住房公积金制度运行已有20多年,期间不断出现对其公平性的质疑,2020年初社会上出现关于住房公积金制度存废的争论。在共同富裕的时代追求和“房住不炒”的市场基调下,住房公积金制度提高公平性面临哪些困境是值得研究的问题。本研究关注住房公积金内部不公平问题中收入对住房公积金贷款金额的影响,对把握住房公积金制度存在的问题和相关政策的调整具有重要意义。本研究使用H市Y区住房公积金管理中心2013-2019年的缴存与贷款记录数据,研究收入对住房公积金贷款金额的影响及其作用机制,以及房价周期对该作用机制的影响。首先进行贷款职工的家庭收入对其住房公积金贷款金额影响的回归估计,其次用逐步回归、Sobel和Bootstrap方法检验月缴存额、所购住房面积和单价在收入对公积金贷款金额影响中的中介效应。最后,构造交互项,检验房价涨跌、单位性质在收入对公积金贷款金额影响中的调节效应。研究发现的主要结论如下:1.考虑控制变量和贷款年份效应后,家庭收入对住房公积金贷款金额仍存在显著的正向影响。2.家庭收入对住房公积金贷款金额的影响是通过月缴存额、所购房屋面积与房屋单价三个中介变量进行传导的。3.房价增长率对家庭收入与公积金贷款金额的关系是正向调节作用。房价增长越快,家庭收入对住房公积金贷款金额的影响越显著,中高收入群体申请的公积金贷款金额越多,而低收入者更难以承担高昂的购房成本,不同收入职工间住房公积金贷款金额的差距被高房价放大,内部不公平问题更加突出。