股权激励是公司治理的一个重要工具。股权激励对吸引人才、增强员工凝聚力具有重要作用。目前股权激励的研究大都是集中于上市公司或大型企业公司。中小企业,因为资产规模小、盈利能力弱、人才层次低,又难有一个公允的股票市场价格,所以,中小企业的股权激励并没有引起大家的关注和学者的重视。本文从中小企业AB公司的实际情况出发,为该公司的中高级管理人员及核心骨干员工设计了一套股权激励方案。AB机械公司是一家中小型公司,近几年凭借股东研发的技术优势,在数控精密铣床这一机械细分领域达到国内外领先优势,在生产工艺,成本上对同类产品有竞争优势。这几年公司的销售额以及利润都在迅速增长,公司也获得当地政府支持,以较低成本购置了土地扩建厂房,购买生产设备来扩大产能,同时开拓国际市场。这些新项目对公司的融资能力和人才需求有了新的要求。创始人团队也已启动上市计划。目前企业正在以创业板IPO为目的,规范企业财务、法务及管理流程。为了调动公司的核心人员的工作积极性,同时筹集资金,促进公司在创业板上市,公司决定设计一套股权激励方案。本文采用深度访谈法、文献研究法和比较研究法。首先,本文对AB中高级管理人员进行了深度访谈,收集了所有中高级管理人员对公司目前激励现状的满意度情况,深度了解了中高级管理人员对公司将要实施股权激励的态度和意愿。本文阅读研究了大量对于股权激励研究文献,总结了研究现状以及不同类型公司在股权激励设计的各自特点和不同,为AB公司设计股权激励方案时规避和借鉴的地方前人的经验;然后,本文还研究了常用的股权激励几种模式的优缺点,结合AB公司相关人员的深度访谈,同时参考了国内外同行业其他公司的做法,设计了AB公司股权激励方案;方案中先设置了有限合伙企业为持股平台,AB公司向有限合伙企业定向增发32%的股份;由有限合伙企业对部分中高层人员和拥有特殊资源的外部人士采取配实股的方式,对部分中层员工和骨干员工配置虚拟股份的方式。根据公司近几年的财务报表,用市场法参考同行上市公司及公司融资的估值,得出配置22%的实股,每股定价为1元,为公司融资1.32亿元。为了提升虚拟股份的激励强度,设计了虚拟股份在公司上市前可以转换为实股参与公司IPO。最后,根据AB公司股权激励的各个设计要素,提出了相关的保障措施。本文对我国中小型非上市公司股权激励方案设计的合理性和成功实施提供指导性参考。