2015年1月9日，中国证监会决定批准上海证券交易所开展股票期权交易所试点，正式发布《股票期权交易试点管理办法》及证券期货经营机构参与交易试点指引等配套规则，首批试点标的为华夏上证50ETF，正式交易时间定为2015年2月9日。因此，中国第一只场内期权——上证50ETF期权，诞生了。
　　经过四年多的发展，目前上证50ETF期权市场规模稳步提升。2019年7月17日，上证50ETF期权单日持仓量首次突破400万张至401.3万张，刷新单日持仓量的历史纪录，已经可以与全球主要ETF期权品种比肩。目前上证50ETF期权的规模，是仅次于美国标普500ETF期权和美国纳斯达克100ETF期权，在全球ETF期权中位于第三，如此喜人的成绩，可以看到中国发展衍生品市场的巨大潜力。
　　但是问题来了，根据网下调查，可以发现，场内期权受到市场参与者热捧无疑，但绝大多数期权交易者实际却并未获利，且普遍以快速亏损或者大额亏损告终。而市面上与个股期权相关的研究报告、学术论文等文献也多以期权基础知识扫盲为主，对涉及到具体的交易细节以及如何实现交易者的盈利介绍并不多。因此，本文重点将从实际交易的交易，在交易创新上，探讨50ETF期权的具体交易逻辑以及量化交易实现参与者盈利的可行性。
　　因此，本文将以国内现阶段唯一的实盘交易标的——上证50ETF期权作为研究对象，主要选取期权的投机功能这一部分，利用金融衍生品T+0日内回转交易规则，借鉴国外期货市场运用成熟的量化交易策略，以50ETF现货作为实证案例，检验量化策略在国内期权市场运用的适用性，风险与收益情况。
　　首先，本文将对国内国外期权的发展历程及量化交易发展历程做个阐述；其次，本文将实际的交易规则、以及期权与现货、期货的不同作简要普及；然后，介绍期权参与者常见的盈利方式分类，并选取其中两款经过实践验证的交易逻辑以及交易细节作为重点探讨，检验上述两个交易逻辑在中国证券市场中应用的适用条件、具体交易细节、收益、风险等。最后，通过一系列的数据回测检验以及模拟跟踪，得出期权作为相对复杂的衍生品交易工具，不仅可以通过复杂的组合策略实现不同的交易功能，也可以通过对标的历史数据的研究，结合经典量化交易策略获取标的波动收益的观点。