2004年《企业年金试行管理办法》和《企业年金基金管理试行办法》的实施，使得我国企业年金在一个全新的制度框架内启动运行。但从近几年的发展情况来看，实施企业年金的必要性及积极性、企业年金的结构安排、筹资模式、及产品设计等都还面临着很多问题。本文通过国内、外企业年金市场的对比分析，在对中国企业年金市场所面临的内外部环境系统分析的基础上，对企业年金的建立与投资及如何保障参保人员利益所面临的问题进行了研究，并提出了相关的政策建议。　　 首先，对国内外企业年金的发展以及现状进行分析；其次，从企业的外部环境和内部环境对年金产品进行了分析，指出了企业实施年金的必要性，分析了企业实施年金制度与企业治理结构、人力资源、薪酬结构、竞争力等方面的密切关系；第三，从筹资模式、管理模式、监管模式以及投资模式等四个方面对国内外企业年金的运营模式进行了对比分析；第四，结合以上分析及考虑企业的现状，接下来，(1)确定了建立企业年金的目标及替代率，在一定的筹资模式下及限量投资监管的条件下，构建了企业年金的投资组合前沿，(2)并根据企业的具体环境条件，利用保险精算原理测算出达到预定目标所需的投资收益率，在投资组合前沿上确定满足目标收益的投资组合，(3)最后构建一个投资的动态配置策略，使企业年金的实际替代率始终大于或等于目标替代率，从而提高基金的安全性和参保人员的收益。最后本文提出发展企业年金的一些政策、法规等相关建议。　　 本文提出的企业年金产品基金组合投资模型及投资配置策略，对企业实施企业年金具有一定的指导意义。