超常收益率相关论文
出于提升竞争力、丰富自身产品种类和增加产能优势的目的，2020年9月24日，京东方发布关于拟收购南京中电熊猫及成都中电熊猫部分股权......
本文选取1995年1月至2000年12月沪深两市的774个A股IPO样本,分别计算IPO的等权平均收益率、流通市值加权平均收益率和总市值加权平......
结合中国市场化改革的现实情景,从＂代理假说＂、＂干预假说＂和＂挤占假说＂进行对比分析并考察政治关系给公司股东带来的价值预期及其财富效......
一、证券法能否带来“要约收购”的突破 企业收购的实质，是企业控制权运动中各权利主体依据企业产权作出的制度安排而进行的权利让......
对我国资本市场产生重大而持续影响的股权分置改革已基本完成，国内外学者对股权分置改革进行了多方面的研究。本文从股权分置改革的......
本文以重庆市开县“井喷事件”、贵阳电厂“黑尘暴污染事件”、“松花江事件”、珠江北江镉污染事故的肇事者及其所属采掘业、电力......
我国股市始于1990年12月和1991年4月,以上海证券交易所和深圳证券交易所挂牌营业为标志,对我国股市有效性进行实证研究则始于1993......
增值税转型政策会对企业的微观行为和资本市场产生影响,而制造业类的公司是增值税纳税人中的最大群体。本文以受增值税转型政策影......
目前沪深市场的活跃品种很大程度上都与股改有关,股改成为投资者套利的重要渠道。为此我们以2005年底以前完成股改并复牌的上市公......
本文使用一个三区制非Hamilton的区制转换模型，来识别中国股市泡沫的非线性特 征，此刻画其动态演进过程，并探讨了异质信念代理指......
一、市场效率理论 市场效率理论是确立以美国经济学家Fama在1970年发表“有效资本市场:对理论和实证工作的评价”一文为标志。在......
本文针对流通股与非流通股“同股不同价”的原因首次提出“衍生权利”与股票取得特权相交换的解释,建立了相应的数学模型并选择样......
控股权转让内幕交易是我国控制权市场研究领域的一个重要问题。近年来,我国的一些学者曾对我国股票市场的效率问题进行过一些实证......
鉴于信息对投资决策所起的重要作用,我国已经初步完善了信息披露制度,对违规处以严罚。但是通过对我国1999～2002年交易所“公开谴责......
本文应用行为金融理论和分析方法,搜集1993年～2002年上海和深圳证券交易所所有 A 股的月收益率数据,对中国股票市场是否存在过度反......
本文依据Holthausen和Verrecchia(1990)的研究,假设在信忠传递过程中同时存在“知情效应”和“认同效应”两种信息效应,并以1996—......
股票市场月份效应是证券市场收益率的一个重要“异象”。本文对国内外有关股票市场月份效应研究现状进行了较为详细的介绍,并对股......
盈余公告后市场持续调整效应是美国等发达股票市场普遍存在的异象。文章应用国外规范的研究方法检验了我国股票市场在1999年度至20......
自1895年第一次并购浪潮以来，围绕并购的研究便开始逐渐发展起来，西方经济学家对并购重组的研究已经有了很长的历史，对企业并购的研究......
本研究从我国股市的弱势有效假设出发，以中国股市2003年下半年股票交易价格为考察对象，利用事件研究法为工具，对中国上市公司并购行为......
西方学者对上市公司定向增发问题的研究开始于Wruck(1989)，该文从所有权集中的角度进行了分析，认为定向增发反映了增发对象对增发者......
随着我国股权分置改革的完成,2005年6月以来我国股票市场已经进入了新一轮的牛市行情,但在这轮牛市中我国股市出现了过热的情况。......
在西方发达的资本市场中，股票回购已成为一种有效的策略性运营手段。而在我国，由于资本市场的起步时间较晚且具有特殊的股权分置历史......
2006年以来,许多基金公司暂停了旗下一些开放式基金的申购。本文对暂停基金申购的目的以及对基金业绩和基金公司规模的影响进行了......
本文回顾了送股最优股价区间理论的产生、发展，论述了最优股价区间理论在众多送股理论中的重要地位和作用。同时用纽交所、纳交所送......
本文指出协整方法用于研究股市互动性的缺陷,随后采用事件研究法,围绕次贷危机中的两次典型事件:2007年8月6日美国住房抵押贷款投......
本文以沪深300上市公司为研究样本,对2006年～2008年证券市场的过度反应问题进行了实证研究。结果显示:股权分置改革时期,证券市场存......
以2000-2009年沪深两市上市公司的澄清公告为样本,运用事件研究法对虚假信息是否影响股价波动进行分析后发现:(1)虚假信息的发布与......
该文基于文献研究,试图利用近年来中国证券市场的数据,进行横截面分析及数年的比较分析,对中国股票市场超常收益率的影响因素所产......
权证是一种合同，权证投资者在约定时间内有权按约定价格向发行人购入或者出售合同规定的标的证券。2005年权证作为股权分置改革的一......
近几年上市公司屡次出现财务报表造假事件,曾经号称"第一蓝筹股"的银广厦虚构利润7个多亿,又一次打击了市场投资者对财务报告的信......
本文从2006年-2012年的股份回购的上市公司为研究对象,利用超常收益(AR)、平均超常收益(AAR)、累积超常收益(CRRA)来分析研究。研......
本文通过对上海证券交易所上市A股数据的分析,通过设置虚拟变量,采用一般线性模型回归法检验证明了Edward M. Miller(1977)对于在......
本文研究的“申购日效应”是市场异象中的一种，与其他市场异象定义类似，“申购日效应”是指在证券市场上，新股申购日那天的平均收益率......
本文选取性质和年报结果不同的两行业，分析医药行业（防御型行业）和有色金属加工行业（周期型行业）上市公司年度财务报告发布前后，股票超常......
我国并购市场虽起步较晚，但在短短20年间已成为世界并购市场的新星。近年来，中国并购市场的交易规模及数量都呈现稳步增长态势。与西......
股票市场上从来都不缺乏传闻，传闻对股票市场到底会产生什么样的影响以及对传闻应该怎样合理的进行治理一直是业界和学术界关注的焦......
采用事件研究法对浙江省41家上市公司股权分置改革效应进行实证研究,发现样本公司股票在股权分置改革事件窗口存在正的超常收益率,......
基于2013-2018年发生的医药安全事件,本文选取涉事上市公司为样本,计算事件窗口内的超常收益率,分析媒体报道对涉事公司的影响,研......
摘要：在大股东纷纷取得丰厚利润以后，大股东减持也成了一种潮流，是大股东保住既得利益，是自己利益最大化的一种方式。文章在研究隧道理......
文章选取1998年至2002年深沪两市74个A股增发样本,通过事件时间和日历时间的实证研究发现:无论是HBAR和CAR日历时间研究还是Fama-F......
对权证到期时对标的股票成交量、股价及超常收益率进行了实证分析。分析结果表明：认股权证在行权时标的股票成交量有所放大,但股票......
