资产估值是公司金融理论的重要内容之一。它对于商业银行现代企业制度改革、完善市值管理,对投资者独立地寻找投资目标、降低投资风险,对完善我国资本市场都具有重要的实践意义。可见,股权价值评估己成为学术界和实务界关注的焦点问题。本文首先指出传统股权定价模型存在明显的缺陷。股利贴现模型和自由现金流贴现模型过度依赖未来股利和自由现金流的预测；未能充分利用商业银行现有的会计信息披露,造成巨大的信息效率损伤。而剩余收益定价模型充分利用了公开的会计信息,在一定程度上克服了传统股权定价模型的缺陷。本文基于剩余收益定价模型的理论平台,研究了剩余收益定价模型对于商业银行估值的适用性,认为：随着我国商业银行会计制度以及商业银行信息披露制度的改革,商业银行估值评估逐渐接近了剩余收益定价模型所要求的干净盈余及线性动态前提条件：。此外本文侧重于实务,选择X银行为样本,运用剩余收益定价模型对其在2014年12月31日时点股权价值进行评估；其中,运用时间序列分析方法预测该模型所需的相关参数,如净资产、综合收益,运用资本资产定价模型估算X银行2014年的股权资本成本；此外,进一步分析影响X银行股权价值评估的风险因素；最后发现X银行2014年12月31日的每股股权价值为31.02元。结合该银行上市以来的股价表现,其股票价值被严重低估,为投资者提供出合理的投资建议。诚然,该研究存在一定的不足,新准则虽实现了与国际会计准则的接轨,但公允价值对该模型评估效果有效性的影响还需要进一步研究。