【摘 要】 内部审计作为管理系统中对风险管理效率性、效果性和经济性的评估者,以及作为风险控制的最后一道防线,其承担的责任是巨大的。文章在全面风险管理视角下,以第五大投行贝尔斯登的垮塌为依托,详细阐述了内部审计的作用机制。
　　【关键词】 全面风险管理; 内部审计; 贝尔斯登
　　
　　20世纪90年代中后期,人们逐渐意识到银行损失不再是由单一风险造成的,而是由信用风险、市场风险、操作风险等多种风险因素交织作用而成。风险越来越具有综合性、复杂性和转变性,以至于以零散的方式管理公司所面对的各类风险已经不能满足需要。在此背景下,全面风险管理应运而生。以《巴塞尔新资本协议》(The New Basel Capital Accord)、《企业风险管理-整合框架》(Enterprise Risk Management-Integrated Framework,简称ERM-IF)的正式颁布为标志,全面风险管理成为国际银行业的新标准。1999年国际内部审计协会(IIA)认为内部审计是“旨在增加组织价值和改善组织营运的独立、客观的确认和咨询活动,它通过系统化、规范化的方法来评价和改善风险管理、内部控制及治理程序的效果,以帮助实现组织目标。”2001年,巴塞尔委员会在其颁布的《银行内部审计及审计员和监管人员的关系》(Internal audit in banks and the supervisor’s relationship with auditors)中采纳了此定义。此定义将现代内部审计业务触角广泛地延伸到企业风险管理领域,其对风险管理的关注,昭示着内部审计新时代——风险导向内部审计的到来。本文在全面风险管理视角下,以第五大投行贝尔斯登的垮塌为依托,详细阐述内部审计的作用机制。
　　贝尔斯登(Bear Stearns)是美国第五大投资银行,素以敢于冒险而著称。与花旗、摩根大通这样的全能银行相比,贝尔斯登激进的按揭业务(mortage business)、结算业务(settlement business)、对应高端客户的投资咨询业务在赚钱效应上更胜一筹。尤其是凭借在次级抵押市场投入重注,2002年底至2007年中期,贝尔斯登业绩蒸蒸日上,股票价格涨幅更是高达175%,彻底跑赢同期美国大市。然而,这个拥有85年历史,被称为“华尔街孤狼”的美国第五大投行,华尔街主要的次级债打包者和交易者贝尔斯登,却成了美国次贷危机最惨烈的牺牲者。2007年6月,贝尔斯登旗下两只对冲基金出现严重亏损,总值200多亿美元的基金最终清盘,次货危机初露端倪;9月20日,贝尔斯登宣布季度盈利大跌68%;5月底至8月底间,公司账面资产缩水达420亿美元;12月20日,贝尔斯登宣布19亿美元资产减记。到了2008年3月,关于贝尔斯登陷入困境的传言开始在市场上散布开来,传言愈演愈烈,投资者逃离贝尔斯登也愈演愈烈,欧洲银行已经停止和贝尔斯登进行相关交易,投资者开始撤资或者抛售股票,公司的流动性面临很大的压力。3月14日,美联储(U.S. Federal Reserve)决定通过摩根大通公司(J.P. Morgan Chase