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俗话说:“能者多劳”,在基金市场,也不例外。
很多基金经理,往往在某只产品业绩较为领先后,公司不仅会为他量身定制新产品,同时也会让他掌管更多的老基金。
据统计发现,目前管理股票型基金(包括灵活配置型、偏股混合型、平衡混合型、普通股票型)的基金经理名单,共有133名基金经理同时管理着三只或三只以上的股票基金。
那么,他们管理的多只股票基金产品组合有什么差异呢?对于普通的基金投资者来说,如何在劳模股票基金经理们管理的多只基金中选出一只好基金呢?
下面总结了选择同一基金经理名下的不同基金产品的三个窍门,供大家参考。
挑选“劳模”的股票基金时,有一个简单且有效的窍门,即挑选其管理时间最长的基金。如果基金经理接管3只或更多基金的时间差距在两年以上,一般选择其接管时间最长的一两只基金。
一般而言,基金经理是在表现出对一只基金的优秀管理能力之后,再不断获得新基金委任管理工作的。其接管时间最长的基金组合,往往正是最稳定、最有把握的基金组合。
例如,某基金经理黄先生,自2010年12月底,开始管理第一只具有核心竞争力的基金。之后,他又陆续接管优质投资、优势企业、精选蓝筹类基金,先后接管了4只。
不过,不论再多,他依旧擅长自下而上选股,核心竞争力的风格自成一派,尽管不站在“风口”,仍然能获得理想的收益率。数据显示,他所管理的核心竞争力基金无论在熊市、牛市中,都保持了20%以上的年化收益率。
另外,一位基金经理李先生同样也是管理着3只股票基金。其中,他最早管理的基金,不论市场如何艰难,仍然实现了正收益。
为什么呢?这主要是因为基金经理往往对管理时间最久的基金最有感情,所以选基金首选最老的,是不会错的。
“时间法”可以解决一批基金的筛选难题,但是,对于基金经理接管多只基金的时间较为接近的,应该如何筛选呢?这时,可通过对比基金经理任职以来各个基金过往历史业绩来完成筛选。
例如,某基金经理同时管理着6只股票基金——核心动力、新经济主题、消费主题、宝石动力、价值增长、成长动力。这6只基金是在同一时间开始由他管理的,从时间及名称上看都难以找到差异,但从历史业绩着手,就能选出最佳基金。
比如,通过数据去了解,在某时间段内,新经济主题的净值增长率为113%,超越基准的年化收益率为14%,均高于其他5只基金。因而,该基金就是他众多基金中的首选配置。
这一窍门的原理就在于,一些业绩较为领先的基金,有可能会被基金公司列入冲击排行榜的候选标的,相对而言,在各种政策上会倍加呵护,实际上一些基金为了保护投资者利益,甚至对这类基金关闭申购通道,避免大额资金进入造成基金净值上涨放缓,因此,对于可能“打榜”的资金,若手中有该份额,不要轻易赎回。
同一名基金经理管理的不同基金,其重仓股可能存在很大的重合,但也存在一定的差异。若投资者无法用历史业绩、任职时间两个窍门筛选基金,那么,可通过基金的一季报参考其重仓股之间的差异。
如果其持仓存在较大差异,可优选选择当下热门配置的基金。如果持仓相对接近,则可以任意选一只基金。
例如,某基金经理管理着4只量化基金——量化优选、量化指数、量化先行、量化驱动。按照基金季报披露的信息,前二者基金的前十大重仓股以一线蓝筹、特别是金融股为主。而后二者的重仓股偏向二线蓝筹及成长股,其配置较为均衡,标的市盈率水平多在10到50倍之间,市净率水平多在2到6倍之间。
从这可以看出,相同基金经理管理的基金,各自的投资组合也可能会有很大区别,原因是每只基金的契约里可能对持股主题、仓位、风格等有细分的规定。比如,有的偏重于上游资源类,有的偏重于成长、有的则更注重价值。为了满足契约的要求,这些基金配置也会各有不同。
因此,作为投资者,在买入时,除了要阅读基金合同,找出各自的不同外,同时也要考察基金经理对每只基金的实际配置是否与契约有偏离,如过往就有名为“大盘”的基金,实际持有大量的小盘股。
一般来说,持有期限在一两个月的基金,最好选择与市场风格相匹配的基金,如你看好成长股,就不要买入一只大量仓位都买入金融、地产的基金。
但若持有周期超过一年以上,则更需要选择与基金经理投资风格最契合的基金,如某些基金经理擅长买低估值股票,那还是选择他管理的价值型基金较好。
很多基金经理,往往在某只产品业绩较为领先后,公司不仅会为他量身定制新产品,同时也会让他掌管更多的老基金。
据统计发现,目前管理股票型基金(包括灵活配置型、偏股混合型、平衡混合型、普通股票型)的基金经理名单,共有133名基金经理同时管理着三只或三只以上的股票基金。
那么,他们管理的多只股票基金产品组合有什么差异呢?对于普通的基金投资者来说,如何在劳模股票基金经理们管理的多只基金中选出一只好基金呢?
