股指期货是以股票指数为标的的金融期货。作为期货的一个重要作用便是通过期现套利来防范现货市场的风险。而股指期货不同于商品期货的地方在于它的现货标的并不是一个实物，而是一个指数。那么如何选择股票的组合来实现最小化误差的模拟这个指数便是一个重要问题。本文在对现有的各种现货模拟的方法对比分析后，创新的将时间序列聚类分析应用到股指期货的现货模拟上，成功地选择出了有代表性的现货组合。 本文的主要研究工作和成果概括如下： ◆分析讨论了目前常用的股指期货现货模拟策略，对各种策略的特征及效果做了分析比较。 ◆将聚类分析应用于抽样复制的现货模拟策略，利用聚类分析技术来解决抽样复制的样本选择问题，提出了基于聚类分析的抽样复制模拟策略。 ◆创新地将ETF和个股相结合，利用特征提取技术，用GARCH模型对时间序列进行拟合，然后对求解的模型参数作为时间序列的特征，提出了基于GARCH模型的抽样复制模拟策略。 ◆最后实证分析了各种指数模拟策略，从实验结果上肯定了文中提出的新的模拟策略的优越性。