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摘要本文指出国际货币基金组织构建的布雷顿森林体制实行固定汇率制,有利于国际货币金融秩序的稳定。但随着布雷頓森林体制的崩溃,取而代之的牙买加体制,实行浮动汇率制,加剧了国际金融市场的动荡,频发金融危机,面对金融危机,国际货币基金组织表现低能,只立足于救火,未能建立完善的“防火”体制。
关键词IMF 规定汇率 牙买加体制
中图分类号:F116 文献标识码:A 文章编号:1009-0592(2010)01-126-01
国际货币基金组织(IMF)是一个全球性的政府间经济组织,与世界银行集团和世界贸易组织一起构成当今国际经济秩序的支柱。IMF现有185个成员国。①
一、IMF的成立及演进
1944年7月22日在布雷顿森林会议上通过了《国际货币基金协定》,成立IMF组织,自协定生效历经三次修改,第一次修订案1969年7月28日生效,第二次修订案1978年4月1日生效,第三次修正案1992年11月11日修订。
布雷顿森林体制特征,美元与黄金挂钩,而其他会员国货币与美元挂钩,这实际上是树立了美元的霸权地位,美元等同于黄金,取得了国际储备货币的地位,然其享有该特权时,也承担着无条件以黄金向其他国家兑换美元的义务。
1969年—1970年,美国爆发经济危机,随之产生美元危机,美国政府宣布放弃美元兑换黄金,布雷顿森林体制崩溃。
1976年1月,IMF的“二十国临时委员会”在牙买加首都金斯敦举行会议,就国际货币基金组织框架内各国汇率制度的安排问题磋商,并达成最终协定《牙买加协定》,称为牙买加体制②牙买加体制的主要特点是浮动汇率合法化、国际储备多样化、黄金非货币化。
二、对国际货币基金组织的评价
(一)积极意义
布雷顿森林体制下的以固定汇率制度,双挂钩制度保证了各国汇率的稳定,建立了稳定有序的国际货币金融秩序,为世界经济特别是西欧和日本经济的恢复和发展做出了巨大的贡献。
(二)消极意义
1.国际货币基金组织定位的混乱。关于其性质,有人认为其是“国际货币管理机构”,具明显的公法性质,有人认为是“国际金融组织”,具明显的私法性质,有人认为是“专门从事国际货币与金融业务的国际机构”,兼具公法私法性质。③我赞同第三种观点。2.投票权的设置不尽合理。国际货币基金组织的理事会和董事会投票采用的是加权投票制,即根据各会员国向基金组织缴纳的份额决定其票数,我认为该表决机制如果用于具私法性质金融公司体现了权力和义务一致原则,有利于提高效率。但IMF不仅具有融资功能,更重要的是国际货币管理功能,应该说其管理功能是主要的,加权表决制显然有违国家主权平等原则,因而是不合理的。3.牙买加体制的弊端。浮动汇率制易造成国际金融的不稳定,进而影响国际贸易的发展。4.SDR的总额过少且分配严重不公,且SDR未能发挥国际货币的全部功能。5.对发展中国家的经济援助条件过于苛刻。6.对金融危机缺乏长久治理之策,IMF限于“救火”,我认为应更注重于“防火”。
三、国际货币基金组织的未来
近年来,鉴于IMF现存诸多弊端,且一次接一次的金融危机,IMF表现的低能,引发了国际社会改革IMF 的热议。
我国政府认为国际货币基金组织在国际货币体系中处于核心作用,具有不可替代性,建议发展中国家应有参与决策的权利。建议增加特别提款权的分配和使用,加强IMF在国际资本流动性的功能。建议各国际经济组织的分工应该明确。建议IMF帮助成员国解决国际收支失衡难题。不赞成提高基金贷款利率。④
去年11月份召开的二十国集团金融市场和世界金融峰会,美国总统布什就提到了要改革国际货币基金组织和世界银行。他说,国际金融机构很重要,但现在的国际金融机构建立在1944年的经济秩序之上,应考虑发展中国家在这两个机构中的代表性和投票权。⑤
