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随着中国资产管理业务的快速发展,投资者对商业银行资产托管业务的信任度越来越高,如何在飞速发展的状况下对资产托管业务的风险进行控制也成为了商业银行重点研究的问题。由于中国的商业银行开展资产托管业务的时间较晚,在法律制度、风险评估以及控制上还比较落后,现阶段中国商业银行开展资产托管业务的水平与发达国家仍有较大差距。商业银行的资产托管业务分为很多种类型,不同类型的业务有较大的差别,就目前来看,私募投资基金托管业务的风险是所有的资产托管业务中最大的一类,也是最难进行控制的。因此,本文以B银行为例,通过对其私募投资基金资产托管业务的各项指标进行定性和定量分析来反映其资产托管业务存在的风险,并根据测量的结果提出对风险的控制措施。
本文运用文献分析法、定性与定量分析相结合、案例分析法等方法对中国商业银行私募投资基金资产托管业务的风险评估和控制进行研究,将理论基础与实际相结合,通过对B银行私募投资基金资产托管业务收益指标、风险系数指标、标准差指标以及VaR指标的测量来分析该银行私募投资基金资产托管业务存在的风险和应对措施,由点及面上升到全国同类银行的私募投资基金资产托管业务的风险评估方法及控制措施上,主要得出以下的结论:(1)目前B银行私募投资基金资产托管业务的市场风险比较小,风险控制措施比较好。其私募投资基金资产托管业务收益的波动比市场指数小,风险控制较好。另外,B银行私募投资基金资产托管业务的收益与私募投资基金的市场组合收益呈正相关,而且每单位的私募投资基金资产托管业务的风险还带来了0.0213的额外收益,导致B银行私募投资基金资产托管业务的收益较高。(2)在B银行的私募投资基金资产托管业务非系统风险方面,由于计算的夏普指数与特雷诺指数相似,证明B银行私募投资基金资产托管业务能够很好地排除非系统风险;在B银行私募投资基金资产托管业务的收益与市场对比程度方面,由于测量的标准差和半标准差的数值都比较小,而且两者之间的值相差不大,说明B银行私募投资基金资产托管业务的收益虽然偏高,但是与市场整体状况偏差不大,在正常的范围内。(3)VaR模型能够对中国商业银行的私募投资基金资产托管业务的风险进行很好地评估,这主要是因为VaR模型能够将私募投资基金资产托管业务风险发生的可能性以及程度相结合,对风险进行系统的衡量和评估。(4)中国商业银行私募投资基金资产托管业务目前在风险管理上存在的问题是:收入偏高、托管主体不明确、风险管理系统不完善以及人员配备滞后于业务发展等,为了解决这些问题,本文提出了以下的应对措施:合理控制收益、明确托管主体、建设系统风险管理体系以及多途径培养托管人才等。希望本文的研究能为B银行乃至全国商业银行的私募投资基金资产托管业务风险评估与控制都能起到参考意义。
本文运用文献分析法、定性与定量分析相结合、案例分析法等方法对中国商业银行私募投资基金资产托管业务的风险评估和控制进行研究,将理论基础与实际相结合,通过对B银行私募投资基金资产托管业务收益指标、风险系数指标、标准差指标以及VaR指标的测量来分析该银行私募投资基金资产托管业务存在的风险和应对措施,由点及面上升到全国同类银行的私募投资基金资产托管业务的风险评估方法及控制措施上,主要得出以下的结论:(1)目前B银行私募投资基金资产托管业务的市场风险比较小,风险控制措施比较好。其私募投资基金资产托管业务收益的波动比市场指数小,风险控制较好。另外,B银行私募投资基金资产托管业务的收益与私募投资基金的市场组合收益呈正相关,而且每单位的私募投资基金资产托管业务的风险还带来了0.0213的额外收益,导致B银行私募投资基金资产托管业务的收益较高。(2)在B银行的私募投资基金资产托管业务非系统风险方面,由于计算的夏普指数与特雷诺指数相似,证明B银行私募投资基金资产托管业务能够很好地排除非系统风险;在B银行私募投资基金资产托管业务的收益与市场对比程度方面,由于测量的标准差和半标准差的数值都比较小,而且两者之间的值相差不大,说明B银行私募投资基金资产托管业务的收益虽然偏高,但是与市场整体状况偏差不大,在正常的范围内。(3)VaR模型能够对中国商业银行的私募投资基金资产托管业务的风险进行很好地评估,这主要是因为VaR模型能够将私募投资基金资产托管业务风险发生的可能性以及程度相结合,对风险进行系统的衡量和评估。(4)中国商业银行私募投资基金资产托管业务目前在风险管理上存在的问题是:收入偏高、托管主体不明确、风险管理系统不完善以及人员配备滞后于业务发展等,为了解决这些问题,本文提出了以下的应对措施:合理控制收益、明确托管主体、建设系统风险管理体系以及多途径培养托管人才等。希望本文的研究能为B银行乃至全国商业银行的私募投资基金资产托管业务风险评估与控制都能起到参考意义。