利率期限结构相关论文
随着我国货币政策调控方式由数量型为主向价格型为主转变,央行通过调整短期政策利率来实现不同期限市场利率的层层传导。在这其中,......
中国进入“新常态”以来,宏观经济处于长期结构性调整过程中,具体表现为,GDP趋于平稳,周期性明显减弱,偏离其他经济周期类指标;通......
本文以中国2008—2020年银行—企业匹配数据为研究样本，使用银行信贷对企业信用评级的敏感性定义银行风险承担，实证考察短期利率下行......
主流的宏观金融模型都假定经济因子会作为定价因子完全反映在利率曲线的横截面上,所有经济变量信息都可以被利率曲线张成,这往往与......
近年来,我国债券型基金数量及规模增长十分迅速,对债券型基金的业绩归因研究也愈发重要。基金的业绩归因通常有两种方法,一种是基......
随着我国经济的迅速发展,金融市场也不断扩大,其中利率期限结构作为反映期限长短对未来收益率影响的指标,是资产定价和金融风险管......
利率期限结构理论是利率理论中的一个重要分支理论,其核心问题是解释不同形状时间—收益率曲线形成的原因。利率期限结构理论认为......
为满足宏观经济发展需要,央行于2013年开始推出创新型货币政策工具。从目前情况来看,创新型货币政策工具能够有效地引导货币市场利......
本文将刻画人口结构的生命周期模型引入消费-资本资产定价模型,考察人口结构对利率期限结构的影响。模型表明,人口结构及其家庭生......
所谓欧洲货币利率的期限结构,指的是欧洲货币短期利率和长期利率的关系。对欧洲货币利率的期限结构作系统分析,为研究欧洲货币市场......
本文利用VAR—ATSM模型对中国利率期限结构与经济增长、通货膨胀和利率的相互关系进行分析。研究结果表明，在不同期限利差中，较长期......
期刊
利率期限结构动态模式研究已经成为现代金融领域的一个研究热点，而跳跃扩散过程已经成为模拟存贷款利率最为有效的动态模型。本文主......
国债市场是金融市场的核心,对一国经济金融稳定发展具有重要作用.在经过多年建设后,我国国债市场已初步形成具有一定深度、收益率......
在减税降费、“双循环”战略、“十四五”规划和二〇三五年远景目标背景下，财政赤字率、政府债务率、利率与汇率联动问题备受关注。......
利率期限结构,又称为收益率曲线,是研究相同风险水平下不同期限零息券的到期收益率与期限之间的关系。作为资产定价、风险管理、保......
近10年来,随着我国经济飞速发展,国债的发行量及成交量呈现爆发式增长。由于国债利率期限结构是债券及其他金融资产定价的重要参考......
在我国利率市场化的背景下,市场利率取决于市场上资金的供需关系,这也加剧了利率波动的不确定性,对以存贷利差为传统主营业务的商......
在深化金融改革的背景下,中国的债券市场正在不断地扩大,特别是在国家资源的分配,优化资源分配,改进金融传递机制,扩大投资工具种......
我国在经过二十多年的发展,形成了以上海银行间同业拆借利率为短期基准利率和以国债收益率曲线为代表的中长期基准利率体系,现阶段......
动态Nelson-Siegel(DNS)利率期限结构模型将方差设定为常数,不能刻画收益率序列的条件异方差,降低了数据拟合和预测能力.本文用GAR......
本文关注于我国利率市场化改革的里程碑产物SHIBOR,对宏观经济体系中SHIBOR利率期限结构变动的影响因素及其作用机理进行了初步探......
远期汇率期限结构特征是汇率理论研究中较新的课题。本文建立一个静态分析模型，研究当两国调整基准利率时，利率期限结构曲线变动所引......
由于利率期限结构的估计是资产定价、金融产品设计、保值和风险管理的基准,同时反映了市场参与者对未来利率变化、通货膨胀和经济......
会议
本文选用1997年6月至2004年10月上证所国债市场的月度数据,对利率期限结构估计参数模型中的NS模型和SV模型进行了似然比检验、样本......
采用SVAR模型和主成分分析方法,对央行2007年1月～2020年5月SHIBOR的月度收益率进行实证分析,计算出水平、斜率和曲度因子,并对影响......
利率在资产定价和风险管理中是一个非常重要的变量。为研究复杂的利率期限结构,提出一个波动率满足Ait-Sahalia模型的高度非线性随......
采用AFNS模型对国债收益率曲线进行建模,实证研究了不同货币政策工具对国债收益率曲线的传导效果和渠道以及对收益率曲线形态的即......
通过合理政策有效引导通货膨胀预期对当前中国经济具有重要现实意义.本文用自回归分布滞后模型和EGARCH模型捕捉央行沟通对通胀预......
我国正在加快利率市场化进程,利率期限结构越来越重要,利率期限结构在国债结构的设计、金融产品定价和国家掌握宏观经济等方面具有......
民间金融风险影响了实体经济特别是民营经济的健康发展。本文基于新冠疫情这一外生事件,分析和检验新冠疫情冲击对民间金融风险的......
本文采用向量自回归移动平均模型VARMA(1,1)代替VAR (p)模型作为动态利率期限结构模型中的转移方程，在保持模型拟合能力的前提下使......
文章利用FAVAR形式的宏观-金融模型分析了利率期限结构水平、斜率、曲率三因子与宏观经济因子的动态关联性.研究发现,利率期限结构......
近期我国国债收益曲线的＂极度平坦化＂过程,主要表现为利率整体水平的上升和长短期利差的缩窄。由于在仿射利率期限结构理论中,水平因......
对我国基准利率（Shibor）发布以来的表现进行经验研究,发现30天以内短期拆借利率具有波动聚类和非对称动态调整特征,90天以上长期拆借......
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证券投资组合理论是现代金融投资理论中的重要内容,其主要内容包括收益及风险指标的确立,优化模型的提出,有效边界的确定及最优证......
利率期限结构是指在税收、风险水平及流动性等其他因素都相同的情况下,不同期限债券的到期收益率与债券到期日之间的关系,它能反映......
在经济高速发展的今天,利率作为金融市场最核心、最基础的指标之一,如何能将利率的变化研究清楚,使其对未来的经济起到预测和指引......
利率作为金融领域的核心变量,实质上是资金的价格,反映了资金的供求关系。利率市场化是我国经济体制改革的目标,是实现我国社会主......
当前国家产业结构的转型升级、实体经济的发展都需要“融资租赁”。融资租赁融合了融资功能与融物功能,可以降低购买力门槛,因而对......
利率期限结构与宏观经济之间的关系是宏观经济学中的热点问题。利率期限结构中包含了大量宏观经济信息,有效解读和利用这些信息可......
时至今日,金融已经成为人们生活中不可或缺的一个领域,每个人从出生开始就会不断地与银行、保险、证券等各种金融机构发生着联系。......
近年来我国宏观经济金融环境发生改变,以货币供应量为中间目标的数量型货币政策已渐渐失效,货币政策正在向以利率为中间目标的价格......
由于我国经济融资体系偏向由银行主导的间接融资,因此银行业在我国经济发展中占有举足轻重的作用。据中国银行业监督管理委员会201......
利率期限结构是货币政策和财政政策制定参考的核心指标之一,将长期利率分解为短期利率预期和期限溢酬,有助于分析利率期限结构的变......
从2015年底开始,美联储实行了多次加息,伴随着政策利率的逐渐上调,短端美国国债收益率呈现出走高的趋势,但长端美国国债收益率却没......
