金融资产的实际收益不遵循正态分布,高阶矩可以刻画资产收益涨跌非对称和尖峰厚尾特征,是风险管理的重要指标。近年来,新冠肺炎疫情等重大突发事件造成国际金融市场价格急剧波动,期权因其风险套保功能受到密切关注,引发监管者、投资界和学术界对期权高阶矩信息含量的高度兴趣。中国是全球最大的大豆消费国,对外依存度高导致大豆价格变化对大豆压榨企业影响剧烈。豆粕期权作为中国首个商品期权,对维护国家粮食安全、争夺大宗商品定价话语权意义重大。现有期权隐含信息的文献大多基于欧式期权展开,对豆粕期权这类美式期权的研究较少,对其隐含高阶矩的信息含量研究更加匮乏,因而也尤为重要。与大多数文献研究的股指期权也即欧式期权不同,本文以美式期权豆粕期权为研究对象,基于平价公式和美式看涨期权的特征提取提前行权溢价,并通过无模型公式计算风险中性测度下的无模型隐含波动率、风险中性偏度、风险中性峰度和方差风险溢价,避免了模型的参数依赖和设定误差问题。本文选取2017年5月17日至2021年12月31日豆粕期权交易数据计算隐含高阶矩及其衍生指标,从预测能力角度探讨这些指标蕴含标的期货的收益、波动和尾部风险的信息含量。本文从短期、中期和长期三种预测周期,探究期权隐含高阶矩及其衍生指标信息含量的时变特征。并基于新冠疫情可能对市场风险偏好产生结构性影响的考虑,区分了疫情前和疫情后并对期权隐含高阶矩及其衍生指标的信息含量进行验证。实证结果表明,从预测能力角度看,豆粕期权隐含高阶矩及其衍生指标蕴含标的期货的收益、波动和尾部风险的信息含量。在疫情后的样本区间里,大部分隐含高阶矩及其衍生指标预测效果得到提升。隐含高阶矩及其衍生指标对短期标的期货收益率和长期标的期货波动率的预测效果最好。值得一提的是,短期内无模型隐含波动率对标的期货波动率有正向预测作用,长期来看则呈负向预测关系。此外,尾部风险的预测结果表明,隐含高阶矩及其衍生指标对疫情前标的期货暴涨预测较为准确,对疫情后的暴跌事件预测性能更优,提前行权溢价指标则对标的期货暴涨和暴跌均有显著的正向预测效果。