沪深300股指期权定价实证研究——基于BS、CEV、Heston模型的对比分析

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为研究沪深300股指期权定价,本文在对BS、CEV、Heston模型进行了理论分析和欧式期权定价解析式推导后,针对不同模型使用了不同的方法进行参数估计并实现了模型定价。最后本文借由对称平均绝对百分比误差(sMAPE)作为误差衡量指标,得出了实证结论:1) 三个模型对期权的估值整体呈现高估的态势,整体拟合优度CEV模型 】BS模型 】Heston模型;2) 从虚实期权角度来看,三个模型均对实值期权拟合效果更好,对虚值期权而言CEV模型拟合效果最好,对实值期权而言Heston模型拟合效果最好;3) 进一步探究
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