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摘 要：大资管趋势的出现是社会发展的必然结果，因此，各商业银行在对理财产品进行发行和转型的过程中，应当将大资管具有的要求作为依据。文章以大资管趋势作为主要背景，首先针对银行理财产品可能面临的风险展开研究，然后通过理论与实际相结合的方式，根据我国实际情况和大资管形式具有的要求，以“理财产品转型路径的选择”为题，展开了相对系统、全面的探究。希望本文所讨论的内容可以在某些方面为各商业银行相关工作的开展提供帮助。
关键词：大资管趋势 银行理财产品 转型路径选择 风险研究
一、引言
银行理财产品指的是由商业银行设计和发行的，以产品合同为约定的，将所募集资金投入金融市场或购买金融产品，在获取收益后，再根据产品合同将收益向投资人进行分配的投资与管理计划。随着理财业务发展速度的加快，商业银行转型升级工作也步入正轨，可以说现阶段理财业务已然成为银行经营、发展的关键环节。另外，由于理财产品定价方式具有明显的市场化特征，因此，将其作为利率定价机制试点，对利率市场化的改革具有推进作用。
二、银行理财产品风险研究
1.对理财产品进行投资具有明显的趋同性。从收益的角度来说，银行理财产品并不具备明显的优势，与基金公司和券商相比，银行在管理和投资研究方面具有的能力相对较弱，只有在安全性上具有一定的优势，这主要是因为银行具有良好的群众基础和雄厚的资金实力，因此，对资金进行募集的难度相对较小。但是随着利率市场化速度的加快，大资管成为社会发展的必然趋势，无论是资产投资能力还是资产研究能力，银行理财产品都不存在优势，因此，随着大资管时代的到来，银行理财产品必然面临着更加激烈的市场竞争。
2.更偏重于存款而非资管。发行之初，银行理财产品就在相应的发行文本上对与其收益率、收益分成比例等内容进行了明确的说明。在理财产品到期之前，投资者无法得知产品在续存期间的具体收益情况，由此可以看出，从本质上来说，理财仍旧是与存款相似的产品，无法实现“代客理财、买者自负”这一理财实质，随之而来的问题即为“存款搬家”，银行理财产品和存款在短时间内均具有较大的波动，揽存的嫌疑十分明显。
3.理财产品的风险无法被有效隔离。首先需要明确的一个概念是“资产池理财业务”，资产池理财业务指的是商业银行将理财产品所对应募集资金进行统一的运作和管理。该类理财业务对银行而言，具有降低成本、形成规模效益的好处，但该业务通常需要涉及到多个理财产品和多笔资金，因此，难以保证理财产品与资金的一一对应，在对每个理财产品的计划成本进行计算时，难度较大，这不仅不符合大资管的趋势，还违反了对理财产品成本以及收益进行独立测算的原则。
三、银行理财产品转型路径选择
通过对理财产品转型风险进行研究能够发现，向代客理财本质进行回归，是银行理财业务发展的必然趋势，因此，理财产品投向必然变得更加透明且具体，在对理财产品的收益进行分配时，也应当将真实投资所产生的收益作为标准。理财产品不仅需要做到风险隔离，还需要保证申购赎回交易有价可循，价值波动真实、公允。由此可以看出，理财产品转型路径应当满足公司化运营和基金化管理这两个要求，只有在银行和投资者对自身的责任和权利加以明确后，才能迎来崭新的理财时代。
1.建立防火墙，对风险进行有效规避。对理财产品进行独立建账与核算，只是风险隔离工作的开端，只有做到部门独立或是成立子公司，才能夠将防火墙的作用进行完整呈现。对商业银行而言，由于信贷业务和理财产品业务具有各自所对应的管理部门和制度，并在长期实践的过程中形成了各自的管理架构，因此，成立子公司的成功率相对较高。随着监管层对理财业务探索、改革进程的不断推进，在2013年年底，交通银行的资产管理部门就曾宣布对事业部制进行改革。我国银监会在2014年针对银行理财业务的完善颁布了通知，这标志着事业部制改革工作的全面开展。从独立性的角度出发对该项改革工作具有的作用进行分析能够看出，随着银行一级部门向子公司逐渐严谨，人权、物权和财权逐渐独立，能够对风险进行有效隔离的机制也变得更加透彻。虽然到目前为止，我国各银行所开展的事业部制改革仍旧处于起步阶段，但该项工作具有的作用已经初步显现了出来。未来，存款、贷款、理财必然成为银行的三个主要业务板块。
