改革开放以来,我国银行业的改革发展已经取得巨大成就,但仍存在信贷结构不合理、政府不合理的干预信贷资源配置等问题。2007年以来,在几乎历年的中央经济工作会议、国务院政府工作报告中均提出要"优化信贷结构"。我国的金融体系属于银行主导型,优化信贷结构,提高信贷效率,更好的发挥信贷资源的经济效应是我国银行业改革发展的应有之义。一直以来,政府干预是影响我国信贷资源配置的重要因素。2013年11月,中共十八届三中全会提出"使市场在资源配置中起决定性作用和更好发挥政府作用"。因此,研究在政府干预下信贷结构对信贷效率、经济增长的影响具有较强的理论和现实意义。本文在理论分析和研究设计的基础上,利用我国2003-2014年各省的面板数据,实证分析政府干预对信贷结构的影响,以及政府干预下信贷结构对信贷效率、信贷结构和信贷效率对经济增长的影响。本文研究的信贷结构涉及七个维度,分别选择贷款余额代表信贷规模结构,中长期贷款占比代表信贷期限结构,企业贷款占比代表信贷持有者结构,国有企业贷款占比代表信贷所有制属性结构,四大国有商业银行贷款市场份额之和代表信贷集中度,制造业、城镇化等行业贷款占比代表信贷行业结构,人民币贷款占比代表信贷币种结构。本文先后分三个部分构建计量经济模型进行实证分析。实证分析的主要内容和结论如下:第一,以政府干预对信贷结构的影响为研究内容,考察"政府"和"市场"在信贷资源结构配置中发挥的作用。研究发现,政府干预和银行业竞争对信贷结构均具有显著的影响。政府干预与信贷结构并非简单的线性关系,具体来说,政府干预与信贷规模呈正U型关系,与中长期贷款占比、企业贷款占比、国有企业贷款占比、城镇化贷款占比、房地产业贷款占比、电力行业贷款占比均呈倒U型关系,与人民币贷款占比呈正相关关系,与制造业贷款占比的关系不显著。银行业竞争程度与信贷规模、企业贷款占比,城镇化贷款占比、房地产业贷款占比呈正相关关系,与中长期贷款占比、电力行业贷款占比呈负相关关系,与国有企业贷款占比、制造业贷款占比、人民币贷款占比的关系不显著。第二,本文研究了政府干预下信贷结构对信贷效率的影响。本文选取了贷款/GDP和不良贷款率作为衡量信贷效率的指标。研究发现,提高中长期贷款占比、降低企业贷款占比、降低国有企业贷款占比、降低信贷集中度、提高制造业贷款占比、提高人民币贷款占比,都会导致贷款/GDP的降低,即信贷效率的提高;提高中长期贷款占比、降低企业贷款占比、降低国有企业贷款占比、降低信贷集中度、降低制造业贷款占比,都会使不良贷款率降低,即信贷效率的提高。政府干预与贷款/GDP的关系不显著,与不良贷款率负相关。本文进一步研究了信贷结构与政府干预的交叉项对信贷效率的影响。研究发现,多数情况下交叉项是显著的,显示政府干预可以通过影响信贷结构进而影响信贷效率。第三,本文研究了政府干预下信贷结构、信贷效率对经济增长的影响。首先,本文研究不同维度的信贷结构对经济增长的影响,研究发现,信贷结构能显著影响经济增长,提高贷款规模、中长期贷款占比、城镇化贷款占比和人民币贷款占比,降低企业贷款占比、国有企业贷款占比和信贷集中度,都会促进经济增长。本文还发现,政府干预可以通过影响信贷结构进而影响影响增长。其次,本文基于林毅夫的"最优金融结构"理论假说,研究了信贷结构与经济结构的匹配程度对经济增长的影响。本文分别选择非国有经济的比重和大中型企业的比重作为衡量经济结构的指标。研究发现,信贷结构与经济结构是否匹配将会对经济增长产生显著的影响,非国有经济比重大的省份,贷款规模、中长期贷款占比、企业贷款占比、信贷集中度、城镇化贷款占比和人民币贷款占比的提高,都能够显著促进经济增长;在大中型企业比重大的省份,中长期贷款占比,企业贷款占比、信贷集中度和人民币贷款占比的降低,都能够促进经济增长。最后,本文研究了信贷效率对经济增长的影响。研究发现,当贷款/GDP代表信贷效率时,贷款/GDP与经济增长呈负相关关系,贷款/GDP与政府干预的交叉项与经济增长呈稳定的负相关关系,表明政府通过对信贷效率的干预,有利于经济增长。当不良贷款率代表信贷效率时,不良贷款率与经济增长呈负相关关系,即不良贷款率的降低有利于经济增长;本文还发现,说明政府对银行不良贷款的干预有利于经济增长。本文的贡献与创新之处在于:(1)针对当前我国迫切需要优化信贷结构这一现实问题,从信贷规模、期限、持有者、所有制属性、集中度、行业和币种七个维度研究信贷资源的结构配置问题,丰富了现有关于信贷配置的研究内容。(2)通过定量分析政府干预和银行业竞争对信贷结构的影响,有助于深入理解"政府"与"市场"各自在信贷资源结构配置上发挥的作用,为政府部门制定信贷政策提供决策参考。(3)首次较为系统地从政府干预的视角研究信贷结构、信贷效率对经济增长的影响。目前,国外学者对信贷结构、信贷效率的经济效应研究较少,原因是发达国家的金融结构以直接融资为主,信贷在金融体系中的份量和作用相对较小。国内学者中则更多的从宏观层面研究金融的经济效应,缺乏对信贷结构、信贷效率的关注和研究。本文的研究有助于理解我国信贷结构、信贷效率影响经济增长的机理。根据本文的研究结论,本文的政策性建议是:一是统筹兼顾,完善优化信贷结构的顶层设计。优化信贷结构的举措要因地制宜,适应经济发展和产业结构。二是加强对商业银行信贷行为的引导规范。完善信贷政策,加强对商业银行信贷行为的监管。三是根据不同维度信贷结构的特点,有针对性的优化信贷结构。四是规范地方政府行为,避免盲目干预。要正确理解地方政府在信贷资源配置中的作用,降低地方政府干预信贷资源配置的冲动。五是政府和市场相互配合,共同推动信贷结构优化。