【摘 要】
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股票质押式回购业务作为近几年新兴的一种类贷款融资业务,在当前国家实施去杠杆化的政策进程当中,其业务规模经历了急速扩张又逐渐缩小的巨大变化,期间股票质押违约事件的频发,使得作为主要融出方的证券公司产生了巨额减值损失,对实体券商的实际盈利能力造成巨大经济冲击,所以如何建立完善现代券商行业风险管理体系,控制股票质押式回购业务的风险,已逐渐成为当前券商行业急需解决的重大问题。本文以W证券公司为研究对象,对
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股票质押式回购业务作为近几年新兴的一种类贷款融资业务,在当前国家实施去杠杆化的政策进程当中,其业务规模经历了急速扩张又逐渐缩小的巨大变化,期间股票质押违约事件的频发,使得作为主要融出方的证券公司产生了巨额减值损失,对实体券商的实际盈利能力造成巨大经济冲击,所以如何建立完善现代券商行业风险管理体系,控制股票质押式回购业务的风险,已逐渐成为当前券商行业急需解决的重大问题。本文以W证券公司为研究对象,对其在股票质押业务风险管理工作过程中所出现的各种问题展开剖析。一方面,本文在深入解读国内外研究文献以及国内监管政策的基础上,对股权质押的发展和风险管理状况进行概况分析。另一方面,本文还通过个案分析与对比归纳的方式,对W证券公司加以分析,并根据其近年出现的违约案例,总结得出W证券公司股票质押业务风险管理存在融入方尽职调查不充分、授信管理过于粗放、资金用途管理不善、贷后监控不到位和风险处置困难这五大类问题。针对W证券公司风险管理过程出现的问题,本文提出可参考的解决思路,分别从完善业务管理流程、完善业务风险评估体系、构建智能风控系统、违约处置方式的转变这四个角度提出具体建议,希望W证券公司能以此来构建完整的风险管理体系,有效控制股票质押业务给公司带来的风险。
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