近年来,国家鼓励发展直接股权投资方式,私募股权投资基金逐渐迎来重要的发展窗口期。私募股权投资基金具有投资灵活、准入门槛低和投资期限长等优势,成为资本市场重要金融工具之一,有助于提升企业公司治理和规范财务经营管理,对支持企业技术创新发展和扶持实体企业具有重要作用。但私募股权投资基金在寻求业务发展的同时,如何防范和控制经营风险、保障投资人利益,建立一套与投资业务相匹配的风险管理体系,成为私募股权投资基金行业必须面对的重要问题。本文以Q公司为研究案例,首先通过搜集私募基金行业信息,明确本文研究背景、意义和方向;其次,整理国内外关于私募股权投资基金风险管理文献综述,分析了私募股权投资基金、风险管理等相关理论,夯实本文研究理论基础。再次,论述了Q公司“募投管退”业务运营流程,分析风险管理体系和框架现状。通过以私募基金投资流程为研究主线,结合Q公司案例实际,聚焦Q公司投资风险管理体系研究,以期丰富关于私募股权投资风险管理理论研究,更好指导实践,同时,有效为Q公司后续经营发展提供一定的指导和借鉴,对帮助其完善内部风险管理体系和流程,有效调控和控制业务风险,降低投资损失和提升投资收益具有较大的现实意义。通过本文研究,Q公司投资业务风险主要来源于投资决策和投后管理环节,通过利用专家工作、引入金融科技、健全投资协议和实行分段投资、完善投后流程健全风险管理控制措施,提升Q公司投资业务风险管理能力。