(一)IMF的职能优化
MF职能过多,且与其他国际机构分工不甚明确。笔者认为,IMF保留其国际货币管理职能,增加金融监管功能,制定国际金融监管条例,设货币金融政策评审机构,设货币金融争端解决机构。将融资功能转让于世界银行履行。这样IMF就能致力于国际货币金融的管理,能致力于防范和解决金融危机问题。
首先,将融资功能转移于世界银行,更能发挥世界银行的优势,因为世界银行在贷款的操作更具有经验,且可以防止IMF与世界银行之间的职能交叉和贷款标准的冲突。
其次,设货币金融政策评审机构,有利于各会员国提高货币金融政策的透明度,并保持与基金协定的一致。
再次,设立货币金融争端解决机构,赋予其准司法职能,以便妥善解决各成员国的关于货币金融方面的争端。
最后,制定金融监管条例,赋予其法律约束力,各成员国相互合作,共同防范金融危机。
(二)强化SDR的地位
目前SDR只是国际储备手段之一,SDR只能履行储备和定值功能,国际社会通过国际条约强行固定SDR的黄金值,使SDR与黄金挂钩,其他国家的货币与SDR挂钩。建立“SDR”本位制,实行固定汇率制。SDR是唯一的国际通用货币。赋予SDR的流通和支付功能。此时的IMF相当于世界的中央银行,这样能建立稳定的国际货币金融秩序,促进世界经济的发展。
欧盟欧元区的建立为世界货币的统一作了有益的探索,如果有更多的经济共同体能像欧盟那样统一货币,从区域货币统一到世界货币的统一将指日可待。
四、结论
IMF的改革取决于世界经济格局的发展,包括发达国家之间的利益博弈,发达国家和发展中国家之间的利益博弈。经过这次严重的金融危机,必能推动国际社会关于改革国际货币金融体制的历程。
注释:
①http//www.imf.org.
②周文贵,肖鹞飞.国际货币制度论.国际金融出版社.2005年版.第149页.
③梁西.国际组织法.武汉大学出版社.1993年版.第288页.
④王德迅,张金杰.列国志——国际货币基金组织.社会科学文献出版社.2004年版.第185-186页.
⑤WWW.NEWS.CN 中国新华网.
关键词IMF 规定汇率 牙买加体制
中图分类号:F116 文献标识码:A 文章编号:1009-0592(2010)01-126-01
国际货币基金组织(IMF)是一个全球性的政府间经济组织,与世界银行集团和世界贸易组织一起构成当今国际经济秩序的支柱。IMF现有185个成员国。①
一、IMF的成立及演进
1944年7月22日在布雷顿森林会议上通过了《国际货币基金协定》,成立IMF组织,自协定生效历经三次修改,第一次修订案1969年7月28日生效,第二次修订案1978年4月1日生效,第三次修正案1992年11月11日修订。
布雷顿森林体制特征,美元与黄金挂钩,而其他会员国货币与美元挂钩,这实际上是树立了美元的霸权地位,美元等同于黄金,取得了国际储备货币的地位,然其享有该特权时,也承担着无条件以黄金向其他国家兑换美元的义务。
1969年—1970年,美国爆发经济危机,随之产生美元危机,美国政府宣布放弃美元兑换黄金,布雷顿森林体制崩溃。
1976年1月,IMF的“二十国临时委员会”在牙买加首都金斯敦举行会议,就国际货币基金组织框架内各国汇率制度的安排问题磋商,并达成最终协定《牙买加协定》,称为牙买加体制②牙买加体制的主要特点是浮动汇率合法化、国际储备多样化、黄金非货币化。
二、对国际货币基金组织的评价
(一)积极意义
布雷顿森林体制下的以固定汇率制度,双挂钩制度保证了各国汇率的稳定,建立了稳定有序的国际货币金融秩序,为世界经济特别是西欧和日本经济的恢复和发展做出了巨大的贡献。
(二)消极意义
