如何在“劳模”基金中选优?

来源 :金融理财 | 被引量 : 0次 | 上传用户:kmyzkmyzkmyz
下载到本地 , 更方便阅读
声明 : 本文档内容版权归属内容提供方 , 如果您对本文有版权争议 , 可与客服联系进行内容授权或下架
论文部分内容阅读
  俗话说:“能者多劳”,在基金市场,也不例外。
  很多基金经理,往往在某只产品业绩较为领先后,公司不仅会为他量身定制新产品,同时也会让他掌管更多的老基金。
  据统计发现,目前管理股票型基金(包括灵活配置型、偏股混合型、平衡混合型、普通股票型)的基金经理名单,共有133名基金经理同时管理着三只或三只以上的股票基金。
  那么,他们管理的多只股票基金产品组合有什么差异呢?对于普通的基金投资者来说,如何在劳模股票基金经理们管理的多只基金中选出一只好基金呢?


  下面总结了选择同一基金经理名下的不同基金产品的三个窍门,供大家参考。

选管理时间最长的一两只


  挑选“劳模”的股票基金时,有一个简单且有效的窍门,即挑选其管理时间最长的基金。如果基金经理接管3只或更多基金的时间差距在两年以上,一般选择其接管时间最长的一两只基金。
  一般而言,基金经理是在表现出对一只基金的优秀管理能力之后,再不断获得新基金委任管理工作的。其接管时间最长的基金组合,往往正是最稳定、最有把握的基金组合。
  例如,某基金经理黄先生,自2010年12月底,开始管理第一只具有核心竞争力的基金。之后,他又陆续接管优质投资、优势企业、精选蓝筹类基金,先后接管了4只。
  不过,不论再多,他依旧擅长自下而上选股,核心竞争力的风格自成一派,尽管不站在“风口”,仍然能获得理想的收益率。数据显示,他所管理的核心竞争力基金无论在熊市、牛市中,都保持了20%以上的年化收益率。
  另外,一位基金经理李先生同样也是管理着3只股票基金。其中,他最早管理的基金,不论市场如何艰难,仍然实现了正收益。
  为什么呢?这主要是因为基金经理往往对管理时间最久的基金最有感情,所以选基金首选最老的,是不会错的。

选年度业绩最优的基金


  “时间法”可以解决一批基金的筛选难题,但是,对于基金经理接管多只基金的时间较为接近的,应该如何筛选呢?这时,可通过对比基金经理任职以来各个基金过往历史业绩来完成筛选。
  例如,某基金经理同时管理着6只股票基金——核心动力、新经济主题、消费主题、宝石动力、价值增长、成长动力。这6只基金是在同一时间开始由他管理的,从时间及名称上看都难以找到差异,但从历史业绩着手,就能选出最佳基金。
  比如,通过数据去了解,在某时间段内,新经济主题的净值增长率为113%,超越基准的年化收益率为14%,均高于其他5只基金。因而,该基金就是他众多基金中的首选配置。
  这一窍门的原理就在于,一些业绩较为领先的基金,有可能会被基金公司列入冲击排行榜的候选标的,相对而言,在各种政策上会倍加呵护,实际上一些基金为了保护投资者利益,甚至对这类基金关闭申购通道,避免大额资金进入造成基金净值上涨放缓,因此,对于可能“打榜”的资金,若手中有该份额,不要轻易赎回。