下面总结了选择同一基金经理名下的不同基金产品的三个窍门,供大家参考。
选管理时间最长的一两只
挑选“劳模”的股票基金时,有一个简单且有效的窍门,即挑选其管理时间最长的基金。如果基金经理接管3只或更多基金的时间差距在两年以上,一般选择其接管时间最长的一两只基金。
一般而言,基金经理是在表现出对一只基金的优秀管理能力之后,再不断获得新基金委任管理工作的。其接管时间最长的基金组合,往往正是最稳定、最有把握的基金组合。
例如,某基金经理黄先生,自2010年12月底,开始管理第一只具有核心竞争力的基金。之后,他又陆续接管优质投资、优势企业、精选蓝筹类基金,先后接管了4只。
不过,不论再多,他依旧擅长自下而上选股,核心竞争力的风格自成一派,尽管不站在“风口”,仍然能获得理想的收益率。数据显示,他所管理的核心竞争力基金无论在熊市、牛市中,都保持了20%以上的年化收益率。
另外,一位基金经理李先生同样也是管理着3只股票基金。其中,他最早管理的基金,不论市场如何艰难,仍然实现了正收益。
为什么呢?这主要是因为基金经理往往对管理时间最久的基金最有感情,所以选基金首选最老的,是不会错的。
选年度业绩最优的基金
“时间法”可以解决一批基金的筛选难题,但是,对于基金经理接管多只基金的时间较为接近的,应该如何筛选呢?这时,可通过对比基金经理任职以来各个基金过往历史业绩来完成筛选。
例如,某基金经理同时管理着6只股票基金——核心动力、新经济主题、消费主题、宝石动力、价值增长、成长动力。这6只基金是在同一时间开始由他管理的,从时间及名称上看都难以找到差异,但从历史业绩着手,就能选出最佳基金。
比如,通过数据去了解,在某时间段内,新经济主题的净值增长率为113%,超越基准的年化收益率为14%,均高于其他5只基金。因而,该基金就是他众多基金中的首选配置。
这一窍门的原理就在于,一些业绩较为领先的基金,有可能会被基金公司列入冲击排行榜的候选标的,相对而言,在各种政策上会倍加呵护,实际上一些基金为了保护投资者利益,甚至对这类基金关闭申购通道,避免大额资金进入造成基金净值上涨放缓,因此,对于可能“打榜”的资金,若手中有该份额,不要轻易赎回。
观察重仓股差异
同一名基金经理管理的不同基金,其重仓股可能存在很大的重合,但也存在一定的差异。若投资者无法用历史业绩、任职时间两个窍门筛选基金,那么,可通过基金的一季报参考其重仓股之间的差异。
如果其持仓存在较大差异,可优选选择当下热门配置的基金。如果持仓相对接近,则可以任意选一只基金。
例如,某基金经理管理着4只量化基金——量化优选、量化指数、量化先行、量化驱动。按照基金季报披露的信息,前二者基金的前十大重仓股以一线蓝筹、特别是金融股为主。而后二者的重仓股偏向二线蓝筹及成长股,其配置较为均衡,标的市盈率水平多在10到50倍之间,市净率水平多在2到6倍之间。
从这可以看出,相同基金经理管理的基金,各自的投资组合也可能会有很大区别,原因是每只基金的契约里可能对持股主题、仓位、风格等有细分的规定。比如,有的偏重于上游资源类,有的偏重于成长、有的则更注重价值。为了满足契约的要求,这些基金配置也会各有不同。
因此,作为投资者,在买入时,除了要阅读基金合同,找出各自的不同外,同时也要考察基金经理对每只基金的实际配置是否与契约有偏离,如过往就有名为“大盘”的基金,实际持有大量的小盘股。
一般来说,持有期限在一两个月的基金,最好选择与市场风格相匹配的基金,如你看好成长股,就不要买入一只大量仓位都买入金融、地产的基金。
但若持有周期超过一年以上,则更需要选择与基金经理投资风格最契合的基金,如某些基金经理擅长买低估值股票,那还是选择他管理的价值型基金较好。