90年代以后,股权激励制度风靡全球,并逐渐形成一种流行的趋势。相对于传统的薪酬制度,股权激励可以有条件地给予员工一定的股份,让他们拥有一定的所有权,并与公司建立起一个共同的利益共同体。进入新世纪以来,我国不少上市公司都已着手制订和执行公司股权激励制度,并取得了较好的成效。为了提升企业的经营业绩和发展能力,稳定管理团队、留住核心员工、引进高技术人才,越来越多的中小型企业开始实施股权激励。近几十年来,西方企业的发展已经尝到了股权激励的红利并得到普遍的应用。对于国内两大股票交易市场的主板和创业板来说,企业在实施股权激励的效果上也逐渐得到了企业管理者和专家学者的一致认可。从目前新三板市场发展的趋势来看,新三板成立时间并不长,因此目前尚不清楚挂牌公司能否通过实施股权激励提高经营业绩、减少人才的流动和流失、提升企业的核心竞争力。所以股权激励在新三板企业的实施引起了众多学术工作者和企业的管理者广泛关注。2012年新三板正式登陆中国资本市场,很多的科技型中小企业选择在新三板挂牌上市。新三板挂牌公司多为创新型中小微企业,在市场竞争日趋激烈的情况下,人才流动规模也不断扩大,所以在整个市场中,企业之间相互竞争激烈,造成核心员工和技术人才的流动和流失。企业要想不断发展壮大,提高经营业绩,必然离不开高素质的核心人才和卓越的管理者。此外大多数企业都存在股权集中,在几个大股东控制之下的不合理问题。在此背景下,本文主要针对新三板挂牌公司,以案例公司制定的股权激励方案着手,结合同行业公司相关方案来探索案例公司的实施方案有何优缺点,并进一步对案例公司的方案提出优化建议。本文首先通过对一系列相关理论和文献进行研究,充分了解新三板市场的股权激励理论与机制;其次,将案例公司和规模相同的三家同行业企业在股权激励方案的实施方案进行对比,找寻出案例公司的股权激励方案的优缺点,并通过查阅公司公告和相关研报等文章,对案例公司股权激励方案中存在问题的部分提出优化改进建议;最后,对文章进行总结与展望,并指出本文在写作过程中存在的局限性,希望在未来的相关研究中能解决这一问题。本文研究表明:HX公司的股权激励方案具有一定的优点,但是由于HX公司于2020年底才开始实施第一次股权激励计划,时间相对较短,方案实施结果可能无法明确显示,这就使得它在设计、考核等诸多方面都存在着一些问题。首先,HX公司股权激励对象设计不合理,激励对象仅为董监高人员而不包括技术员工,激励范围过窄,股权激励对象比例过低,最后很有可能导致激励无法按照预期执行,无法实现对员工的激励作用;其次,单一的业绩考核指标,仅仅考虑了企业经营业绩方面的效果,而未通过综合考察,无法全面反映激励的最终作用;最后,由于没有充分考虑汇率波动对企业的影响,可能导致在考核业绩指标是否达标时无法达到预期效果。因此,从对案例公司HX公司的股权激励方案的分析结果来看,未来,新三板挂牌公司在制定股权激励计划时,不能完全照搬其它公司的做法,每个公司的股权激励计划必须具有很强的针对性,既要与企业自身的发展状况相结合,又要充分考虑到整个产业的发展前景和外部的社会环境,本文旨在为相似的新三板挂牌公司未来的股权激励方案提供借鉴。