观察重仓股差异


  同一名基金经理管理的不同基金,其重仓股可能存在很大的重合,但也存在一定的差异。若投资者无法用历史业绩、任职时间两个窍门筛选基金,那么,可通过基金的一季报参考其重仓股之间的差异。
  如果其持仓存在较大差异,可优选选择当下热门配置的基金。如果持仓相对接近,则可以任意选一只基金。
  例如,某基金经理管理着4只量化基金——量化优选、量化指数、量化先行、量化驱动。按照基金季报披露的信息,前二者基金的前十大重仓股以一线蓝筹、特别是金融股为主。而后二者的重仓股偏向二线蓝筹及成长股,其配置较为均衡,标的市盈率水平多在10到50倍之间,市净率水平多在2到6倍之间。
  从这可以看出,相同基金经理管理的基金,各自的投资组合也可能会有很大区别,原因是每只基金的契约里可能对持股主题、仓位、风格等有细分的规定。比如,有的偏重于上游资源类,有的偏重于成长、有的则更注重价值。为了满足契约的要求,这些基金配置也会各有不同。
  因此,作为投资者,在买入时,除了要阅读基金合同,找出各自的不同外,同时也要考察基金经理对每只基金的实际配置是否与契约有偏离,如过往就有名为“大盘”的基金,实际持有大量的小盘股。
  一般来说,持有期限在一两个月的基金,最好选择与市场风格相匹配的基金,如你看好成长股,就不要买入一只大量仓位都买入金融、地产的基金。
  但若持有周期超过一年以上,则更需要选择与基金经理投资风格最契合的基金,如某些基金经理擅长买低估值股票,那还是选择他管理的价值型基金较好。
其他文献
在中央“大众创业,万众创新”的号召下,在中国这片神奇的土地上迅速兴起一股以北上深为起点,蔓延至全国的创客风潮。他们使用数字工具,在屏幕上设计,越来越多地用桌面制造机器制作产品;他们是互联网一代,所以本能地通过网络分享成果,通过将互联网文化与合作引入制造过程;他们联手创造着DIY(自己动手制作)的未来,其规模之大前所未见。  最新数据显示,去年中国新注册企业同比增长近46%。这是否预示着中国将迎来一
期刊
这一幕与30年前邓公在深圳的那一幕何其相似,鼓励创业创新,再一次成为市场经济改革的主旋律,无数个新时代的“王石”正跃跃欲试,他们正在引领一个新的潮流——中国创客风潮,从此“创客”成为他们共同的称谓。  历史上,总有那么一些年份引人注目。在中国企业发展史上,1984年绝对属于这样的年份。这一年当走出忧虑的美国人开始唱起赞歌时,世界的另一端,历经几番风雨的中国正处于一场力度空前的市场化改革前夜。  此
期刊
面对突如其来的经营危机,一个企业可以采取措施予以化解,但是那些平时意识不到的潜在危机却往往是致命的,这也是马明哲常常强调的繁荣危机论。  近日,在安邦保险与富德生命人寿上演抢筹大战之时,曾经的“投资达人”中国平安却按兵未动,这在外界看来的确有点疑惑。对此,有业内人士认为,作为中国平安的掌门人,马明哲正在酝酿一盘更大的金融棋局,意欲打造金融交易狂欢节。是这样吗?  暂且不论此事,先谈谈他过往的经历与
期刊
时间翻回2001年之前,当年中国为了加入世贸组织所做的种种尝试以及多年的申请依稀还历历在目,如今中国A股已然又走到国际化的当口,虽然6月11日,MSCI明晟公司在经过一年的评估与投资者咨询后,决定暂时不把中国A股纳入其基准指数,但市场普遍认为,A股纳入MSCI,只是时间问题。纳入MSCI指数意义何在?  所谓的MSCI是美国著名指数编制公司——美国明晟公司的简称,其旗下编制了多种指数,而MSCI指
期刊
“你是想卖一辈子汽水,还是和我一起去改变世界?”当年乔布斯邀请百事可乐总裁约翰·斯高利加盟苹果时曾这样问道。“改变世界”正是创客精神的核心表现。中国创客要想有所突破,还需要闯几关呢?  “你是想卖一辈子汽水,还是和我一起去改变世界?”当年乔布斯邀请百事可乐总裁约翰·斯高利加盟苹果时曾这样问道。“改变世界”正是创客精神的核心表现。如今,作为世界经济老大的美国,已经投入至少120亿经费、培养10万名创
期刊
用杠杆炒股,虽然会有高收益,但是,稍有不慎,便会遭遇灭顶之灾。  纵观最近的股市,可以看出,与之前的牛市相比,本轮牛市的最大特点就是杠杆资金的大规模入市。如今,配资炒股、融资融券,已经成为许多投资者的致胜法宝。  然而,要知道,风险与收益往往成正比。用杠杆炒股,虽然会有高收益,但是,稍有不慎,便会遭遇灭顶之灾。一两个跌停便让你跳楼  最近,长沙一名32岁的股民就因为杠杆炒股欲跳楼自杀。据悉,他用四
期刊
荷兰的阿姆斯特丹交易所在1981年推出了最早的黄金期权交易,随后美国、英国、加拿大、日本等发达经济体均推出了各自的黄金期权产品。  芝加哥商业交易所作为全球最大的黄金期权交易市场,其交易份额更是占到了全球黄金期权市场的90%,黄金期权在所有商品期权中的比重约为8%,是占比最大的一个商品品种。  如今,全球黄金期权市场已经非常成熟,标的物包括期货和现货,美国芝加哥商业交易所(CME)、东京商品交易所
期刊
玩过“抖空竹”的人对于玩法都不陌生,一根绳子两端有木把做把手,上下抖动,绳上的空竹就因此而上下翻飞,并且在空中发出音响。而现在的A股行情就像“抖空竹”,盘中只要有拉升必然有跳水,而跳水之后又有接盘,慢慢爬升则什么样的事情都没有,伴随异动的则必然有反向操作。港股行情开启  这一轮牛市行情将国人的投资热情激发的空前激烈,行情能够持续多少谁都说不清楚,但不可否认的是,截至目前,风险已经变得越来越大。  
期刊
要用余钱买股,不要借钱买股;要量力而为,千万不要借钱买股票,更不能卖房买股票,一定要把养老钱从股市拿出来。拿着实实在在做事的公司股票,才是股市投资的正道。  古希腊科学家阿基米德曾说过,“给我一个支点,我可以撬起地球。”这些都是杆杠的作用,今天,中国股民也在用“杆杠”撬动巨大的A股。但是对于股市来说,杆杠绝对是把双刃剑。本轮牛市的杆杠风险已经加大,并且引起监管层的注意,两融办法修订随之而来,股市急
期刊
因为地理位置关系,日本一直是中国人出游的首选之地。如果细心的话,你会发现今年去那里玩的人更多了。有媒体报道称,途牛旅游网预订数据显示,日本成为今年端午小长假出境游中最热门的目的地;在携程公布的端午国际机票热门目的地中,日本东京也位列第3位。究其原因,日元的大跌给了人民币实实在在的福利。中国游客挤爆日本商店  五月下旬开始,美元对日元汇率从119日元一路上涨至125日元以上,在6月5日曾创出近13年
期刊