在金融理论体系不断完善以及研究角度越来越多元化的背景下,部分学者开始尝试运用心理学的理论去解释金融市场中频繁出现的各种异常现象,这些探索促进了金融学和心理学的结合,从而推动了行为金融学这一交叉学科的产生。也就是说,行为金融学是在对传统金融学质疑的基础上发展起来的,它将心理学特别是行为科学的相关理论纳入到了研究范围中,对金融学理论和实际研究都有重要的创新性意义。最近几年,国内外的金融市场频繁出现暴涨暴跌现象,许多研究都表示此类现象出现的一个重要原因就是投资者情绪。但是纵观目前的文献发现,国内外的学者们对投资情绪的研究大多集中于投资者情绪对其他因素的影响上,即将其作为自变量,少有文章将其作为因变量去分析影响投资者情绪因素有哪些,而即使研究影响因素,大多是从市场整体的情绪出发,鲜有对个股情绪的这一微观层面的分析,对于个股情绪的影响因素还未进行系统化的研究,然而个股情绪作为对于公司的特定情绪,对于投资者选择股票具有重要的指导作用,是值得投资者和监管机构的关注的。因此,本文在深入理解行为金融学相关理论之后,结合我国股票市场的特点,利用实证研究的方法对个股情绪的测度及其影响因素进行分析。本文在搜寻和阅读了国内外相关领域文献的基础上,构建了研究框架,梳理了有关个股情绪的内涵、测度及影响因素的理论,深入分析货币环境、市场运行和公司特质三方面因素是如何影响个股情绪的。在实证研究阶段,文章首先以沪深300指数成分股中存续的167个股票作为样本,时间跨度为2014年1月1日至2021年10月29日,数据为精度更高的日度数据,并运用全局主成分分析法来构建个股情绪指数,代理指标为滞后一期的对数成交量、成交量比率、调整换手率以及当期的买卖非平衡、股东数和心理线指数。接着,选取个体固定效应模型进行面板数据的回归分析,探究各因素对个股情绪的影响,最终得出如下结论:第一,货币环境的宽松程度对个股情绪没有显著影响;第二,市场运行对个股情绪产生显著影响,市场收益越高,个股情绪越乐观,第三,在公司特质方面,公司规模、滞后一期的个股价格和公司成长性对个股情绪产生显著的正向影响,投资价值对个股情绪没有显著影响。最后,基于上述研究结论,为投资者和监管机构提出政策建议。