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为能够对股票挂钩型产品进行更加系统规范、公平准确地定价,本文通过选取我国市场上发行的股票挂钩型产品进行定价,并模拟出其收益分布概率,旨在为一般投资者提供合理的数理模型测算方法,为他们选择符合自己需求、定价合理的产品提供参考。本文首先回顾国内外结构性产品的理论与实证研究,针对股票挂钩型产品的国内外发展现状进行分析,在股票挂钩型产品的构成特点、分类功能、影响因素及股票挂钩型产品市场上存在的风险与问题等诸多方面进行了较为全面整理和总结,在此基础上构建出了股票挂钩型产品的定价模型,并且系统规范地总结了股票挂钩型产品的定价流程:首先分析和分解股票挂钩型产品的现金流,拆分成“固定收益部分+期权部分”的形式,并使用蒙特卡洛模拟确定出未来现金流;随后利用动态利率模型确定该产品的利率期限结构,从而确定贴现率;再利用所求贴现率对产品的未来现金流进行贴现,求出产品的理论价格;最后对产品的收益率概率分布进行计算并对定价结果进行分析。之后利用此定价流程对平安银行“聚财宝”结构类(挂钩股票)人民币理财产品进行定价。本文采用了如下研究方法:利用文献分析法整理、分析和总结国内外学者对结构性产品的定价研究作为股票挂钩型产品定价模型的理论基础;然后利用规范分析法构建出股票挂钩型产品的定价模型和定价流程,利用实证分析法对样本产品进行定价。在定价过程中大量使用定量分析法其中包括:使用蒙特卡洛模拟法与雅克比(Cholesky)分解确定股票挂钩型产品现金流,用Black-Derman-Toy模型Heath-Jarrow-Morton模型确定贴现率,计算出产品的理论价格之后,利用蒙特卡洛模拟法模拟产品收益率概率分布等。本文研究结果如下:利用BDT模型计算出的理论价值为100443.2,利用HJM模型计算出的理论价值为101660,因此可以看出来该股票挂钩型产品折价发行。除此之外,模拟收益率4%、预期收益率5.372%、低收益的情况发生概率较低。因此以上结果表明该产品值得投资者进行投资。与此同时,经过定价结果的比较后得出相比于BDT模型,HJM模型能够更好的模拟利率期限结构,所得结果也更加符合市场实际情况的结论。