2.落实基金化管理，满足大资管形式所提出的要求。银监会曾在2011年针对商业银行颁布了对理财业务风险进行管理的相关通知，通知中明确要求各商业银行应当对理财产品进行规范管理与单独核算，并对理财计划所建立托管明细账制定相应的规定。首先需要工作人员对以下概念加以明确：单独管理指的是针对理财产品开展独立投资管理工作；单独核算指的是对理财产品进行单独的会计站务处理工作，保证每个理财产品都具有与其相对应的财务报表，例如，利润表、资产负债表等；单独建账指的是针对理财产品投资明细帐进行单独的建立，保证投资资产明确且清晰。上述规定的出台，目的主要在于对银行内部较易出现的转移收益、输送理财产品利益等情况加以约束，避免理财产品收益被人为提高。2014年银监会又以此为基础对管理办法进行了进一步的修改和细化，要求银行对每个理财产品均开展单独管理、单独核算和单独建账的工作，保证每个理财产品均具有与其相对应的财务报表。除此之外，还鼓励商业银行选择第三方独立机构作为对自身所发行理财产品进行托管的银行。这不仅符合大资管的趋势，还是保证针对理财产品所开展管理工作能够取得良好成果的有效途径。
四、结语
通过对上文所叙述的内容进行分析能够看出，现阶段，银行理财产品在转型过程中面临着较多风险，想要保证转型工作的顺利开展，使其更加符合大资管趋势具有的要求，应当从建立防火墙和落实基金化管理两个方面出发，结合实际情况对转型路径进行科学、合理的选择。只有保证银行理财产品的顺利转型，才能为银行乃至社会的发展奠定良好基础。
参考文献：
[1]李学文.区域性中小商业银行转型发展与结构改革：政策、问题及路径选择[J].经贸实践，2017，09：91-92.
[2]唐珊珊.互联网金融模式下商业银行个人理财业务新发展的思考[J].岳阳职业技术学院学报，2016，3101：109-112.
关键词：大资管趋势 银行理财产品 转型路径选择 风险研究
一、引言
银行理财产品指的是由商业银行设计和发行的，以产品合同为约定的，将所募集资金投入金融市场或购买金融产品，在获取收益后，再根据产品合同将收益向投资人进行分配的投资与管理计划。随着理财业务发展速度的加快，商业银行转型升级工作也步入正轨，可以说现阶段理财业务已然成为银行经营、发展的关键环节。另外，由于理财产品定价方式具有明显的市场化特征，因此，将其作为利率定价机制试点，对利率市场化的改革具有推进作用。
二、银行理财产品风险研究
1.对理财产品进行投资具有明显的趋同性。从收益的角度来说，银行理财产品并不具备明显的优势，与基金公司和券商相比，银行在管理和投资研究方面具有的能力相对较弱，只有在安全性上具有一定的优势，这主要是因为银行具有良好的群众基础和雄厚的资金实力，因此，对资金进行募集的难度相对较小。但是随着利率市场化速度的加快，大资管成为社会发展的必然趋势，无论是资产投资能力还是资产研究能力，银行理财产品都不存在优势，因此，随着大资管时代的到来，银行理财产品必然面临着更加激烈的市场竞争。
2.更偏重于存款而非资管。发行之初，银行理财产品就在相应的发行文本上对与其收益率、收益分成比例等内容进行了明确的说明。在理财产品到期之前，投资者无法得知产品在续存期间的具体收益情况，由此可以看出，从本质上来说，理财仍旧是与存款相似的产品，无法实现“代客理财、买者自负”这一理财实质，随之而来的问题即为“存款搬家”，银行理财产品和存款在短时间内均具有较大的波动，揽存的嫌疑十分明显。
