随着房地产业的高速发展，房地产信贷占银行总信贷的比重不断上升，银行房地产开发信贷面临着越来越大的潜在风险。房地产业是典型的资金密集型行业，其开发和经营的资金大部分来源于金融机构，发展严重依赖于商业银行的贷款，这使得房地产业的风险高度集中于银行体系。而目前我国商业银行对房地产贷款信用风险的准确度量和有效管理的滞后，也在无形中增加了商业银行的经营风险，本文主要研究在借鉴西方发达的信用风险度量技术的基础上，对如何优化我国商业银行计量房地产开发信贷资产风险的做出了探究，并为进一步加强我国房地产开发贷款信用度量及风险管控提出相应对策。国际信用风险管理领域逐渐发展出了一套完整的风险度量体系，这对于我国商业银行信用风险的量化管理具有一定的借鉴意义，本文系统性地阐述了目前在国际上应用较为广泛的，同时具有较大影响力的KMV模型、Credit Metrics、CreditRisk+等信用风险度量模型的理论基础、度量方式以及在中国经济高速发展的大形势之下的适用性。选取了在现阶段较为适合我国经济发展状况的KMV模型为代表，运用实证的方法验证了现代信用风险度量方法在中国房地产开发市场的适用性，实证结果表明违约距离能从整体上区分房地产开发行业中的ST类公司与非ST类公司，能较好的反映出我国房地产业上市公司的信用变化状况，适合我国商业银行用来提高评估房地产开发信贷资金风险即房地产公司偿债能力的水平。但是本文也发现，可能是由于中国股市的非有效性和违约数据的缺乏问题，现代信用风险度量模型对于我国商业银行识别信用风险的能力是有限的，因此还需要不断夯实房地产信用风险的度量基础，提高商业银行精准度量水平，并结合我国的实际情况进行模型的修正和完善。