1.国际货币基金组织定位的混乱。关于其性质,有人认为其是“国际货币管理机构”,具明显的公法性质,有人认为是“国际金融组织”,具明显的私法性质,有人认为是“专门从事国际货币与金融业务的国际机构”,兼具公法私法性质。③我赞同第三种观点。2.投票权的设置不尽合理。国际货币基金组织的理事会和董事会投票采用的是加权投票制,即根据各会员国向基金组织缴纳的份额决定其票数,我认为该表决机制如果用于具私法性质金融公司体现了权力和义务一致原则,有利于提高效率。但IMF不仅具有融资功能,更重要的是国际货币管理功能,应该说其管理功能是主要的,加权表决制显然有违国家主权平等原则,因而是不合理的。3.牙买加体制的弊端。浮动汇率制易造成国际金融的不稳定,进而影响国际贸易的发展。4.SDR的总额过少且分配严重不公,且SDR未能发挥国际货币的全部功能。5.对发展中国家的经济援助条件过于苛刻。6.对金融危机缺乏长久治理之策,IMF限于“救火”,我认为应更注重于“防火”。
三、国际货币基金组织的未来
近年来,鉴于IMF现存诸多弊端,且一次接一次的金融危机,IMF表现的低能,引发了国际社会改革IMF 的热议。
我国政府认为国际货币基金组织在国际货币体系中处于核心作用,具有不可替代性,建议发展中国家应有参与决策的权利。建议增加特别提款权的分配和使用,加强IMF在国际资本流动性的功能。建议各国际经济组织的分工应该明确。建议IMF帮助成员国解决国际收支失衡难题。不赞成提高基金贷款利率。④
去年11月份召开的二十国集团金融市场和世界金融峰会,美国总统布什就提到了要改革国际货币基金组织和世界银行。他说,国际金融机构很重要,但现在的国际金融机构建立在1944年的经济秩序之上,应考虑发展中国家在这两个机构中的代表性和投票权。⑤
(一)IMF的职能优化
MF职能过多,且与其他国际机构分工不甚明确。笔者认为,IMF保留其国际货币管理职能,增加金融监管功能,制定国际金融监管条例,设货币金融政策评审机构,设货币金融争端解决机构。将融资功能转让于世界银行履行。这样IMF就能致力于国际货币金融的管理,能致力于防范和解决金融危机问题。
首先,将融资功能转移于世界银行,更能发挥世界银行的优势,因为世界银行在贷款的操作更具有经验,且可以防止IMF与世界银行之间的职能交叉和贷款标准的冲突。
其次,设货币金融政策评审机构,有利于各会员国提高货币金融政策的透明度,并保持与基金协定的一致。
再次,设立货币金融争端解决机构,赋予其准司法职能,以便妥善解决各成员国的关于货币金融方面的争端。
最后,制定金融监管条例,赋予其法律约束力,各成员国相互合作,共同防范金融危机。
(二)强化SDR的地位
目前SDR只是国际储备手段之一,SDR只能履行储备和定值功能,国际社会通过国际条约强行固定SDR的黄金值,使SDR与黄金挂钩,其他国家的货币与SDR挂钩。建立“SDR”本位制,实行固定汇率制。SDR是唯一的国际通用货币。赋予SDR的流通和支付功能。此时的IMF相当于世界的中央银行,这样能建立稳定的国际货币金融秩序,促进世界经济的发展。
欧盟欧元区的建立为世界货币的统一作了有益的探索,如果有更多的经济共同体能像欧盟那样统一货币,从区域货币统一到世界货币的统一将指日可待。
四、结论
IMF的改革取决于世界经济格局的发展,包括发达国家之间的利益博弈,发达国家和发展中国家之间的利益博弈。经过这次严重的金融危机,必能推动国际社会关于改革国际货币金融体制的历程。
注释:
①http//www.imf.org.
②周文贵,肖鹞飞.国际货币制度论.国际金融出版社.2005年版.第149页.
③梁西.国际组织法.武汉大学出版社.1993年版.第288页.
④王德迅,张金杰.列国志——国际货币基金组织.社会科学文献出版社.2004年版.第185-186页.
⑤WWW.NEWS.CN 中国新华网.