3.理财产品的风险无法被有效隔离。首先需要明确的一个概念是“资产池理财业务”，资产池理财业务指的是商业银行将理财产品所对应募集资金进行统一的运作和管理。该类理财业务对银行而言，具有降低成本、形成规模效益的好处，但该业务通常需要涉及到多个理财产品和多笔资金，因此，难以保证理财产品与资金的一一对应，在对每个理财产品的计划成本进行计算时，难度较大，这不仅不符合大资管的趋势，还违反了对理财产品成本以及收益进行独立测算的原则。
三、银行理财产品转型路径选择
通过对理财产品转型风险进行研究能够发现，向代客理财本质进行回归，是银行理财业务发展的必然趋势，因此，理财产品投向必然变得更加透明且具体，在对理财产品的收益进行分配时，也应当将真实投资所产生的收益作为标准。理财产品不仅需要做到风险隔离，还需要保证申购赎回交易有价可循，价值波动真实、公允。由此可以看出，理财产品转型路径应当满足公司化运营和基金化管理这两个要求，只有在银行和投资者对自身的责任和权利加以明确后，才能迎来崭新的理财时代。
1.建立防火墙，对风险进行有效规避。对理财产品进行独立建账与核算，只是风险隔离工作的开端，只有做到部门独立或是成立子公司，才能夠将防火墙的作用进行完整呈现。对商业银行而言，由于信贷业务和理财产品业务具有各自所对应的管理部门和制度，并在长期实践的过程中形成了各自的管理架构，因此，成立子公司的成功率相对较高。随着监管层对理财业务探索、改革进程的不断推进，在2013年年底，交通银行的资产管理部门就曾宣布对事业部制进行改革。我国银监会在2014年针对银行理财业务的完善颁布了通知，这标志着事业部制改革工作的全面开展。从独立性的角度出发对该项改革工作具有的作用进行分析能够看出，随着银行一级部门向子公司逐渐严谨，人权、物权和财权逐渐独立，能够对风险进行有效隔离的机制也变得更加透彻。虽然到目前为止，我国各银行所开展的事业部制改革仍旧处于起步阶段，但该项工作具有的作用已经初步显现了出来。未来，存款、贷款、理财必然成为银行的三个主要业务板块。
2.落实基金化管理，满足大资管形式所提出的要求。银监会曾在2011年针对商业银行颁布了对理财业务风险进行管理的相关通知，通知中明确要求各商业银行应当对理财产品进行规范管理与单独核算，并对理财计划所建立托管明细账制定相应的规定。首先需要工作人员对以下概念加以明确：单独管理指的是针对理财产品开展独立投资管理工作；单独核算指的是对理财产品进行单独的会计站务处理工作，保证每个理财产品都具有与其相对应的财务报表，例如，利润表、资产负债表等；单独建账指的是针对理财产品投资明细帐进行单独的建立，保证投资资产明确且清晰。上述规定的出台，目的主要在于对银行内部较易出现的转移收益、输送理财产品利益等情况加以约束，避免理财产品收益被人为提高。2014年银监会又以此为基础对管理办法进行了进一步的修改和细化，要求银行对每个理财产品均开展单独管理、单独核算和单独建账的工作，保证每个理财产品均具有与其相对应的财务报表。除此之外，还鼓励商业银行选择第三方独立机构作为对自身所发行理财产品进行托管的银行。这不仅符合大资管的趋势，还是保证针对理财产品所开展管理工作能够取得良好成果的有效途径。
四、结语
通过对上文所叙述的内容进行分析能够看出，现阶段，银行理财产品在转型过程中面临着较多风险，想要保证转型工作的顺利开展，使其更加符合大资管趋势具有的要求，应当从建立防火墙和落实基金化管理两个方面出发，结合实际情况对转型路径进行科学、合理的选择。只有保证银行理财产品的顺利转型，才能为银行乃至社会的发展奠定良好基础。
参考文献：
[1]李学文.区域性中小商业银行转型发展与结构改革：政策、问题及路径选择[J].经贸实践，2017，09：91-92.
[2]唐珊珊.互联网金融模式下商业银行个人理财业务新发展的思考[J].岳阳职业技术学院学报，2016，3101：109-112.