网络模型对螺纹钢期货价格进行预测,解决套期保值期货端具体到开仓节点的择时问题,确保套期保值成功的可能性。